文丨張俊雯

編輯丨曹瑋鈺

(資料圖)

來(lái)源 丨投中網(wǎng)

“Web 3.0是中國(guó)年輕人唯一的機(jī)會(huì)了。”95后Web 3.0投資人Daniel很篤定。

曾在多家美元基金實(shí)習(xí)過(guò)的Daniel，經(jīng)歷了一番苦苦掙扎之后，決心放棄百萬(wàn)年薪的美元基金offer，義無(wú)反顧投身Web 3.0。

像很多年輕人一樣，Daniel曾一度被美元基金的光環(huán)深深吸引，但進(jìn)入后發(fā)現(xiàn)，不過(guò)是“閃著金光的血汗工廠”。

這一行為背后的語(yǔ)境是，風(fēng)險(xiǎn)投資的高光時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，TMT投資批量成就明星投資人的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。年輕一批投資人，標(biāo)配是名校畢業(yè)、聰明勤奮、經(jīng)過(guò)層層篩選進(jìn)入VC/PE行業(yè)，即便變著法“卷”，但受制于大環(huán)境的不景氣，只能憋屈在機(jī)構(gòu)做案頭工作，甚至變成了FA，每天為自家的portfolio找人接盤。

在最黃金的職業(yè)發(fā)展階段，任由“眼里的光”慢慢磨沒(méi)，沒(méi)有人會(huì)甘心。于是，有一批極具反抗精神的一群人跳了出來(lái)。比如開(kāi)頭提到的95后投資人Daniel。

“我要把VC吹出來(lái)的泡沫變成現(xiàn)金裝進(jìn)自己的兜里。實(shí)在一點(diǎn)，給自己賺錢又不寒磣，別聽(tīng)老板哄你的carry?！彼麑⒛抗鈱?duì)準(zhǔn)了Web3.0。

年輕投資人想通過(guò)Web 3.0 重新敘事，爭(zhēng)奪屬于自己的話語(yǔ)權(quán)。用Daniel的邏輯，就是“聯(lián)合全世界Z世代一起搞Web 3.0，倒逼Web 2.0的Old Money來(lái)卷，要么搶著給我們錢，要么被時(shí)代淘汰?！?/p>

在談到Web 3.0時(shí)，Daniel充滿激情，眼里泛光，就像當(dāng)初剛進(jìn)入美元基金一樣。Web 3.0成為了年輕投資人的又一信仰了嗎？

以下是Daniel的自述：

“一級(jí)市場(chǎng)履歷最差的人”

作為一名Web3.0投資人，我現(xiàn)在生活很規(guī)律，也很自由。

天蒙蒙亮起床。放著播客，做個(gè)早飯，出門散個(gè)步，醒醒腦子，順便買杯咖啡。八九點(diǎn)開(kāi)始一天工作，寫寫研究，開(kāi)開(kāi)會(huì)，聊聊項(xiàng)目，中間抽空健個(gè)身。晚上十一點(diǎn)看會(huì)書，然后睡覺(jué)。

在VC/PE卷了幾年之后，現(xiàn)在終于找到了內(nèi)心的平靜。

我是因?yàn)橐咔榛貒?guó)的留學(xué)生，正好借機(jī)在國(guó)內(nèi)找個(gè)實(shí)習(xí)。但現(xiàn)實(shí)總是殘酷的，我的學(xué)校太差了——甚至不是QS前100。我沒(méi)得選，只能海投簡(jiǎn)歷碰運(yùn)氣，誰(shuí)要我就去哪。

我前后投了大概100多份簡(jiǎn)歷，包括券商、投行、咨詢甚至快消。每投出一份簡(jiǎn)歷，我都會(huì)附上一封Cover Letter，幾乎每封我都會(huì)認(rèn)認(rèn)真真寫一小時(shí)，并附上我的炒股交易明細(xì)——我的炒股戰(zhàn)績(jī)還可以，幾年下來(lái)年化大概30%，2020年翻了一倍多。

當(dāng)然，特牛的公司，我壓根兒不敢投。比如，JD明確寫了“清北復(fù)交優(yōu)先”的。

現(xiàn)在回想那段日子真的很昏暗。每天滿懷期待投簡(jiǎn)歷，但發(fā)現(xiàn)一封回復(fù)都沒(méi)有，即使這樣依然要繼續(xù)打起精神一封一封地寫cover letter ——這種狀態(tài)持續(xù)了好幾個(gè)月。

