3月2日，拓爾轉(zhuǎn)債在其最后一個(gè)交易日再度大漲5%！

令不少活躍資金興奮的是，在近期加速轉(zhuǎn)股過程中，拓爾轉(zhuǎn)債套利機(jī)會(huì)持續(xù)出現(xiàn)。其在最后一個(gè)交易日甚至出現(xiàn)了2.68%的“豪華版”套利空間。

(資料圖片)

直至3月1日收盤，仍有近兩億元面值的拓爾轉(zhuǎn)債尚未轉(zhuǎn)股。不過，最后交易日往往是許多轉(zhuǎn)債持有者選擇轉(zhuǎn)股的日期。目前，拓爾轉(zhuǎn)債最后交易日轉(zhuǎn)股數(shù)據(jù)尚未披露。

按照公司公告，如果在3月7日前不轉(zhuǎn)股，每張245元拓爾轉(zhuǎn)債將被以100.58元的價(jià)格強(qiáng)制贖回，相較市價(jià)損失近60%。

20余次提示風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)億資金“置若罔聞”！

拓爾轉(zhuǎn)債2日迎來最后一個(gè)交易日，當(dāng)日簡(jiǎn)稱變?yōu)椤癦拓爾轉(zhuǎn)”。與之前市場(chǎng)的回撤擔(dān)憂不同，當(dāng)日拓爾思和拓爾轉(zhuǎn)債均大漲5%。

截至收盤，拓爾轉(zhuǎn)債收盤報(bào)收245.5元。

3月2日晚間，拓爾思再度發(fā)布了《關(guān)于提前贖回拓爾轉(zhuǎn)債暨即將停止轉(zhuǎn)股的重要提示性公告》。這也是拓爾思第22次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。

由于3月2日已是拓爾轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，因此，此次公告格外重要。

公告稱，3月3日至3月7日收市前，持有“拓爾轉(zhuǎn)債”的投資者仍可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，2023年3月7日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的“拓爾轉(zhuǎn)債”將停止轉(zhuǎn)股，剩余可轉(zhuǎn)債將按照100.58元/張的價(jià)格被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，投資者可能面臨較大投資損失。

據(jù)多家機(jī)構(gòu)估算，如果不轉(zhuǎn)股，投資者損失將在60%附近。

2023年3月2日收市后，距離2023年3月8日(“拓爾轉(zhuǎn)債”贖回日)僅剩3個(gè)交易日。

深交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日收盤，仍有近2億元(1.89億元)資金尚未轉(zhuǎn)股。

一般而言，在轉(zhuǎn)債的最后交易日里，大多數(shù)投資者都會(huì)選擇轉(zhuǎn)股。目前市場(chǎng)并未知曉最后交易日，有多少拓爾轉(zhuǎn)債持有者選擇了轉(zhuǎn)股。

同時(shí)，公司還提示，由于是創(chuàng)業(yè)板公司，其轉(zhuǎn)股交易有著特殊性。公司表示，可轉(zhuǎn)債持有人若轉(zhuǎn)股，需開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。投資者不符合創(chuàng)業(yè)板股票適當(dāng)性管理要求的，不能將所持“拓爾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)換為股票。

按照此后時(shí)間安排，拓爾轉(zhuǎn)債將在3月8日停止轉(zhuǎn)股；即在最晚3月7日完成轉(zhuǎn)股，才可以避免損失。投資者贖回款到賬日為3月15日。

驚現(xiàn)“豪華”套利空間！

近期，隨著提前贖回機(jī)制步入倒計(jì)時(shí)，拓爾轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進(jìn)度也在加速。

在這過程中，盤中套利機(jī)會(huì)頻現(xiàn)。3月2日，拓爾轉(zhuǎn)債持續(xù)處于負(fù)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率狀態(tài)。截至2日收盤，拓爾轉(zhuǎn)債依舊留有2.68%的套利窗口。

可轉(zhuǎn)債私募廣州嗣盈總經(jīng)理張曉東表示，一般而言，可以通過融券拓爾思，同步買入拓爾轉(zhuǎn)債方式來實(shí)現(xiàn)套利。

從歷史看，2.68%的套利機(jī)會(huì)并不會(huì)常出現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，在1月30日，ChatGPT概念開始發(fā)酵后，拓爾轉(zhuǎn)債套利機(jī)會(huì)開始頻現(xiàn)。拓爾轉(zhuǎn)債共計(jì)發(fā)行面值規(guī)模共計(jì)8億元，在1月30日，仍有7.2億元面值尚未轉(zhuǎn)股。但隨著套利機(jī)會(huì)頻現(xiàn)，活躍資金也加速了拓爾轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。

1月31日，拓爾轉(zhuǎn)債開始出現(xiàn)2%負(fù)溢價(jià)率的套利空間。此后兩個(gè)交易日拓爾轉(zhuǎn)債負(fù)溢價(jià)率空間也達(dá)到了1%。

數(shù)據(jù)顯示，恰是由于套利空間的存在，游資紛紛買入拓爾轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，1月31日當(dāng)日共有9000萬(wàn)面值選擇轉(zhuǎn)股，此后三個(gè)交易日轉(zhuǎn)股面值也有數(shù)千萬(wàn)元。其中2月2日高達(dá)8000萬(wàn)元。

2月13日，拓爾轉(zhuǎn)債套利空間高達(dá)0.83%，亦有5326萬(wàn)元面值的拓爾轉(zhuǎn)債選擇了轉(zhuǎn)股。

“整體看，可轉(zhuǎn)債一次操作鎖定2.68%無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)并不多。”一位可轉(zhuǎn)債投資者向記者表示。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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