一場(chǎng)“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”突然打響。

強(qiáng)勢(shì)美元卷土重來(lái)，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)錄得周線八連陽(yáng)，創(chuàng)2005年以來(lái)最長(zhǎng)的連漲紀(jì)錄。全球非美貨幣則遭遇貶值潮，9月8日，離岸人民幣跌穿7.36關(guān)口，連跌五日；日元直逼150，創(chuàng)下10個(gè)月新低；印尼盾、韓元兌美元等均走低，彭博亞洲外匯指數(shù)跌至10個(gè)月來(lái)最低水平。在此背景下，亞洲多國(guó)紛紛釋放信號(hào)，將采取行動(dòng)阻止匯率進(jìn)一步走低。

強(qiáng)勢(shì)美元之下，歐元也正在遭遇巨大的貶值壓力。自7月中旬以來(lái)，歐元兌美元匯率已連跌八周，累計(jì)貶值幅度已超5%。關(guān)鍵時(shí)刻，匯豐突然180度大轉(zhuǎn)彎，在最新的報(bào)告中指出，由于歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，預(yù)期2024年第一季度歐元兌美元匯率將跌至1.03，之前的估計(jì)為1.15。

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另外，歐洲能源也突傳“重大利空”消息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月8日，全球能源巨頭雪佛龍與澳大利亞液化天然氣工會(huì)的談判破裂，兩家液化天然氣廠正式開始罷工。該消息傳出后，歐洲天然氣期貨價(jià)格日內(nèi)一度飆升超10%。

“貨幣戰(zhàn)”突然打響

強(qiáng)勢(shì)美元卷土重來(lái)，全球非美貨幣遭遇貶值潮。

在一系列強(qiáng)勢(shì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持下，9月8日，ICE美元指數(shù)一度漲至104.9附近，當(dāng)周累計(jì)上漲近0.6%，實(shí)現(xiàn)周線八連陽(yáng)，創(chuàng)出ICE美元指數(shù)九年來(lái)的最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。另外，彭博美元指數(shù)也同樣錄得周線八連陽(yáng)，這是自2005年問(wèn)世以來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)上漲趨勢(shì)。

在美元走強(qiáng)的背景下，全球非美貨幣則持續(xù)承壓、貶值。其中，MSCI新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)連跌四天，單周跌幅達(dá)0.8%。

具體來(lái)看，9月8日，離岸人民幣十個(gè)月來(lái)首次跌穿7.36關(guān)口，連跌五日；日元直逼150，也創(chuàng)下近十個(gè)月新低；菲律賓比索貶值近2%，觸及9個(gè)月低點(diǎn)；印尼盾、韓元兌美元等均走低，彭博亞洲外匯指數(shù)跌至10個(gè)月來(lái)最低水平。

對(duì)于美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，中信證券分析稱，9月以來(lái)披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較高，并且領(lǐng)先指標(biāo)有所回暖，美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性構(gòu)成美元的核心支撐。此外，近日兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員講話反映出其對(duì)于未來(lái)是否停止加息十分謹(jǐn)慎，不想重蹈“做得太少”的覆轍，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期有所升溫，這一定程度也構(gòu)成近期美元的上行動(dòng)力。整體而言，近期美國(guó)與非美國(guó)家經(jīng)濟(jì)與貨幣政策分化有所加劇，導(dǎo)致美元指數(shù)再度上漲。

三得利控股有限公司首席執(zhí)行官Takeshi Niinami預(yù)測(cè)稱，如果日本央行堅(jiān)持維持低利率的政策，日元兌美元匯率可能會(huì)繼續(xù)大幅下跌，日元兌美元匯率可能跌至1美元兌170日元，這將是自1986年以來(lái)的最低水平。

亞洲貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)“愈演愈烈”，亞洲多國(guó)紛紛采取行動(dòng)阻止本國(guó)匯率進(jìn)一步走低。

其中，日本周三發(fā)出了最強(qiáng)烈干預(yù)警告，負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的副財(cái)務(wù)大臣神田真人表示，外匯市場(chǎng)出現(xiàn)了投機(jī)性波動(dòng)，如果這些舉動(dòng)繼續(xù)下去，政府將在不排除任何選擇的情況下妥善處理。

亞洲其他國(guó)家也采取了類似措施，印度央行、印尼央行在過(guò)去幾天里介入市場(chǎng)，支持本國(guó)正在貶值的貨幣。菲律賓、泰國(guó)央行也警告稱，可能會(huì)采取干預(yù)行動(dòng)。

印尼央行強(qiáng)調(diào)了保持印尼盾穩(wěn)定的決心，印尼央行行長(zhǎng)Perry Warjiyo指出，當(dāng)前所有國(guó)家都在經(jīng)歷貨幣貶值，現(xiàn)在重點(diǎn)是通過(guò)干預(yù)來(lái)穩(wěn)定匯率。