機(jī)會(huì)總會(huì)出現(xiàn)在不經(jīng)意間。2020年上半年，我在求職公眾號(hào)上看到某美元VC在招投后實(shí)習(xí)生，發(fā)現(xiàn)是之前一直關(guān)注的一家基金，且我恰好之前和他們有過(guò)聯(lián)系。于是，我鼓足勇氣私信了他們，沒(méi)想到，對(duì)方竟然給我發(fā)了筆試題，上面是十幾道奇奇怪怪的問(wèn)題在考察我的研究和思考能力，也讓我感覺(jué)到這家VC非常有趣。我非常認(rèn)真準(zhǔn)備了很多頁(yè)的資料，這是我投遞的幾百封簡(jiǎn)歷中屈指可數(shù)的反饋，我必須要抓住。

幸運(yùn)的是，我竟然通過(guò)了，正式成為這家美元VC的投后實(shí)習(xí)生。

實(shí)習(xí)工資完全cover不了在一線城市的生活成本，但我本身也不是沖這個(gè)來(lái)的。畢竟都出國(guó)留學(xué)了，也不差這一天一兩百塊錢的實(shí)習(xí)工資。要真想賺錢，發(fā)傳單都比這賺得多。我當(dāng)時(shí)在東三環(huán)附近跟別人合租，每個(gè)月4000多塊，離公司打車10分鐘。

實(shí)習(xí)不算辛苦，除了常規(guī)的投后工作，我還會(huì)偶爾幫投資部門做會(huì)議紀(jì)要，寫一下市場(chǎng)研究。就在我三個(gè)月實(shí)習(xí)要到期的時(shí)候，恰好趕上投資團(tuán)隊(duì)招實(shí)習(xí)生。我總幫忙的投資人問(wèn)我要不要來(lái)投資部門，我立馬答應(yīng)了。當(dāng)時(shí)覺(jué)得自己運(yùn)氣超好，到今天都非常感謝他。

進(jìn)入投資團(tuán)隊(duì)，我更加努力，幾乎所有時(shí)間都花在工作上。我通常早晨10點(diǎn)到公司，一干就是晚上11點(diǎn)。那位投資人是我的mentor，人非常nice，很愿意教我東西。我跟著他一起看BP、做行研、聽(tīng)會(huì)、畫PPT、做盡調(diào)、準(zhǔn)備上會(huì)材料。就連去外地出差我也跟著。

實(shí)習(xí)之余，我還要寫美國(guó)學(xué)校的作業(yè)，準(zhǔn)備研究生申請(qǐng)材料。每天晚上11點(diǎn)之后，我會(huì)繼續(xù)留在公司上網(wǎng)課，因?yàn)楣镜木W(wǎng)比較租房的好。有時(shí)忙到凌晨?jī)伞⑷c(diǎn)才從公司離開(kāi)，樓下早餐都出攤了，我就買幾個(gè)包子不知道是當(dāng)宵夜還是早點(diǎn)吃了去睡覺(jué)。

同時(shí)做三件事非常辛苦，但我當(dāng)時(shí)沒(méi)時(shí)間多想，一心只希望研究生能申請(qǐng)個(gè)好學(xué)校，擺脫履歷帶來(lái)的影響?；剡^(guò)頭來(lái)看，這種急于“被認(rèn)可”的焦慮其實(shí)是沒(méi)必要的。只是當(dāng)時(shí)一起實(shí)習(xí)的小伙伴都是清北和頂尖名校的學(xué)生，我覺(jué)得他們身上在發(fā)光。我擔(dān)心大家問(wèn)我哪個(gè)學(xué)校的，超級(jí)自卑，當(dāng)時(shí)覺(jué)得自己大概是一級(jí)市場(chǎng)履歷最差的人了，所以我只能拼命工作。

我在那家美元VC待了大半年，老板教了很多東西。除了最基礎(chǔ)的paper work，我還學(xué)到了很多投資人思維，比如怎么跟創(chuàng)業(yè)者及同行打交道，如何做一個(gè)正直且專業(yè)的投資人等等。

