中國網(wǎng)財經(jīng)11月30日訊 日前，“2020北京國際金融安全論壇”在北京召開，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震在會上表示，金控集團模式存在較大的潛在金融風險。2016年的時候，我們最初研究互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，當時給互聯(lián)網(wǎng)金融列了三大問題，第一個問題，資金去向不明的問題，第二，很多新金融機構(gòu)爆雷，跑路的問題，第三，金控集團模式還是存在著一定風險的，最大的風險還是表太復(fù)雜，因為這種金控集團模式，往往都是旗下很多企業(yè)，很多平臺，很多業(yè)務(wù)，可能既有支付，也有保險，也有理財，也有信貸，業(yè)務(wù)太多，業(yè)務(wù)鏈相互纏繞，外部的人是很難搞清楚的。

以下為演講內(nèi)容：

吳震：非常榮幸參加這次北京國際金融安全論壇，從2016年我們開始參與互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測，迄今為止已經(jīng)有五年了，這五年時間整個形勢，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢和格局也發(fā)生了很大的變化，但是我們一直堅守在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測的崗位上，借這次論壇，也想分享一下自己關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一點認識和體會，都是一些個人的看法。

2016年開始，剛開始我們進入這個領(lǐng)域的時候，當時我們就逐漸認識到，互聯(lián)網(wǎng)金融實際上是有一個狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融和廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融之分。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，根據(jù)2015年當時十部委聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見里面對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，這里面包含互聯(lián)網(wǎng)金融的七種業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金等等。后來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的展開，有一些業(yè)態(tài)也被納入到互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的范圍內(nèi)，包括互聯(lián)網(wǎng)資管、外匯理財，還有虛擬數(shù)字貨幣等等，后來也列入了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念?？偟膩碚f，可以被認為是一種比較規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，而且整個全國的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治也是按照這個定義來開展的。

此外，還有一塊很大的，屬于廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以被理解為在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進行的金融行為，這一塊兒相對來就說更多了，包括很多持牌金融機構(gòu)，很早以前就開始進行網(wǎng)上銀行，或者是互聯(lián)網(wǎng)方面的服務(wù)，可能也包含著一些互聯(lián)網(wǎng)上涉及金融的黑灰行為。如果以在互聯(lián)網(wǎng)上進行的金融行為都算是互聯(lián)網(wǎng)金融的話，可能就是一個比較廣義的概念。

從目前來看，經(jīng)過這幾年的整治，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了很大的規(guī)范。目前來看P2P，過去P2P是傳統(tǒng)經(jīng)濟互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的業(yè)態(tài)，目前都得到了很大程度的清退，但是從廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融來看，還是在繼續(xù)發(fā)展。

我今天談的主要是兩個方面，第一個，當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，可能存在的一些問題，這都是個人的看法，另外是一些相關(guān)的認識。首先看問題：

1、持牌金融機構(gòu)對小微企業(yè)和長尾群體的金融服務(wù)還需要提升。咱們從過去來看，像銀行等持牌金融機構(gòu)主要的用戶群體還是為大型的企業(yè)，而且還是面向高素質(zhì)人群，近些年來，關(guān)于對小微企業(yè)的支持，提到了很高的位置上，特別是今年疫情以來，按照六穩(wěn)六保，保市場主體，保就業(yè)的要求，進一步加大對小微企業(yè)的支持，近幾年，持牌金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面上做了很大的進步，得到了很大的提升。但是，一方面存在著為小微企業(yè)和長尾群體服務(wù)，成本比較高，二是風險相對來說比較大，風險比較高，為大企業(yè)服務(wù)，為高收入群體服務(wù)，可能服務(wù)更多，但是成本相對來說更加低廉。第二個，一般來說，小微企業(yè)的風險和生存周期都相對比較短，因此面臨更大的風險。同樣一個技術(shù)上的困難，也是缺乏充足的用戶信息，導(dǎo)致可能難以獲得有效獲取小微企業(yè)和長尾用戶相關(guān)的信息，來進行行業(yè)的風控。此外需要提高的一方面，行業(yè)的壁壘比較高，消費金融和網(wǎng)絡(luò)小貸，他們長期深耕這個行業(yè)，因此不管是在營銷、獲客、風控、數(shù)據(jù)的積累、技術(shù)的積累方面，都會有一些相應(yīng)的(積累)，對于銀行或者是其他持牌金融機構(gòu)，想進入這個領(lǐng)域，技術(shù)上還存在一定的困難。

