在傳奇投資人瑞·達(dá)利歐宣布移交橋水基金的控制權(quán)后，這家頭號對沖基金公司正如外界預(yù)期的那樣，將發(fā)生翻天覆地的變化。

橋水的改革“組合拳”

媒體報道稱，公司聯(lián)席首席執(zhí)行官Nir Bar Dea已經(jīng)開始采取一攬子“大刀闊斧”的改革戰(zhàn)略計劃，目標(biāo)是提高回報率、增加盈利能力以及開拓新的收入來源。

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據(jù)了解，橋水正在限制其主力旗艦基金Pure Alpha的規(guī)模，將更多的資金和人力投入到人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)的業(yè)務(wù)中。另外，公司正在擴(kuò)張其亞洲業(yè)務(wù)和股市業(yè)務(wù)，并重金押注可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。

除此以外，為了縮減成本以釋放更多資源，橋水將在未來兩周內(nèi)著手進(jìn)行一項(xiàng)覆蓋全公司范圍的重組——在大約1300名員工中裁減約100個崗位，約占公司總員工數(shù)的8%。

報道特別提到，與Bar Dea同為聯(lián)席首席執(zhí)行官的Mark Bertolini將辭去這一職位，擔(dān)任公司的獨(dú)立董事“退居二線”。這意味著，Bar Dea將成為公司唯一的首席執(zhí)行官。

一個月前，橋水宣布年逾六旬的華爾街老將Bob Prince、年近50的Greg Jensen和年僅37歲的Karen Karniol-Tambour三人升任聯(lián)席首席投資官，表明公司的改革步伐正在提速。

換帥能否如換刀?

去年10月，瑞·達(dá)利歐宣布辭去橋水聯(lián)席首席投資官的職務(wù)，并將所有投票權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司運(yùn)營董事會。這意味著，這為投資界傳奇不再擁有公司的控制權(quán)。

40年前的達(dá)利歐

1975年，26歲的達(dá)利歐在美國紐約一所兩居室公寓中創(chuàng)立了橋水基金。在47年的發(fā)展歷程中，他帶領(lǐng)公司安全渡過多場債務(wù)危機(jī)。

根據(jù)Pensions & Investments去年的數(shù)據(jù)，橋水管理的資金規(guī)模高達(dá)1264億美元，繼續(xù)長期蟬聯(lián)“全球最大的對沖基金”。

不過，正如達(dá)利歐曾表述的那樣，橋水在他的掌管下從“小作坊”升級為“精品店”，但要進(jìn)一步轉(zhuǎn)型成一家“持久的機(jī)構(gòu)”并不容易。

在我60至70歲的時候，我需要有一個過渡——培養(yǎng)一個能夠脫離我進(jìn)行獨(dú)立決策的接班人。最初的我太天真了，以為兩年就可以做成這件事，但后來我把尋找接班人的進(jìn)度條拉長至十年，因?yàn)槠渲械牟淮_定因素實(shí)在太多了。

雖然橋水終于在過去半年確定了未來的領(lǐng)導(dǎo)班底，但這個交接年過得“并不愉快”。2022年，橋水基金旗艦Pure Alpha II基金總共取得9.5%的盈利，該基金在前三季度一度漲近35%，但四季度遭遇了巨大的逆風(fēng)。

《機(jī)構(gòu)投資者》在上個月的報告中總結(jié)稱，橋水對于美聯(lián)儲加息的預(yù)期“過頭”了。而在同一年，肯·格里芬麾下的城堡投資（Citadel）的旗艦基金的收益率達(dá)到38.1%，超越橋水成為全球累計回報最高的對沖基金管理人。

Bar Dea告訴媒體，保持盈利能力的唯一方法就是創(chuàng)新，“在過去的幾年里，我們在這方面做得有點(diǎn)慢。（橋水）要么進(jìn)化，要么死亡。這就是這里正在發(fā)生的事情。”

特別聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)。

關(guān)鍵詞： 首席執(zhí)行官 對沖基金 盈利能力