今日（8月24日），滬指盤中強勢拉升，一度收復3100點，隨后漲幅逐漸回落；深成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢強勁；兩市成交額有所放大，北向資金今日轉(zhuǎn)為流入，全日凈買入超30億元。

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，水產(chǎn)養(yǎng)殖板塊爆發(fā)，貴金屬、文化傳媒、農(nóng)牧飼漁、醫(yī)療服務、光伏設備板塊漲幅居前，工程建設、交運設備、公用事業(yè)、燃氣、工程咨詢服務板塊跌幅居前。

據(jù)新華社消息，日本24日啟動福島第一核電站核污染水排海。隨后，海關總署發(fā)布公告，決定自2023年8月24日（含）起全面暫停進口原產(chǎn)地為日本的水產(chǎn)品（含食用水生動物）。開源證券表示，日本核污水排海提升淡水養(yǎng)殖景氣度，中原證券指出，板塊迎來底部反彈，帶動農(nóng)林牧漁指數(shù)上行，養(yǎng)殖行業(yè)利潤彈性逐步釋放，行業(yè)相關上市公司盈利水平持續(xù)改善。

(相關資料圖)

開源證券：日本核污水排海提升淡水養(yǎng)殖景氣度

核心觀點：日本核污水入海危害極大，海產(chǎn)品受污染或提升淡水養(yǎng)殖景氣度。據(jù)GEOMAR測算，日本核污水輻射10年左右即可擴散至全球海域，預計海產(chǎn)品將逐步受到核輻射污染并存在食用安全風險，淡水水產(chǎn)或?qū)ζ湫纬商娲M而推動淡水養(yǎng)殖景氣度提升。

中國銀河：8月生豬與雞苗價格反彈后震蕩 關注后續(xù)走勢

核心觀點：近期豬價有回升趨勢，可能存在二次育肥抬頭的跡象，密切關注二育規(guī)模變化對短期豬價的影響。白雞行業(yè)上游供給拐點已出現(xiàn)，預計23Q4出現(xiàn)下游毛雞供給拐點；8月22日SW肉雞養(yǎng)殖PB（LYR）為2.32倍，處歷史底部區(qū)間，可板塊性關注。

投資建議：畜禽養(yǎng)殖鏈依舊為當前關注重點，首先重點關注豬周期的低位布局機會，考慮行業(yè)前期虧損七個月、產(chǎn)能連續(xù)去化七個月及豬價低位震蕩的現(xiàn)狀，疊加考慮行業(yè)估值處于歷史低位，重點關注成本控制領先以及資金面良好的優(yōu)質(zhì)豬企，可關注牧原股份、溫氏股份、天康生物。

其次，黃羽雞價格與豬價有一定相關性，同時考慮自身供給端低位水平，后續(xù)價格存上行可能，可關注立華股份。白羽雞祖代引種收縮，整體處于上行周期初期，可板塊性關注。

隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖旺季來臨，可積極關注飼料龍頭海大集團及專注水產(chǎn)料的粵海飼料；同時關注動物疫苗新品上市進程，關注疫苗優(yōu)質(zhì)企業(yè)普萊柯、中牧股份等。

西南證券：豬價短期上行 產(chǎn)能去化仍是下半年主節(jié)奏

投資要點：生豬價格短期上行，養(yǎng)殖收益隨豬價上漲有所改善。下半年生豬供應充裕，產(chǎn)能去化仍是下半年主節(jié)奏。

投資建議：豬價在局部時間或有溫和反彈，但難以改變行業(yè)產(chǎn)能去化大趨勢。板塊估值處于低位，從資金安全性和收益率綜合考慮，建議適當增配，我們認為當前板塊應當關注養(yǎng)殖成績優(yōu)秀的龍頭企業(yè)或成長企業(yè)。1、龍頭企業(yè)：牧原股份、溫氏股份等；2、成長企業(yè)：立華股份、巨星農(nóng)牧等。