2、這個問題來自于大數(shù)據(jù)風控和隱私保護，實際上它倆還是有一些面臨著兩難的。一方面，現(xiàn)在隱私保護的呼聲越來越高，大家對于個人的數(shù)據(jù)權(quán)利和個人數(shù)據(jù)主張認識越來越深。但是另一方面進行大數(shù)據(jù)風控等需要這些數(shù)據(jù)作為基本原料的，這兩者之間是有一定沖突的。因此，市場上也會形成一些，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)據(jù)獲取，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)都是比較合規(guī)的機構(gòu)，越合規(guī)的機構(gòu)受到的限制越多，但是有一些新金融機構(gòu)，或者是類金融機構(gòu)，存在濫用用戶隱私數(shù)據(jù)的嫌疑。因此，如何平衡大數(shù)據(jù)的利用，充分保護隱私，也是需要面對的問題。雖然現(xiàn)在出臺了很多法律，也出臺了很多辦法，但是總體來說，還是原則性的比較多，放在一些具體的場景里，有的時候很難界定這種行為是否是完全合規(guī)的，這些概念還需要進一步界定。因此，隱私數(shù)據(jù)包括相關(guān)規(guī)定，應(yīng)該是讓良幣合法獲得使用數(shù)據(jù)，避免劣幣發(fā)展壯大。

3、金控集團模式存在較大的潛在金融風險。2016年的時候，我們最初研究互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，當時給互聯(lián)網(wǎng)金融列了三大問題，第一個問題，資金去向不明的問題，第二，很多新金融機構(gòu)爆雷，跑路的問題，第三，金控集團模式還是存在著一定風險的，最大的風險還是表太復(fù)雜，因為這種金控集團模式，往往都是旗下很多企業(yè)，很多平臺，很多業(yè)務(wù)，可能既有支付，也有保險，也有理財，也有信貸，業(yè)務(wù)太多，業(yè)務(wù)鏈相互纏繞，外部的人是很難搞清楚的。因此，我們認為它還是存在著一定看不清的風險，這里面也列舉了幾個，包括游離監(jiān)管之外，違規(guī)難以發(fā)現(xiàn)，形成行業(yè)壟斷，包括難以平攤風險。過去我們做風險監(jiān)測的時候，比如說P2P的單一業(yè)態(tài)，我們覺得這個風險還是可以監(jiān)測的，包括指標相對來說都比較好定，因為它是一種單一模式。但是一旦說到金控的模式，模式太復(fù)雜，又相互關(guān)聯(lián)，大家又搞不清楚，所以難以綜合評判這么一個風險，因此，我覺得這一塊兒的問題，還是一個值得研究的。右邊列了一個“大而不能倒”，這個詞放在金融業(yè)是有準確定義的，不能說是“大而不能倒”的。

4、隨著技術(shù)的發(fā)展，技術(shù)貨幣也存在一定的風險，風險表現(xiàn)在幾個方面。一是隨著區(qū)塊鏈發(fā)展迅速，有那些利用區(qū)塊鏈融資的模式紛紛出現(xiàn)，引發(fā)了一系列關(guān)于詐騙，項目跑路的行為，這是引發(fā)的一個風險。另外一個風險，目前提出的穩(wěn)定幣的方案，雖然還沒有完全落地，由于他們的規(guī)模和體量比較大，大家普遍認為，如果一旦真的能夠推廣落地的話，可能會對某些國家的貨幣，包括一些貨幣政策，或者是金融安全進行沖擊。三是數(shù)字貨幣之間存在的國際競爭，包括現(xiàn)在各國很多央行都在參加本國法定數(shù)字貨幣的研制，數(shù)字美元、數(shù)字英鎊等等，也包括一些大型企業(yè)紛紛在研究自己的數(shù)字貨幣，不管是FaceBook、摩根大通等等，還有名目繁多的私人數(shù)字貨幣，把私人數(shù)字貨幣定義成規(guī)模較小的小公司，或者是小企業(yè)搞的數(shù)字貨幣，五花八門，在一定程度上存在著數(shù)字貨幣的國際競爭。