“當(dāng)你感覺(jué)負(fù)重前行，是有人騎在你頭上”

實(shí)習(xí)期滿?？偹阌辛艘欢芜€不錯(cuò)的VC實(shí)習(xí)經(jīng)歷，但要想進(jìn)頂級(jí)基金還是很難。最后我選擇了氛圍很好的天使基金繼續(xù)實(shí)習(xí)。

這段日子明顯更快樂(lè)。趕上美國(guó)放暑假，功課沒(méi)那么忙，實(shí)習(xí)也沒(méi)那么多paper work了，只需要做會(huì)議紀(jì)要。我的80后老板很peace，我跟著他看賽道：供應(yīng)鏈、品牌、出海、元宇宙之類，也學(xué)到了很多早期的視角和看人的方法。

實(shí)習(xí)期快結(jié)束時(shí)，朋友幫我內(nèi)推了一家美元PE。有了兩段實(shí)習(xí)經(jīng)歷的加持，我的簡(jiǎn)歷明顯好看了不少，這次順利拿到了筆試：機(jī)構(gòu)要求在很短的時(shí)間畫一整份PPT。我白天工作，連熬兩個(gè)晚上畫了大概30頁(yè)P(yáng)PT。

我又一次跳槽成功。但接下來(lái)的實(shí)習(xí)，卻并沒(méi)有前兩段那么舒坦。

PE真的非常辛苦。整個(gè)基金人很少，大家天天都在不停干活，午飯經(jīng)常是樓下便利店的盒飯，就連買個(gè)飯，我都要盯著手機(jī)，生怕錯(cuò)過(guò)消息。

其實(shí)所有人都在給幾個(gè)老板服務(wù)，老板想看合成生物，我們要把市面幾乎所有資料全看一遍，寫成報(bào)告給老板匯報(bào)，老板聽(tīng)明白了再拿著材料去聊項(xiàng)目。而且老板上天入地什么都要看，什么醫(yī)美、生物制藥、核聚變、新能源、線下店、自動(dòng)駕駛......作為年輕人，什么行業(yè)都扎不下去，研究?jī)芍苓@個(gè)，又馬上換去那個(gè)，仿佛投研版ChatGPT。

用看醫(yī)療的角度說(shuō)，我們叫耗材。

工作辛苦倒沒(méi)什么，關(guān)鍵是老板光看不投，其實(shí)側(cè)面也反映了美元基金的掙扎，老板都這么掙扎，下面的人只會(huì)更加痛苦。

實(shí)習(xí)小一年，我基本沒(méi)休息過(guò)一天，甚至春節(jié)假期我也只是象征性休息兩天，大年初二又開(kāi)工。

唯一一次接近大老板，是線下“有幸”參與一次管理層訪談，我在一旁記了3萬(wàn)多字的notes，當(dāng)天就得發(fā)給老板，這基本是家常便飯的操作了。但毫無(wú)疑問(wèn)，這項(xiàng)目又沒(méi)投。

不出手也是時(shí)間點(diǎn)的問(wèn)題，我在2020年和2021年實(shí)習(xí)的時(shí)候市場(chǎng)還比較熱，到了2022年市場(chǎng)瞬間涼了下來(lái)。

整個(gè)行業(yè)的人都很焦慮，大家覺(jué)得美元基金在未來(lái)充滿了不確定性，大家都充滿了迷茫。投資人只是一份職業(yè)，本質(zhì)上大家都是一個(gè)磨坊的驢，機(jī)會(huì)從來(lái)都是老板的，不是我們的。

當(dāng)你感覺(jué)負(fù)重前行的時(shí)候，是因?yàn)橛腥蓑T在你頭上。這很正常，也很不正常。正常在于，投行也是一樣的氛圍；不正常在于，你根本沒(méi)有時(shí)間去思考自己到底想要什么。

“美元基金幾年之內(nèi)可能都會(huì)很難過(guò)”

2022年，我真正離開(kāi)了美元基金。當(dāng)時(shí)中概股幾乎都跌了90%，是行業(yè)的至暗時(shí)刻。原本還在招人的機(jī)構(gòu)也按下了暫停鍵，時(shí)代的一粒沙又成了個(gè)人的一座山。