歐元連跌8周

強(qiáng)勢(shì)美元之下，歐元也正在遭遇巨大的貶值壓力。

自7月中旬以來(lái)，歐元兌美元匯率已連跌八周，累計(jì)貶值幅度已超過(guò)5%。

歐元的持續(xù)走低，源于廣泛跡象表明，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正在走向衰退，市場(chǎng)預(yù)期下周的會(huì)議上歐央行將暫停加息。目前交易員預(yù)計(jì)，歐洲央行下周加息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為40%。

最近幾周，歐元區(qū)公布了一連串疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之后，第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從0.3%下調(diào)至0.1%，商業(yè)調(diào)查顯示8月份經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。另外，周四的數(shù)據(jù)顯示，作為歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎的德國(guó)工業(yè)生產(chǎn)在7月份連續(xù)第三個(gè)月錄得下滑。

與此同時(shí)，歐元進(jìn)一步走軟可能會(huì)推高能源、食品等進(jìn)口產(chǎn)品的成本，從而使歐央行對(duì)抗通脹的任務(wù)變得更加復(fù)雜。尤其是，沙特、俄羅斯本周宣布延長(zhǎng)原油減產(chǎn)計(jì)劃后，國(guó)際油價(jià)突然上漲，進(jìn)一步增加了歐元區(qū)的通脹壓力。

值得一提的是，美元持續(xù)走強(qiáng)的背景下，匯豐控股對(duì)美元的預(yù)測(cè)突然發(fā)生180度大轉(zhuǎn)彎。

匯豐策略師在最新的報(bào)告中指出，由于歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，壓抑風(fēng)險(xiǎn)情緒并推動(dòng)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的資產(chǎn)需求，美元應(yīng)持續(xù)上漲。

匯豐預(yù)期，歐元在2024年第一季度兌美元匯率將跌至1.03，之前的估計(jì)為1.15；日元在同一時(shí)期可能會(huì)跌至148兌1美元，之前的預(yù)估為132。

突然罷工，歐洲緊張

關(guān)鍵時(shí)刻，歐洲能源突傳“重大利空”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月8日，全球能源巨頭雪佛龍與澳大利亞液化天然氣工會(huì)的談判破裂，兩家液化天然氣廠正式開始罷工。罷工消息傳出后，歐洲天然氣期貨價(jià)格日內(nèi)一度飆升超10%。

澳大利亞工業(yè)仲裁機(jī)構(gòu)公平工作委員會(huì)的網(wǎng)站顯示，工會(huì)與雪佛龍之間沒(méi)有安排進(jìn)一步的談判，雙方在工資、職業(yè)安全、輪班制度、加班等問(wèn)題上存在巨大分歧。

澳大利亞是全球最大的液化天然氣出口國(guó)，交易商擔(dān)心澳大利亞供應(yīng)量的減少會(huì)加劇歐洲天然氣供應(yīng)缺口。

雪佛龍發(fā)言人表示，雙方在關(guān)鍵條款上仍存在分歧，工會(huì)要求的條款“高于”業(yè)內(nèi)其他公司。

澳大利亞液化天然氣工會(huì)方面則回應(yīng)稱，過(guò)去5天，雪佛龍幾乎沒(méi)有任何讓步。雪佛龍的行為是不合理的，甚至完全是不尋常的。

工會(huì)警告稱，每日停工時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)11小時(shí)，預(yù)計(jì)將持續(xù)到9月14日。屆時(shí)，如果有關(guān)工資和工作條件的持續(xù)爭(zhēng)議仍未解決，可能會(huì)舉行為期2周的全面罷工。

分析人士指出，周五的罷工或許是為了給雪佛龍施加更大的壓力，迫使其達(dá)成協(xié)議，而不是為了對(duì)生產(chǎn)造成實(shí)質(zhì)性影響。雪佛龍液化天然氣工廠的生產(chǎn)中斷可能會(huì)導(dǎo)致液化天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，一些通常運(yùn)往歐洲的貨物可能會(huì)轉(zhuǎn)向亞洲。

值得一提的是，自俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，歐洲便大幅減少了對(duì)俄羅斯天然氣的依賴，轉(zhuǎn)而進(jìn)口大量LNG。數(shù)據(jù)顯示，2022年，歐盟液化天然氣進(jìn)口量達(dá)到1.01億噸，比2021年增長(zhǎng)58%，這也使得歐盟成為全球最大的LNG買家。

一旦澳大利亞液化天然氣工廠長(zhǎng)期罷工，將對(duì)供應(yīng)產(chǎn)生巨大沖擊。高盛分析師Samantha Dart表示，澳大利亞North West Shelf、Wheatstone和Gorgon項(xiàng)目可能發(fā)生罷工，這意味著，全球約10%的液化天然氣產(chǎn)能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

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