新能源賽道多股迎來(lái)反彈。昨日儲(chǔ)能板塊集體大漲，今日鋰電概念股走高。截至收盤，蔚藍(lán)鋰芯漲停，國(guó)軒高科、德瑞鋰電漲超5%，億緯鋰能、寧德時(shí)代、德賽電池、孚能科技漲超3%。

消息面上，壓在鋰電廠商頭頂已久的一座成本大山正逐漸崩裂——作為鋰電正極材料中成本占比最高的原料，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)加速“俯沖”，僅3個(gè)月時(shí)間便跌去了50%，開(kāi)始考驗(yàn)30萬(wàn)元噸價(jià)的關(guān)口：

(資料圖片僅供參考)

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，今日部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌，電池級(jí)碳酸鋰跌12500元/噸，均價(jià)報(bào)30萬(wàn)元/噸。

另?yè)?jù)富寶鋰電網(wǎng)20日數(shù)據(jù)，富寶碳酸鋰指數(shù)報(bào)26.65萬(wàn)元/噸，下跌10000元/噸，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)29.3萬(wàn)元/噸，下跌10000元/噸。

▌鋰電成本壓力漸輕

碳酸鋰是鋰電正極材料中，成本占比最高的原料。

去年上半年的原材料漲價(jià)主要由電池廠“硬扛”，成本壓力大多未向下游傳導(dǎo)。不過(guò)，下半年比亞迪電池等接連傳出漲價(jià)消息，寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、孚能科技等一眾電池廠商則選擇推行原材料價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

而如今隨著鋰價(jià)不斷下跌，興業(yè)證券本周報(bào)告預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)觀望情緒依然濃厚，年初電池企業(yè)來(lái)自車企的降價(jià)壓力得到緩解，鋰價(jià)的理性回歸已成必然，這將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)的重新分配，對(duì)于材料加工、電池生產(chǎn)、整車制造乃至消費(fèi)者均為利好，新能源車的普及率將會(huì)得到進(jìn)一步的提升，分析師看好在產(chǎn)業(yè)鏈盈利分配占優(yōu)的電池環(huán)節(jié)。

東吳證券也補(bǔ)充稱，碳酸鋰價(jià)格加速下降，帶動(dòng)電池成本明顯下降，即便電池絕大部分讓利車企，但電池盈利依然穩(wěn)中略升，疊加儲(chǔ)能爆發(fā)加持，看好Q2鋰電迎來(lái)反轉(zhuǎn)。

▌鋰價(jià)支撐位在何處？

從碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，高工鋰電指出，其呈現(xiàn)明顯的“倒U”結(jié)構(gòu)，并已進(jìn)入加速下跌。

過(guò)去近一個(gè)月碳酸鋰價(jià)格的下跌速度，是過(guò)去近三個(gè)月跌速的2.5倍。這一下跌速度已經(jīng)超過(guò)多數(shù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，并正朝著20萬(wàn)元/噸的價(jià)位俯沖，按照這一下跌速度，原本市場(chǎng)預(yù)期年底跌至20萬(wàn)元/噸的價(jià)位，可能在今年二季度會(huì)到來(lái)。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，由此可見(jiàn)，鋰電產(chǎn)業(yè)上下游的供需錯(cuò)配問(wèn)題已得到極大緩解。在2023年碳酸鋰產(chǎn)能釋放預(yù)期下，相關(guān)廠商已經(jīng)從“囤貨”、“待價(jià)而沽”，轉(zhuǎn)向競(jìng)價(jià)清庫(kù)存。

值得注意的是，上文提及的“20萬(wàn)元/噸”的碳酸鋰價(jià)位，正是之前寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃中的一部分結(jié)算價(jià)位。當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代給出的核心條款中便包含：未來(lái)三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結(jié)算。簽署這項(xiàng)合作的車企，需要將約80%的電池采購(gòu)量，承諾給寧德時(shí)代。

這一價(jià)位也被看作是鋰電產(chǎn)業(yè)中下游博弈的心理價(jià)位，也有望成為產(chǎn)業(yè)鏈影響分化的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。

中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)電動(dòng)車百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高之前也指出，鋰價(jià)今后幾年會(huì)持續(xù)回歸，但也不可能像以前那樣低，比較合理的價(jià)格平衡點(diǎn)可能在20萬(wàn)元/噸左右。“太低的鋰價(jià)電池回收就無(wú)利可圖，所以要想把電池回收發(fā)展起來(lái)，鋰價(jià)不能過(guò)低”。

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