今日(2月6日)滬深兩市全線(xiàn)低開(kāi)，盤(pán)初指數(shù)有上攻意圖，卻迅速遭遇打壓，權(quán)重股整體表現(xiàn)不佳，促使指數(shù)維持低位徘徊；午后指數(shù)延續(xù)低位運(yùn)行，兩市成交也繼續(xù)萎縮，全天來(lái)看，回落調(diào)整格局一覽無(wú)遺。

截至滬深股市全天收盤(pán)，滬指下跌0.76%，報(bào)3238.70點(diǎn)；深成指下跌1.18%，報(bào)11912.56點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.40%，報(bào)2544.09點(diǎn)。

從盤(pán)面上來(lái)看，輕指數(shù)重個(gè)股，行業(yè)與概念板塊漲跌不一，局部賺錢(qián)效應(yīng)仍存。行業(yè)方面，電源設(shè)備、游戲、軟件開(kāi)發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備等板塊表現(xiàn)突出；題材股方面，ChatGPT概念、AIGC概念、東數(shù)西算、虛擬電廠(chǎng)、數(shù)據(jù)中心、充電樁等板塊漲幅靠前。

(資料圖)

資金面上，人民銀行2月6日公告稱(chēng)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2023年2月6日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了1500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.00%。由于今日有5230億元逆回購(gòu)到期，今日公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠3730億元。

熱點(diǎn)板塊

行業(yè)板塊漲幅榜前十

行業(yè)板塊跌幅榜前十

概念板塊漲幅榜前十

概念板塊跌幅榜前十

個(gè)股監(jiān)控

主力凈流入前十

主力凈流出前十

北向資金

南向資金

消息面

1、據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，1月30日~2月3日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為4.96∶1，進(jìn)入《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門(mén)啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)各地同步收儲(chǔ)。

2、工信部發(fā)布《關(guān)于電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可制度若干改革舉措的通告》，調(diào)整部分電信設(shè)備監(jiān)管方式。對(duì)固定電話(huà)終端、無(wú)繩電話(huà)終端、集團(tuán)電話(huà)、傳真機(jī)、調(diào)制解調(diào)器(含卡)、無(wú)線(xiàn)尋呼機(jī)、窄帶綜合業(yè)務(wù)數(shù)字網(wǎng)絡(luò)終端(ISDN終端)、接入移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的多媒體終端、幀中繼交換機(jī)、異步傳輸模式交換機(jī)(ATM交換機(jī))、呼叫中心設(shè)備等11種電信設(shè)備，不再受理和審批新的進(jìn)網(wǎng)許可申請(qǐng)。對(duì)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、功能虛擬化設(shè)備，按照《電信條例》《電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)管理辦法》等規(guī)定，納入現(xiàn)行進(jìn)網(wǎng)許可管理。

3、據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)消息，針對(duì)關(guān)于建議將不孕不育治療納入免費(fèi)醫(yī)療的提案，國(guó)家醫(yī)保局近日答復(fù)，醫(yī)保部門(mén)始終高度重視人口問(wèn)題，已將符合條件的生育支持藥物，如溴隱亭、曲普瑞林、氯米芬等促排卵藥品納入醫(yī)保支付范圍。下一步，國(guó)家醫(yī)保局將加強(qiáng)與相關(guān)部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，努力減輕不孕不育患者醫(yī)療負(fù)擔(dān)，提高醫(yī)療保障水平。國(guó)家醫(yī)保局同時(shí)表示，發(fā)揮中醫(yī)藥優(yōu)勢(shì)，推廣中西醫(yī)結(jié)合治療不孕不育。加強(qiáng)中西醫(yī)不孕不育專(zhuān)家培養(yǎng)。

4、據(jù)大河財(cái)立方2月6日消息，河南省商務(wù)廳、河南省發(fā)展和改革委員會(huì)等18部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步搞活汽車(chē)流通擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)的通知》，進(jìn)一步搞活汽車(chē)流通，擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)，助力穩(wěn)定河南省經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)和保障改善民生。

機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

對(duì)于當(dāng)前行情，中國(guó)銀河證券指出，節(jié)后市場(chǎng)短期波動(dòng)原因：1)春節(jié)前市場(chǎng)情緒高漲，第一波上漲實(shí)現(xiàn)后，投資者轉(zhuǎn)而更加關(guān)注基本面是否能夠兌現(xiàn)，市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩。

