“聽說你們要上市了,要不要考慮投我們?”自從上市消息公開,亞創(chuàng)集團CEO田行智就接到了數(shù)個“求并購”的電話。美國資本市場轉冷,科技股整體遇冷,田行智和亞創(chuàng)紅了。
(資料圖片)
截止9月底,當美國的IPO規(guī)模,同比下降超過90%;當曾經市值封神的科技巨頭們,從亞馬遜、谷歌、Meta到騰訊、阿里巴巴都在經歷市值蒸發(fā);當曾經被一級市場追捧的獨角獸們也遭遇了融資寒冬,亞洲創(chuàng)新集團(以下簡稱亞創(chuàng))的逆勢上市,引發(fā)了科技行業(yè)、一級市場的關注。
畢竟,這是2022年迄今為止,全球最大的消費互聯(lián)網(wǎng)上市計劃。亞創(chuàng)已與特殊目的收購公司(SPAC)Magnum Opus Acquisition Limited(紐約證券交易所代碼:OPA)(簡稱“OPA”)簽訂合并協(xié)議,預計2023第一季就可在美國完成上市。該擬議的上市后公司的市值為25億美元。
中國企業(yè)赴美上市的步伐明顯放緩之后,眾多期待“上岸”的公司,及其背后的資本都在問:亞創(chuàng)是怎么做到的?另外,諸多經歷了資本寒冬和疫情煎熬的公司,想以“賣給上市公司”作為創(chuàng)業(yè)終點,他們更是興奮起來,想要一探究竟。
2015年之后,眾多中國互聯(lián)網(wǎng)公司開始“出?!?,2020年至今TiKTok成為全球現(xiàn)象級應用。但是,大部分以中國經驗、中國資源撬動海外市場的公司們在國內還關注不多。亞創(chuàng)已經有超過4億用戶,核心產品在海外新興市場取得頭部地位,也才剛剛被國內媒體、用戶看見。
亞創(chuàng)集團是涵蓋社交、手機游戲、電子商務和支付業(yè)務的綜合移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)平臺,在東南亞、南美、中東和北非等經濟正在起飛的新興市場,已經取得了細分市場龍頭的地位,業(yè)務還在高速增長,商業(yè)模式還在進化中。
亞創(chuàng)旗下產品,包括目前的全球廣受歡迎的視頻社交平臺Uplive,新興市場的在線交友社交應用 CuteU和Lamour,在娛樂和社交基礎上,亞創(chuàng)還做了跨境電商平臺Hekka。
其中,Uplive毫無疑問是主力產品,這款APP的功能包括多人視頻和語音聊天室,目前用戶超過3億。Lamour和CuteU都采用了Uplive的許多創(chuàng)新功能,例如實時翻譯、虛擬禮物和實時視頻/語音交互。
在東南亞、南美等新興市場,在中國市場已經取得成功的移動和社交應用,滲透率仍然相對較低。同時,亞創(chuàng)認為,當前的新興市場,就像20年前的中國——這些市場的GDP增速,普遍超過全球經濟增速,宏觀經濟未來可期的增長,是亞創(chuàng)業(yè)務增長的沃土。
疫情這個黑天鵝事件,也讓新興市場的在線社交、跨境電商滲透率進一步提升。從2019年至今,亞創(chuàng)幾個產品的用戶活躍度和使用時長的增長,呈現(xiàn)明顯的上升趨勢。例如,2021年度,主力產品Uplive的月活躍用戶平均每天使用時間超過62分鐘,Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示,Uplive在新興市場直播類App中下載量排名第二。
亞創(chuàng)集團的兩位創(chuàng)始人中,田行智在美國長大,畢業(yè)于麻省理工學院,于2000年中國互聯(lián)網(wǎng)開始起飛之時回國,曾是前谷歌移動行業(yè)中國業(yè)務負責人,在2008年創(chuàng)建游戲公司XPD media,被Zynga收購后成為Zynga中國區(qū)總經理。
2013年,田行智與曾在騰訊戰(zhàn)略部任副總經理的歐陽云一起創(chuàng)辦亞創(chuàng)集團,他們兩人當時就認為,中國互聯(lián)網(wǎng)會擺脫“copy to China”模仿美國的命運,必將領先世界,所以他們意圖把中國互聯(lián)網(wǎng)的經驗,從社交、聲音直播、游戲、電商、到支付,帶到海外市場。
以下為36氪與亞創(chuàng)CEO田行智的專訪對話,以下為訪談實錄(經摘編):
36氪:亞創(chuàng)何以選擇這個時間點去美國上市?可以從自身業(yè)務發(fā)展和資本市場環(huán)境方面都談談嗎?
