2022年最后1個(gè)月，盡管天寒地凍，機(jī)構(gòu)調(diào)研腳步仍不停歇。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，2022年12月有400多家上市公司受到機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，其中，吸引機(jī)構(gòu)家數(shù)最多的是工業(yè)機(jī)器人龍頭埃斯頓。此外，同飛股份、科德數(shù)控、英杰電氣、南網(wǎng)科技等電氣設(shè)備相關(guān)個(gè)股也受到不少關(guān)注。

在當(dāng)月股票漲幅方面，表現(xiàn)比較突出的電氣設(shè)備股則是交控科技、安科瑞、崧盛股份等。

工業(yè)機(jī)器人龍頭登頂12月調(diào)研王座

僅在2022年12月，工業(yè)機(jī)器人龍頭埃斯頓就進(jìn)行了十余場(chǎng)特定對(duì)象調(diào)研，是月內(nèi)與投資者交流最密切的個(gè)股之一。其中，部分場(chǎng)次的活動(dòng)最多吸引到近百家機(jī)構(gòu)參與，機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的關(guān)注可見(jiàn)一斑。

參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)合計(jì)369家，為2022年12月之最。其中，證券公司48家，基金公司93家，保險(xiǎn)及險(xiǎn)資19家，投資機(jī)構(gòu)75家，其它類(lèi)型機(jī)構(gòu)134家。參與機(jī)構(gòu)包括華安證券、中銀國(guó)際證券、中歐基金、天弘基金、國(guó)泰基金、大成基金、農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)、聚鳴投資、富達(dá)、千禧基金等。

據(jù)了解，埃斯頓覆蓋了從自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人到機(jī)器人集成應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)主要分為兩個(gè)核心業(yè)務(wù)模塊：一是自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)；二是工業(yè)機(jī)器人及智能制造系統(tǒng)。

機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)主要集中在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的前景方面，以及未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃方面。譬如，有投資者關(guān)心公司如何看待機(jī)器人行業(yè)盈利情況不理想的問(wèn)題，以及如何看待ABB超級(jí)工廠在滬投產(chǎn)的問(wèn)題；也有投資者關(guān)注公司核心零部件國(guó)產(chǎn)化程度如何，以及未來(lái)是否有海外并購(gòu)計(jì)劃等等。

對(duì)于被問(wèn)及公司如何看待ABB超級(jí)工廠在滬投產(chǎn)，埃斯頓表示，ABB機(jī)器人工廠的投資是目前眾多機(jī)器人廠家都在擴(kuò)大產(chǎn)能的具體案例之一，也表明中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景樂(lè)觀。產(chǎn)能的布局一般都會(huì)先于市場(chǎng)的布局，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)成為機(jī)器人全球最重要和最大的市場(chǎng)，市場(chǎng)機(jī)會(huì)很多，競(jìng)爭(zhēng)也很激烈。隨著研發(fā)技術(shù)投入的增加，產(chǎn)品性能和質(zhì)量的提升，國(guó)產(chǎn)品牌機(jī)器人的市場(chǎng)應(yīng)用不斷擴(kuò)大，目前已經(jīng)成為參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要力量。

電氣設(shè)備股持續(xù)受追捧

隨著高端制造行業(yè)多個(gè)細(xì)分賽道起飛，電氣設(shè)備板塊受到越來(lái)越多機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。僅在2022年12月，就有工業(yè)制冷設(shè)備制造商同飛股份、工業(yè)母機(jī)概念公司科德數(shù)控、自動(dòng)化設(shè)備控制公司英杰電氣等眾多上市公司受到了機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

同飛股份于2022年12月內(nèi)合計(jì)接待了200多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，包括中金公司、招商證券、華夏基金、南方基金、友邦保險(xiǎn)、太保人壽、高盛、富達(dá)、路博邁等知名機(jī)構(gòu)。

同飛股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，已主要形成了液體恒溫設(shè)備、電氣箱恒溫裝置、純水冷卻單元和特種換熱器四大類(lèi)產(chǎn)品。調(diào)研時(shí)，機(jī)構(gòu)對(duì)公司的關(guān)注點(diǎn)集中在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的拓展情況，以及儲(chǔ)能領(lǐng)域液冷產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)等新方向。

對(duì)此，同飛股份表示，公司依托多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，已逐步拓展了半導(dǎo)體行業(yè)多家知名客戶(hù)。此外，公司也會(huì)通過(guò)控制精度、產(chǎn)品可靠性、安全性、溫度均勻性等多方面的提升，進(jìn)一步提高儲(chǔ)能領(lǐng)域液冷產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。

科德數(shù)控2022年12月合計(jì)接待了超200家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，包括國(guó)泰君安證券、東方證券、富國(guó)基金、華寶基金、寶盈基金、景林資產(chǎn)、星石投資、貝萊德等知名機(jī)構(gòu)。

科德數(shù)控從事的是高端五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床及其關(guān)鍵功能部件、高檔數(shù)控系統(tǒng)的研發(fā)銷(xiāo)售。機(jī)構(gòu)主要關(guān)注熱門(mén)賽道為行業(yè)帶來(lái)的新熱點(diǎn)，以及行業(yè)下游對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的支持力度。