當(dāng)你抽身出來(lái)的時(shí)候，才能冷靜的思考。國(guó)內(nèi)美元基金的所有輝煌，幾乎都來(lái)自于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)中，讓投資人賺到大錢的，基本就5家：快手、頭條、美團(tuán)、京東、拼多多。

而現(xiàn)在，能投的只剩下科技和新能源，但人家要上A股，只接受人民幣基金，而且要地方上的資源和產(chǎn)業(yè)鏈里的合作，純美元基金哪能掏得出這個(gè)？

2020年和2021年一片火熱的消費(fèi)也掛了。完美日記爆跌，元?dú)馍止乐祦?lái)回波動(dòng)，出海倒是有SheIn，但這是時(shí)代的機(jī)會(huì)，無(wú)法復(fù)制；拼多多出海搞得風(fēng)生水起，那是大公司的機(jī)會(huì)，初創(chuàng)沒(méi)戲。

最近三年哪有賺大錢的deal？大家都在虧。再加上美元加息，資金大幅回撤，VC屬于另類資產(chǎn)，不確定性更高，更沒(méi)有掌控感。

行業(yè)都沒(méi)了，驢拉磨的磨坊要拆遷了。

離開(kāi)了那家美元基金后，我拿到了一所名校的offer，但我猶豫了，就像當(dāng)初向往美元基金一樣，可能是被光環(huán)迷住了，進(jìn)去之后發(fā)現(xiàn)不過(guò)如此。

之前覺(jué)得清北的人都好厲害，相處多了發(fā)現(xiàn)其實(shí)大家都是普通人，都要睡覺(jué)，都有七情六欲，只是我給他們加上了光環(huán)而已。他們從小當(dāng)慣了第一，去了中國(guó)最好的大學(xué)，畢業(yè)之后理應(yīng)進(jìn)入最光鮮亮麗的行業(yè)，做最難的工作，拿著非常高的薪水，才能體現(xiàn)他們的價(jià)值，從世俗意義上看好像確實(shí)是應(yīng)該這樣，但進(jìn)名校的人真的都熱愛(ài)做投資/投行/咨詢嗎？

這是外界定義的“神壇”，不是你內(nèi)心的“神壇”，這沒(méi)什么厲害。真正厲害的是你對(duì)一個(gè)東西持續(xù)地?zé)釔?ài)，不痛苦地付出，把事情做好，而不是被外界逼著，不停刷新自己的光環(huán)。

當(dāng)時(shí)，在我面前有兩個(gè)選擇：要么讀名校的研究生，要么直接找工作。

在讀書方面，我已經(jīng)對(duì)title祛魅，我只想為了想學(xué)的專業(yè)而讀書，而不是為了一個(gè)好title花錢和時(shí)間去繼續(xù)追求“被認(rèn)證”。

在工作方面，我拿不準(zhǔn)行業(yè)，于是我找了20-30個(gè)人請(qǐng)教，包括美元基金投資人、身邊的創(chuàng)業(yè)者、在美國(guó)名校留學(xué)那幫本科生，得出一個(gè)結(jié)論：大家都在搞Web 3.0。

這也點(diǎn)醒了我。從人才供給上看，行業(yè)蓬勃發(fā)展，聰明、牛人都進(jìn)入了，美國(guó)一兩年前就開(kāi)始搞了；從用戶人數(shù)上看，行業(yè)尚處早期，可講故事又大，這不就是長(zhǎng)坡厚雪的賽道，而且恰好是專屬于年輕人的賽道（因?yàn)闅q數(shù)大的人看不懂）。

作為年輕人，最大的資源是時(shí)間，所以要肯學(xué)肯干，去最前沿的行業(yè)，去抓時(shí)代的beta。

換句話說(shuō)，要去有魚的地方捕魚，純美元基金明顯是沒(méi)有了，雙幣基金沒(méi)有我想要的大機(jī)會(huì)，而Crypto世界的狂歡才剛剛開(kāi)始。

Chaos is a ladder

在幣圈朋友的引薦下，我來(lái)到了一家Web 3.0基金。

一進(jìn)來(lái)發(fā)現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)有很多牛人。大量藤校本科，或之前就職與某頂級(jí)機(jī)構(gòu)，或者是硅谷明星公司的的前幾號(hào)員工，還有之前很多上個(gè)時(shí)代明星創(chuàng)業(yè)公司的CEO……