田行智:從公司業(yè)務發(fā)展層面,亞創(chuàng)集團經歷了近十年時間發(fā)展,主要產品Uplive已經在新興市場證明了其細分賽道龍頭的地位。
亞創(chuàng)的思路和很多其他華人創(chuàng)業(yè)的公司不一樣,很多公司都是先做一款產品,再專門做一個地區(qū)。而亞創(chuàng)一開始就是做多產品、多地域。創(chuàng)立之初,亞創(chuàng)先做社交,后續(xù)加入了支付聚合平臺,等社交和支付成熟后,再啟動游戲和電商業(yè)務,全面開始商業(yè)化。這幾個板塊一起發(fā)展,相輔相成,社交、娛樂和購買功能的背后是統(tǒng)一的運營平臺、支付平臺和技術平臺,目前,亞創(chuàng)的商業(yè)模式的打磨已經成熟。
不同于有些公司“上市即巔峰”,目前的亞創(chuàng),直播、社交業(yè)務的用戶量、用戶使用時長還有很大的上升空間。而我們的商業(yè)化布局,包括游戲業(yè)務、電商業(yè)務,也已經穩(wěn)定起跑。整個亞創(chuàng)還在快速增長的階段,并即將實現(xiàn)盈利,選擇這個時候上市是水到渠成的。
從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大的市場環(huán)境和長期趨勢,以及宏觀經濟、資本市場層面來說,亞創(chuàng)集團聚焦的新興市場,比如東南亞、南美、這些區(qū)域的發(fā)展中國家,未來長期GDP增速遠高于發(fā)達國家。想想十幾年前陸續(xù)上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司,伴隨著彼時中國經濟、中國互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)的增長紅利而高速增長。如今,亞創(chuàng)上市,能收獲新興市場的經濟增長和互聯(lián)網(wǎng)增長的紅利,會比其他未上市的新興市場公司取得更多競爭優(yōu)勢。
亞創(chuàng)上市沒有選擇傳統(tǒng)的IPO模式,而是選擇了符合自身定位的SPAC模式,SPAC模式彌補了傳統(tǒng)IPO的一些不足。在傳統(tǒng)IPO模式里,很多投行幫助企業(yè)上市,IPO后投行團隊就撤走了,上市后基本就不管了?,F(xiàn)在資本市場動蕩,有經驗的金融市場合作伙伴一起來做上市,SPAC模式會是更好的選擇。
36氪:上市對亞創(chuàng)以后的長遠發(fā)展有什么好處?能給投資者帶來確定價值嗎?