5、出在一些黑灰產(chǎn)領(lǐng)域，包括網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、逃廢債和灰黑產(chǎn)業(yè)鏈，這里面可能會對金融安全形成一些風險，以網(wǎng)絡(luò)金融詐騙為例，這些年來網(wǎng)絡(luò)金融詐騙案件持續(xù)上升，電信詐騙等金融詐騙已經(jīng)成為用戶受害比較嚴重的區(qū)域。二是逃廢債，這個問題已經(jīng)威脅到一些社會穩(wěn)定和金融安全，因為P2P大量爆雷以后，也存在著一些對沖基金的問題。這些逃廢債已經(jīng)不是個人行為了，甚至成為一種相互學(xué)習的群體性行為，很多衍生出惡意反退出聯(lián)盟等等變換的形式，加大了不良資產(chǎn)處置的難度，如果不良資產(chǎn)不能得到有效的處置的話，也會對金融安全和社會穩(wěn)定造成影響。最后一個，關(guān)于灰黑產(chǎn)業(yè)這一塊兒，借助互聯(lián)網(wǎng)、虛擬數(shù)字貨幣、暗網(wǎng)等各種技術(shù)，現(xiàn)在灰黑產(chǎn)業(yè)不斷加劇。

第二部分，簡單談一下對于當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一點認識。

第一，還是應(yīng)該有一個比較規(guī)范的，比較健全的大數(shù)據(jù)信用體系，增強互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范能力。一方面，各種各樣的信用數(shù)據(jù)分散在各個部門，各個企業(yè)，導(dǎo)致這些數(shù)據(jù)不能得到有效的整合和利用。另外一方面，可能在信用管理上也需要有很多需要研究的，信用管理包括信用的記錄、誰有權(quán)把信用來記錄，信用的管理、信用包括哪些范圍，比如說有些地方闖紅燈可能也列入信用的范疇里面去，可能就會有信用的濫用。同時，也有信用的更新和消亡，因為信用一旦登記上以后，可能會對當事人有長期的不利影響，他不能老在上面待著，如果對方履行了義務(wù)，這個信用應(yīng)該是進行恢復(fù)。第三，信用必須和懲戒相關(guān)聯(lián)，如果不能關(guān)聯(lián)起來，可能就不能使信用有效地發(fā)揮作用。四是防止信用的濫用，因為某些層級比較低的地方，信用是有濫用的，可能會有連鎖的趨勢，某些人有逃廢債的情況，他的孩子，近親屬可能都要承受相應(yīng)的結(jié)果，這就存在信用濫用的情況。我們認為，這里面還是應(yīng)該有政府和社會共建共享，這不是政府能單獨完成的，相當一大部分數(shù)據(jù)是在社會手里，同時，也應(yīng)該建設(shè)一個規(guī)范完善的中國的大數(shù)據(jù)信用體系，這肯定是對中國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有很大作用的。

第二，監(jiān)管科技賦能，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段建設(shè)。這里邊我們提了幾點，第一個，就是加強管理和技術(shù)的協(xié)調(diào)，自從我們從事互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測的工作來看，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測一直是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和管理相結(jié)合的思路，靠管理難以實現(xiàn)精細化的，便于提要求，但是不便于了解情況，光靠技術(shù)，很多問題并不是技術(shù)能夠解決的，比如說以數(shù)據(jù)共享為例，數(shù)據(jù)共享顯然不是一個技術(shù)問題，顯然是管理的問題，管理和技術(shù)相配合，才能最大化監(jiān)管科技的效果。同時，因為管理是占主導(dǎo)方，管理應(yīng)該能厘清技術(shù)的邊界，技術(shù)能做到什么，做不到什么，應(yīng)該能夠把這個邊界厘清，并且協(xié)助技術(shù)發(fā)揮效能，這是第一點。二是加強數(shù)據(jù)匯聚，這是第二次提到數(shù)據(jù)匯聚了，監(jiān)管科技能發(fā)揮多大效果?很大程度上取決于他能夠匯聚的數(shù)據(jù)，以我們對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測來看，可能需要信息流的數(shù)據(jù)，也需要資金流的數(shù)據(jù)，從信息流的數(shù)據(jù)來看，可能既需要政府部門的數(shù)據(jù)，可能也需要互聯(lián)網(wǎng)的公開數(shù)據(jù)，可能也需要一些專門渠道的數(shù)據(jù)，少哪一部分數(shù)據(jù)，可能對他的監(jiān)測效果都會形成影響。但是數(shù)據(jù)匯聚也不是一蹴而就的事，肯定是逐步完善的過程。三是在這個領(lǐng)域里，還是有很多關(guān)鍵技術(shù)需要研究的，我們這里點了幾個關(guān)鍵技術(shù)，比如說數(shù)據(jù)真實性的技術(shù)，數(shù)據(jù)真實性在過去我們搞網(wǎng)絡(luò)信息安全的時候，真實性的問題是不怎么存在的，因為當時我們拿到的都是客觀的數(shù)據(jù)。但是在金融中，數(shù)據(jù)的真實性是很大的問題，比如說各個企業(yè)報上來的數(shù)據(jù)，你怎么知道它是真的?過去都是持牌金融機構(gòu)，大金融機構(gòu)的時候，因為合規(guī)的成本比較高，相對來講比較可信。如果是一些新興機構(gòu)，這個數(shù)據(jù)如何驗證是否真實。我覺得這是金融當中很大的問題。舉一個例子，比如說資本市場監(jiān)測領(lǐng)域，各個企業(yè)、上市公司可能都會發(fā)布自己的財報，上市公告，誰能證明它完全就是真實的。