2)北向資金節(jié)前大幅凈流入，但對(duì)比美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，我國(guó)目前直接促消費(fèi)措施力度有限，疊加近期上市公司業(yè)績(jī)逐步披露兌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)仍有部分不確定性因素存在，或與外資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏判斷產(chǎn)生預(yù)期差，節(jié)后也可以看到北向資金流入短暫放緩，增量資金的支持減弱。

3)從已披露2022年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，受去年四季度受疫情沖擊拖累，部分企業(yè)開(kāi)工及居民消費(fèi)都受到較大影響，預(yù)計(jì)2022年年報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)蕴幍撞繀^(qū)間。

4)外圍市場(chǎng)來(lái)看，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期引發(fā)投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期產(chǎn)生分歧，短期引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)。

銀河證券在《策略定期報(bào)告：莫為驚弓鳥(niǎo)》中還表示，短期小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格或延續(xù)占優(yōu)：一是成長(zhǎng)板塊，尤其是TMT板塊，整體估值處于歷史較低位置，安全墊高，反彈動(dòng)力強(qiáng)。

二是從資金流動(dòng)的視角，消費(fèi)板塊在經(jīng)歷快速上漲后，目前股價(jià)有所回落，成長(zhǎng)板塊仍是資金配置的最優(yōu)選擇。

三是主題風(fēng)格的演繹催化帶動(dòng)成長(zhǎng)板塊的上行，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，如近期ChatGPT的快速突破也使得人工智能產(chǎn)業(yè)鏈備受投資者青睞，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。目前成長(zhǎng)板塊上漲較快，短期可能面臨交易過(guò)熱或技術(shù)位調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，但整體來(lái)看，小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)的趨勢(shì)仍將延續(xù)。

四是從投資日歷角度來(lái)看，2月科技板塊勝率較高。

值得一提的是，市場(chǎng)最關(guān)心的北向資金，安信證券認(rèn)為，當(dāng)北向資金流入斜率最陡峭的階段已經(jīng)過(guò)去，流入放緩會(huì)對(duì)市場(chǎng)上漲產(chǎn)生情緒上的牽制，但并不代表北向資金已經(jīng)開(kāi)啟持續(xù)流出的過(guò)程。中長(zhǎng)期看，北向資金流入的驅(qū)動(dòng)因素仍在存在，即中美經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位下，美國(guó)面臨衰退而中國(guó)重啟復(fù)蘇，在此背景下北向資金不存在轉(zhuǎn)向大幅流出的基礎(chǔ)。

事實(shí)上，在春節(jié)前北向資金大幅流入后，當(dāng)前階段A股市場(chǎng)進(jìn)入到以私募、兩融為代表的內(nèi)資交易時(shí)段。這也就合理解釋為何春節(jié)前消費(fèi)占優(yōu)，春節(jié)后這兩周數(shù)字經(jīng)濟(jì)這類(lèi)科技成長(zhǎng)更占優(yōu)的過(guò)程。不難看出，在當(dāng)前資金交易及主體對(duì)短期市場(chǎng)走勢(shì)的主導(dǎo)作用在增強(qiáng)。

另外，國(guó)盛證券提到，春季行情仍在途中，目前整體風(fēng)險(xiǎn)水平并不高，但考慮到預(yù)期驅(qū)動(dòng)的交易已經(jīng)持續(xù)三個(gè)月，未來(lái)1-2 個(gè)月，市場(chǎng)的定價(jià)邏輯將逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)驗(yàn)證，因此A 股最為順暢的價(jià)值修復(fù)行情窗口可能接近尾聲。股市雖領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)，但不能脫離經(jīng)濟(jì)，未來(lái)市場(chǎng)主線(xiàn)邏輯將轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)修復(fù)的節(jié)奏、彈性與結(jié)構(gòu)。

行業(yè)配置上，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步分析，行情進(jìn)入換擋期，圍繞貝塔下沉與擴(kuò)散布局。(1)低位貝塔補(bǔ)漲：地產(chǎn)后周期以及低位貝塔反轉(zhuǎn)，推薦建材、廚電、保險(xiǎn)；(2)貝塔主線(xiàn)擴(kuò)散：順周期成長(zhǎng)資產(chǎn)中，關(guān)注前期滯漲的消費(fèi)電子、廣告營(yíng)銷(xiāo)；(3)基本面反轉(zhuǎn)、具備較大上行空間的計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

關(guān)鍵詞： 莫為驚弓鳥(niǎo)