田行智:首先,登陸資本市場,亞創(chuàng)會獲得強大的融資渠道。亞創(chuàng)的商業(yè)模式已經被驗證,亞創(chuàng)未來3~5年的預期增長也有確定性,會給投資者帶來確定的價值。
亞創(chuàng)2021年營收為2.65億美元,較上年同期的1.29億美元增長105.4%,營收增長有確定性,且還在高速成長期。
亞創(chuàng)是全球化的公司,主要業(yè)務在新興市場,更少的受到諸如俄烏沖突引發(fā)的地緣政治風險的影響。
截至2021年12月31日,亞創(chuàng)在全球150多個地區(qū)的擁有4億多名注冊用戶,在全球設有18個辦公室,擁有超過1000名國際化的員工。依托于集團不同區(qū)域的海外辦公室,我們?yōu)椴煌氖袌鲈O定不同的增長目標,能夠讓整個集團繼續(xù)保持增長。
亞創(chuàng)的投資方都有深厚的全球化背景,也能讓美國資本市場,更能看懂亞創(chuàng)。
亞創(chuàng)集團的投資方包括凱鵬華盈(KPCB)、和玉資本、Index Venture、White Star Capital等。亞創(chuàng)集團的投資者還包括:Detect創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官雨果·巴拉 (Hugo Barra),Hugo Barra曾擔任前Facebook虛擬現(xiàn)實業(yè)務的副總裁,負責Oculus VR團隊和虛擬現(xiàn)實業(yè)務,更早前曾是小米全球副總裁,把小米的海外業(yè)務從零做起來。
此外,Instagram前首席技術官兼聯(lián)合創(chuàng)始人邁克·克里格 (Mike Krieger)、動視暴雪 (Activision Blizzard) 總裁兼首席運營官丹尼爾·阿萊格里(Daniel Alegre)、前YouTube首席流程官/首席技術官希希爾·麥羅特拉 (Shishir Mehrotra)也是亞創(chuàng)集團的投資人。
此次上市完成,亞創(chuàng)集團可能總籌集的資金將來自OPA以信托方式持有的現(xiàn)金總額2億美元(假設不發(fā)生贖回),以及1.5億美元的合并期間資本籌集。資金的到位,以及亞創(chuàng)自身盈利實力的增強,讓亞創(chuàng)未來將擁有更多的資金,去做更大規(guī)模業(yè)務擴展,也會適當進行并購,促進自身進一步的壯大。
谷歌、Meta、思科這些科技巨頭,都借助并購實現(xiàn)了1+1>2。在通貨膨脹,美聯(lián)儲加息,資本市場走到下行周期的當下,很多科技公司難以上市。亞創(chuàng)能夠上市,就能夠以相對低的成本,獲得更多、更優(yōu)質的并購機會,入手一些優(yōu)質公司。
36氪:上市之后,面臨資本市場的多重考驗,亞創(chuàng)如何定義自己的競爭力?
田行智:亞創(chuàng)希望以多年的全球市場經驗和亞洲互聯(lián)網(wǎng)的人才與技術資源,利用本地化經驗的壁壘,在國際市場、新興市場發(fā)揮橋梁作用,做出真正的全球化公司。
我在美國長大,在硅谷開啟職業(yè)生涯。2008年,我聯(lián)合創(chuàng)立了全球最早的社交應用之一,并于2010年出售給Zynga,成立Zynga中國公司,隨后任職總裁,帶領Zynga在中國的業(yè)務。我的搭檔歐陽云曾參與創(chuàng)立高朋團購并出任總裁,曾擔任過騰訊戰(zhàn)略發(fā)展部副總經理,負責過騰訊的移動產品、增值服務部門和國際拓展戰(zhàn)略。
我們兩人都在中美生活過多年,擁有全球化的背景和視野,分別曾在跨國企業(yè)工作,并擔任過領導職務。我們的理念是,運用亞洲的技術、產品,做成全球化的公司。其實在創(chuàng)業(yè)之初的第一張PPT,我們就已經設想了現(xiàn)在的多區(qū)域、多產品的生態(tài)布局,可以說亞創(chuàng)如今依然在穩(wěn)健地按照我們的藍圖不斷發(fā)展壯大中。
在中國互聯(lián)網(wǎng)興起的時候,中國企業(yè)過去的發(fā)展是先引進海外的技術,國外成熟的商業(yè)模式,滿足自身的市場需求,等到市場供應端和需求端都成熟后,更多的企業(yè)開始滿足中國內需,自產自銷。下一步,中國企業(yè)必然會做全球化公司,中國的經驗、資源、供應鏈、商業(yè)模式的優(yōu)勢,可以走向全世界。所以Shein、TikTok、小米才有了今天的成績。目前中國游戲公司在海外也越來越成功,2021年海外市場占有率約18%,2022年可能進一步提升到22%。
可以說,過去是西方技術、經驗、人才輸出到全世界,這些年,中國科技行業(yè)已經走出了自身的路徑,可以為其他的新興市場更好地服務?,F(xiàn)在,亞洲企業(yè)做全球化公司的趨勢才剛剛開始。
在這個趨勢中,作為目前出海行業(yè)已宣布上市的最大公司,亞創(chuàng)可以發(fā)揮自身的橋梁作用,將亞洲技術與經驗的價值,從新興市場開始,放大到全世界。
關鍵詞: 新興市場 中國互聯(lián)網(wǎng) 資本市場
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