財通證券：豬價震蕩調(diào)整 產(chǎn)能有望去化 持續(xù)推薦畜禽養(yǎng)殖

投資要點：短期，預計供應量環(huán)比有所增加，需求增量有限，豬價或震蕩調(diào)整，同時伴隨豆粕、玉米等原材料價格反彈，養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)金流壓力仍然較大，產(chǎn)能仍有持續(xù)去化可能。中長期，行業(yè)今年以來持續(xù)7個月虧損，產(chǎn)能持續(xù)去化，周期底部位置特征明顯，仍然建議底部位置配置生豬養(yǎng)殖。

相關標的：牧原股份，溫氏股份，新五豐，巨星農(nóng)牧。

國盛證券：生豬價格僵持 雞苗短期補欄高峰已過

投資要點：農(nóng)產(chǎn)品上下游價格波動加劇，一方面由于北半球作物仍未定產(chǎn)，大宗原料仍面臨諸多不確定性；另一方面，畜禽價格尚未進入穩(wěn)定的景氣周期，龍頭飼企依托采購、規(guī)模、資金與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，有望實現(xiàn)對中小飼企的替代。

投資建議：關注海大集團、禾豐股份；疫苗方面關注非洲豬瘟疫苗商業(yè)化進程。

國金證券：多因素推動豬價上漲 極端天氣或影響糧食生產(chǎn)

投資要點：在短期內(nèi)情緒的影響下，豬價或仍有短暫向上的動力，但是隨著標肥價差縮窄以及養(yǎng)殖戶出欄積極性增加，生豬價格存在再次下探的可能性，養(yǎng)殖端可能再次陷入虧損狀態(tài)，從而導致行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能。

隨著我國對種業(yè)知識產(chǎn)權保護的層層加碼和轉(zhuǎn)基因作物商業(yè)化，種業(yè)競爭格局有望改善，行業(yè)集中度提升可期，具有核心育種優(yōu)勢的龍頭種企有望快速發(fā)展，我們推薦關注具有先發(fā)優(yōu)勢和核心育種優(yōu)勢的龍頭種企。

重點推薦：生豬養(yǎng)殖，巨星農(nóng)牧、溫氏股份、牧原股份；種植產(chǎn)業(yè)鏈，大北農(nóng)，轉(zhuǎn)基因性狀儲備豐富；隆平高科，水稻、玉米種子龍頭，參股公司轉(zhuǎn)基因技術領先。

國信證券：預期的替代壓制 現(xiàn)實的中樞上移

投資要點：新一輪周期演繹中，豬雞替代邏輯或弱化，消費理念和消費習慣推動下的中樞上移或轉(zhuǎn)而成為需求端主要矛盾，肉雞養(yǎng)殖板塊有望沿新邏輯開啟供需雙振的獨立景氣周期。

投資建議：2023年板塊有望開啟獨立高景氣。白雞方面，核心推薦高彈性種苗龍頭益生股份、一體化自養(yǎng)龍頭圣農(nóng)發(fā)展、雞肉調(diào)理品細分龍頭春雪食品，建議關注民和股份、仙壇股份、禾豐股份、益客食品。黃雞方面，核心推薦立華股份，建議關注湘佳股份。

中原證券：生豬產(chǎn)能充足 糧價迎來反彈

投資要點：6月份開始，畜牧養(yǎng)殖板塊迎來底部反彈，帶動農(nóng)林牧漁指數(shù)上行。豬價仍處于第五輪周期中的筑底階段。肉禽價格已經(jīng)磨底近3年，行業(yè)有望迎來上行周期。同時，飼料成本已經(jīng)開始高位回調(diào)，養(yǎng)殖行業(yè)利潤彈性逐步釋放，行業(yè)相關上市公司盈利水平持續(xù)改善。

投資建議：目前行業(yè)市盈率、市凈率均低于歷史估值中樞，處于相對低位，未來有望迎來估值回歸，維持行業(yè)“強于大市”的投資評級。建議關注牧原股份、天康生物、圣農(nóng)發(fā)展（002299）、華英農(nóng)業(yè)、海大集團、新希望。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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