科德數(shù)控表示，新能源汽車(chē)的興起，為五軸機(jī)床行業(yè)帶來(lái)了新的加工熱點(diǎn)。針對(duì)新能源領(lǐng)域零部件的加工需求，公司的雙主軸高速臥加設(shè)備在經(jīng)過(guò)工藝驗(yàn)證后，可以滿(mǎn)足電機(jī)和減速器一體化的殼體制造加工需求。而針對(duì)原有大量使用進(jìn)口五軸設(shè)備的行業(yè)，尤其是軍工國(guó)企，公司可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。從國(guó)家政策和軍工需求來(lái)看，國(guó)家對(duì)國(guó)產(chǎn)高端裝備供應(yīng)商的發(fā)展十分支持。

英杰電氣則受到了百余家專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，吸引了包括中信建投證券、東證資管、易方達(dá)基金、鵬華基金、景順長(zhǎng)城基金、景林資產(chǎn)、淡水泉、城堡公司等機(jī)構(gòu)。

英杰電氣的主要產(chǎn)品為以功率控制系統(tǒng)裝置為代表的工業(yè)自動(dòng)化控制設(shè)備，在新能源新材料的諸多熱門(mén)賽道用途廣泛，涉及光伏、半導(dǎo)體、儲(chǔ)能等，因此長(zhǎng)期受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注。投資者重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)務(wù)在以上幾個(gè)熱門(mén)賽道的發(fā)展情況，以及公司對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)的展望。

英杰電氣表示，從2022年的情況看，公司的新增訂單仍然保持全行業(yè)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，從三季報(bào)情況看，半導(dǎo)體和充電樁的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)比例是比較快的，這正是基于之前這兩個(gè)行業(yè)訂單快速增長(zhǎng)的結(jié)果。公司啟動(dòng)了再融資項(xiàng)目，希望充電樁業(yè)務(wù)在2023年能有個(gè)比較理想的增速。光伏行業(yè)這兩年有了快速的增長(zhǎng)，2023年是否還能保持，現(xiàn)在不好做判斷，還是要根據(jù)后期的市場(chǎng)走勢(shì)決定。

當(dāng)月股票漲幅差異明顯

值得注意的是，在2022年12月受到調(diào)研的20多只電氣設(shè)備股中，部分個(gè)股在當(dāng)月漲勢(shì)可觀，以超10%的收益收官，另一部分個(gè)股卻錄得超10%的跌幅。

具體來(lái)看，區(qū)間漲幅最大的是交控科技，12月累計(jì)收漲11.78%。該公司專(zhuān)業(yè)從事城市軌道交通信號(hào)系統(tǒng)的研發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備的研制、系統(tǒng)集成以及信號(hào)系統(tǒng)總承包，是業(yè)內(nèi)的國(guó)產(chǎn)廠商龍頭企業(yè)。申萬(wàn)宏源證券研究所認(rèn)為，交控科技打破了海外廠商對(duì)CBTC技術(shù)的壟斷，發(fā)揮了技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)新線市場(chǎng)，同時(shí)將CBTC 技術(shù)應(yīng)用范圍由城軌新線建設(shè)拓展至重載鐵路和既有線路改造市場(chǎng)，多措并舉，保持了公司在軌交信號(hào)系統(tǒng)行業(yè)的領(lǐng)先地位。

區(qū)間內(nèi)同樣上漲不錯(cuò)的還有安科瑞，12月累計(jì)收漲5.84%。安科瑞是一家為用戶(hù)提供用電數(shù)據(jù)服務(wù)的集成商，主要產(chǎn)品包括電力監(jiān)控系統(tǒng)、電能管理系統(tǒng)等。中金公司認(rèn)為，在供電安全可靠性要求提高、電力市場(chǎng)改革、能耗管理趨嚴(yán)、用能形式復(fù)雜化等多重因素疊加的背景下，企業(yè)微電網(wǎng)有望迎來(lái)加速發(fā)展。安科瑞深耕用戶(hù)側(cè)微電網(wǎng)市場(chǎng)，有望加速突圍。

植物照明概念股崧盛股份也表現(xiàn)不錯(cuò)，12月期間收漲5.83%。公司生產(chǎn)的大功率LED照明產(chǎn)品主要應(yīng)用于城市路橋、高速公路等大型戶(hù)外LED照明設(shè)施，以及工業(yè)廠房等LED工業(yè)照明設(shè)施，同時(shí)正向植物照明等新興應(yīng)用領(lǐng)域拓展。中泰證券研究所表示，根據(jù)Frost & Sullivan的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)未來(lái)LED植物補(bǔ)光燈設(shè)備2020-2024年的年復(fù)合增長(zhǎng)率約為34.0%。崧盛股份于2018年前瞻性進(jìn)行了植物照明LED驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)品的研發(fā)布局，自主掌握LED驅(qū)動(dòng)電源的恒功率驅(qū)動(dòng)技術(shù)、多功能調(diào)光技術(shù)、雷擊浪涌抑制技術(shù)、可編程技術(shù)等多項(xiàng)核心技術(shù)，在研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證以及生產(chǎn)制造、客戶(hù)資源等方面具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

關(guān)鍵詞： 電氣設(shè)備 工業(yè)機(jī)器人