今年以來，AI行情持續(xù)火熱帶動相關(guān)股票大漲，可轉(zhuǎn)債也持續(xù)走高并觸及贖回條款。

受益于AI行情的萬興科技近期多次發(fā)布公告提醒投資者，萬興轉(zhuǎn)債將被提前贖回。公告顯示，5月12日為萬興轉(zhuǎn)債最后交易日，5月15日至5月17日，萬興轉(zhuǎn)債持有者只能轉(zhuǎn)股，未實施轉(zhuǎn)股的朗新轉(zhuǎn)債將按照100.66元/張的價格被強(qiáng)制贖回。

值得注意注意的是，截至5月11日，萬興轉(zhuǎn)債的收盤價為282.35元/張，萬興轉(zhuǎn)債持有人未及時操作的情況下，將可能虧損60%以上。

(相關(guān)資料圖)

操作不當(dāng)將虧損60%

萬興科技近期發(fā)布公告稱，公司將提前贖回萬興轉(zhuǎn)債，贖回價格為債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息，即100.66元/張。

根據(jù)安排，截至5月17日收市后仍未轉(zhuǎn)股的萬興轉(zhuǎn)債將被強(qiáng)制贖回，為了給轉(zhuǎn)債持有人預(yù)留更多的轉(zhuǎn)股時間，萬興轉(zhuǎn)債將在5月12日迎來最后交易日，5月15日至5月17日，轉(zhuǎn)債持有人只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股。贖回完成后，萬興轉(zhuǎn)債將在深交所摘牌。

以5月11日萬興轉(zhuǎn)債收盤價測算，轉(zhuǎn)債持有人不及時操作的情況下，將可能虧損64.35%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日收盤，萬興轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額為13882.52萬元，相當(dāng)于還有約138.83萬張可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股，未轉(zhuǎn)股比例達(dá)36.65%。

公司提醒投資者，轉(zhuǎn)債持有人持有的萬興轉(zhuǎn)債存在被質(zhì)押或被凍結(jié)的，建議在停止轉(zhuǎn)股日前解除質(zhì)押或凍結(jié)，以免出現(xiàn)因無法轉(zhuǎn)股而被強(qiáng)制贖回的情形。

值得注意的是，萬興轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股萬興科技為創(chuàng)業(yè)板股票，轉(zhuǎn)債持有人若轉(zhuǎn)股需開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。投資者不符合創(chuàng)業(yè)板股票適當(dāng)性管理要求的，不能將所持萬興轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司股票。

這就意味著，未開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的轉(zhuǎn)債持有人，在5月12日收市前必須賣出萬興轉(zhuǎn)債，而已開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的轉(zhuǎn)債持有人，在5月12日收市后至5月17日收市前，只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股時還需要注意，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股最小申報單位為1張，每張面額為100元，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股，同一交易日內(nèi)多次申報轉(zhuǎn)股的，將合并計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股時不足轉(zhuǎn)換為1股的可轉(zhuǎn)債部分，公司將按照深交所等部門的有關(guān)規(guī)定，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股當(dāng)日后的五個交易日內(nèi)以現(xiàn)金兌付該部分可轉(zhuǎn)債的票面余額及其所對應(yīng)的當(dāng)期應(yīng)計利息。

這些可轉(zhuǎn)債將被贖回

除了萬興轉(zhuǎn)債外，上能轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債、現(xiàn)代轉(zhuǎn)債也將被贖回。

其中，模塑轉(zhuǎn)債因可轉(zhuǎn)債將在6月1日到期，公司以110元/張的到期價格，贖回其發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。上能轉(zhuǎn)債、現(xiàn)代轉(zhuǎn)債都因觸及有條件贖回條款，在可轉(zhuǎn)債到期前公司提前贖回。

模塑科技公告稱，5月29日，模塑轉(zhuǎn)債將迎來最后交易日。5月30日至2023年6月1日，模塑轉(zhuǎn)債持有人仍可以依據(jù)約定的條件將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司股票。6月1日收市后仍未轉(zhuǎn)股的模塑轉(zhuǎn)債，公司將以110 元/張的價格到期贖回，贖回完成后，模塑轉(zhuǎn)債將在深交所摘牌。

上能轉(zhuǎn)債將在5月24日迎來最后交易日，5月25日至5月29日，轉(zhuǎn)債持有人只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股。值得注意的是，上能轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股上能電氣為創(chuàng)業(yè)板股票，轉(zhuǎn)債持有人若轉(zhuǎn)股，需開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。

國藥現(xiàn)代也將提前贖回公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債——現(xiàn)代轉(zhuǎn)債，具體贖回日期待公布。

如何操作？

所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，指的是在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司的股票連續(xù)30個交易日中至少15個交易日收盤價不低于轉(zhuǎn)股價格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債被上市公司提前贖回，是投資者持有可轉(zhuǎn)債的退出方式之一。對于上市公司而言，強(qiáng)制贖回可以促成持債人盡快轉(zhuǎn)股，免去上市公司償還利息和本金的壓力。此外，還有利于上市公司繼續(xù)融資發(fā)下一期可轉(zhuǎn)債，可以提高融資效率。

對于投資者而言，一旦觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉(zhuǎn)債，而投資者沒有在約定的期限內(nèi)及時賣出或者轉(zhuǎn)股，那么這只可轉(zhuǎn)債就只能被贖回。對于那些高溢價買入可轉(zhuǎn)債的投資者來說，就可能面臨較大損失。

面對可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，目前有兩種方法可以讓投資者規(guī)避不必要的風(fēng)險。

第一是，賣出。操作上跟賣出股票操作一樣，不需要太多技巧。對于高位買入的投資者來說，雖然賣出價格可能會比買入的價格低，但此時不賣等著強(qiáng)制贖回，虧損的幅度更大。

第二是，在炒股軟件中找到相應(yīng)的“債轉(zhuǎn)股”功能模塊，進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。但轉(zhuǎn)股的過程中，投資者需要注意的是，若可轉(zhuǎn)債的正股是科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板股票，投資者還需開立相應(yīng)的權(quán)限才可以操作轉(zhuǎn)股。此外，轉(zhuǎn)股獲得的股票第二天才能賣出。

值得一提的是，可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識，在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標(biāo)識，向投資者充分提示風(fēng)險，投資者看到此標(biāo)識時應(yīng)該及時操作。如果未及時賣出，停止交易后還有3個交易日轉(zhuǎn)股時間，此時只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

（文章來源：證券時報）

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