在這個(gè)行業(yè)，因?yàn)椴惶蠪A，所以network基本等于deal sourcing。我可以2天參加8個(gè)線下局，也可以今天跟韓國(guó)人打電話，明天跟葡萄牙人，過(guò)兩天跟歐洲人，之后跟美國(guó)人。

我做事情喜歡建立系統(tǒng)。比如，我有一個(gè)關(guān)系好的投資人的小群，大家會(huì)把不錯(cuò)的項(xiàng)目提出來(lái)，每周開(kāi)會(huì)討論項(xiàng)目和聊聊行業(yè)，通常一開(kāi)就是5個(gè)小時(shí)，比很多VC的投決會(huì)、周會(huì)都長(zhǎng)，而且?guī)缀跏菨M出勤。

投Web 3.0講究去中心化。遇到好項(xiàng)目大家都是一起上，即便熊市的時(shí)候很少有搶份額一說(shuō)，能拿到2% 份額已經(jīng)很高了。所以各家機(jī)構(gòu)之間也愿意分享。

Web 3.0行業(yè)的項(xiàng)目退出周期也很快。通常情況下，一個(gè)傳統(tǒng)的項(xiàng)目融到A輪或A+輪，在Web 3.0就可以上市了，如果趕上牛市，從Day 1到上市可能只需要半年，然后就是幾十甚至幾百倍的回報(bào)。

炒幣更夸張，牛市的時(shí)候不少人一年1000倍，造富了一批年輕人。我也見(jiàn)過(guò)一些賺了錢又瞎砸錢的例子，跑加州玩游艇，一擲千金泡妹子。整個(gè)行業(yè)魚龍混雜，但Chaos is a ladder。

上面說(shuō)的都是各種故事。實(shí)際來(lái)看，賺到錢的人，比例大概不到10%。如果2018年100個(gè)項(xiàng)目99個(gè)騙子，現(xiàn)在是100個(gè)項(xiàng)目90個(gè)騙子。整個(gè)行業(yè)還是很野蠻的，掙錢的方法五花八門、層出不窮。

這里沒(méi)有特別多又聰明又有錢的人，很多聰明人賺了錢就去玩游艇或者退休養(yǎng)老了，剩下來(lái)的要么沒(méi)賺到錢，要么是真的信仰者和建設(shè)者。

要想“孤注一擲”，Web 3.0是年輕人唯一的機(jī)會(huì)了，其他行業(yè)現(xiàn)在太卷了。年輕人在最黃金的年齡找不到工作，這種打擊是毀滅性的。不光是投資行業(yè)，幾乎所有成熟行業(yè)都看重名校背景、大廠背景。但Web 3.0的理想狀態(tài)是，不管你是誰(shuí)，你只要寫一個(gè)智能合約，大家覺(jué)得make sense，就可以給你投錢，所有流程按合約走，這也取消了很多人與人的信任壁壘（這個(gè)過(guò)去的建立是靠名校、大廠建立的）。

我知道巴菲特和芒格不相信Web 3.0和Crypto。這并不重要，重要的是年輕人信。隨著年輕人逐漸掌握財(cái)富的話語(yǔ)權(quán)，Crypto會(huì)成為主流的敘事和價(jià)值存儲(chǔ)。

這里錢多自由，我想在哪里辦公都行。我一個(gè)developer朋友在東南亞租了個(gè)大別墅，1000多平米兩個(gè)人住，還有傭人，一個(gè)月2萬(wàn)多人民幣，這擱美國(guó)曼哈頓也就租個(gè)5平米洗手間?。?/p>

我之后可能會(huì)住美國(guó)、新加坡、香港，之后也會(huì)全球轉(zhuǎn)一圈，先去看看新興國(guó)家怎么發(fā)展，再去看看硅谷在講什么新故事，也可以去看看歐洲的開(kāi)發(fā)者們最近搞了什么有意思的新產(chǎn)品。

我要把VC吹出來(lái)的泡沫變成現(xiàn)金裝到自己的兜里，去真正建設(shè)下一代互聯(lián)網(wǎng)。實(shí)在一點(diǎn)，賺錢并不寒磣。。

還是那句話，只有時(shí)代的Beta，沒(méi)有個(gè)人的Alpha。

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