二是實控人穿透，這也是比較難多問題技術(shù)上可以發(fā)揮一定的效果，但是很難實現(xiàn)穿透，這里就是盡力而為的模式。三是大型金融集團風險評估，剛才我也提到了，因為它的業(yè)務(wù)太多，而且可能相互關(guān)聯(lián)，怎么對他進行風險評估，也是需要研究的點。總的來說，像這樣的技術(shù)研究點，如果列舉的話，可能還有很多。因此，監(jiān)管科技還需要繼續(xù)攻關(guān)相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)，這里我們也是建議監(jiān)管部門、科研部門、工程部門等機構(gòu)會同研究，提出可行性方案。監(jiān)管部門最懂得這里面實際一線的情況和需求，科研部門的研究能力比較強，工程部門他能把這個研究和落地相結(jié)合，因為研究部門可能不了解實際情況，提出了一大堆的指標和數(shù)據(jù)，在現(xiàn)實情況當中是難以獲取，或者是不存在的，可能和工程部門匯總以后，就可以提出可行的一些數(shù)據(jù)獲取的方案，還有一些可行的指標，否則的話，你提的指標再好，實際上拿不到，或者是根本獲取不了，不能保證是真的，上升到指標的意義就會大打折扣。

第三、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)和政策體系，這方面一直在完善，因此需要不斷優(yōu)化監(jiān)管規(guī)劃。因為市場總是在不停地創(chuàng)新，或者是對監(jiān)管進行一些相關(guān)的突破，或者是規(guī)避，需要加強對市場的監(jiān)測，根據(jù)市場需要部門間的協(xié)調(diào)應(yīng)對監(jiān)管的變化及時調(diào)整完善監(jiān)管規(guī)則。舉一個例子，政策上對于資金的流向都有相關(guān)的要求，比如說可能對于房地產(chǎn)、對于股市等等，但是實際執(zhí)行過程當中，總有資金通過變換渠道各種形式流入，在這種情況下，就需要根據(jù)市場的發(fā)展變化，及時優(yōu)化和完善規(guī)則，另外也需要加強金融管理部門，數(shù)據(jù)保護，市場競爭，消費者保護等部門的協(xié)調(diào)和合作，因為現(xiàn)在金融管理因為涉及的方面比較多，金融管理肯定涉及到數(shù)據(jù)隱私保護的問題，這里就需要部門間的協(xié)調(diào)和溝通。

最后一個，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)的監(jiān)管，應(yīng)該也是剛才提到的，需要平衡個人信息的利用和保護，這怎么平衡，這是一個問題，目前的確也沒有完全很清晰的方案，可能大家提出了很多技術(shù)方案，像聯(lián)盟學(xué)習等等，但是實踐當中，想完全用這些技術(shù)解決問題，也是不夠的。

另外是主動可持續(xù)的監(jiān)管，一是主動的監(jiān)管，實際上是對于市場當中出現(xiàn)的新技術(shù)、新業(yè)務(wù)，要不斷監(jiān)測，及時進行評估。第二，就是可持續(xù)監(jiān)管的話，也需要在一些風險可控的范圍內(nèi)開展新技術(shù)試點，這兩年的監(jiān)管沙盒上也一直在進行著，加強監(jiān)管機構(gòu)與新金融科技的對話和相互了解。

我主要匯報的內(nèi)容就是這些，謝謝大家。

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