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當(dāng)前速訊:中信證券:全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月 2023-03-05 16:47:58  來源:證券時(shí)報(bào)


(資料圖)

中信證券最新研報(bào)表示,“兩會”政策落地淡化短期博弈,強(qiáng)化長期共識,聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn),預(yù)計(jì)高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí),全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月,第二波行情既是增量資金入場的接力,也是中大盤成長風(fēng)格的接力,建議繼續(xù)把握黃金配置窗口,聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯順暢的方向,戰(zhàn)略配置“四大安全”領(lǐng)域,并提高半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級。

首先,“兩會”政策落地整體符合市場預(yù)期,其定調(diào)的總量政策目標(biāo)穩(wěn)健,預(yù)計(jì)未來行動將更積極,而產(chǎn)業(yè)政策上發(fā)展與安全并重是未來主旋律;政策落地將淡化市場短期博弈,強(qiáng)化長期共識,有助于市場聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn),且預(yù)計(jì)未來政策預(yù)期仍有上修空間。

其次,高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的強(qiáng)度超預(yù)期,PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期后,2月信貸有望延續(xù)同比高增,出行、生產(chǎn)和基建開工的高頻數(shù)據(jù)持續(xù)改善,預(yù)計(jì)地產(chǎn)景氣傳導(dǎo)將提升經(jīng)濟(jì)彈性,數(shù)據(jù)不斷驗(yàn)證下,料經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí),一季度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期將繼續(xù)上修,預(yù)計(jì)二季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的慣性不減,夯實(shí)全面修復(fù)行情第二波的基礎(chǔ)。

最后,國內(nèi)外的宏觀流動性擾動緩解,政策落地和數(shù)據(jù)驗(yàn)證修復(fù)微觀主體信心,凝聚場外資金入場共識,預(yù)計(jì)增量資金入場將驅(qū)動第二波行情持續(xù)數(shù)月。

(文章來源:證券時(shí)報(bào))

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