今日(8月7日)滬深兩市全線低開，盤初股指出現(xiàn)順勢走低，隨后全天維持低位震蕩整理，盤中毫無反擊之力，弱勢格局一覽無遺。

從盤面上來看，券商股搭臺，糧食與傳媒股唱戲，其余行業(yè)與概念板塊跌多漲少，局部賺錢效應(yīng)仍存。行業(yè)方面，種植業(yè)、傳媒、金屬新材料、證券、養(yǎng)殖業(yè)等板塊表現(xiàn)突出；超導概念、數(shù)據(jù)安全、玉米等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當前市場風口，中銀國際證券表示，“藍籌搭臺、成長唱戲”可能是8月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào)；粵開證券指出，市場焦點向成長風格擴散，關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊；開源證券認為，聚焦新游戲上線以及消費復蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向。

(資料圖)

中銀國際證券：“藍籌搭臺、成長唱戲”可能是8月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào)

市場背景：政治局會議一方面加大了下半年經(jīng)濟弱復蘇實現(xiàn)的概率；另一方面，降低了房地產(chǎn)、地方債務(wù)等經(jīng)濟尾部風險，扭轉(zhuǎn)了悲觀情緒，穩(wěn)定經(jīng)濟主體預期，增加內(nèi)生消費與投資。此外，政策對經(jīng)濟“托而不舉”，不強刺激，符合當前高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟階段，有利于貨幣政策保持寬松。

投資策略：國內(nèi)經(jīng)濟弱復蘇與海外本輪加息周期臨近終點的現(xiàn)實，疊加情緒好轉(zhuǎn)，活躍度提升，市場關(guān)注有望從近端業(yè)績向遠端成長過渡，更關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢占優(yōu)的行業(yè)。因此，“藍籌搭臺，成長唱戲”可能是八月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào)。

粵開證券：市場焦點向成長風格擴散！關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊

投資策略：當前持續(xù)釋放的積極因素不斷推動市場回暖，市場焦點轉(zhuǎn)向復蘇主線，并向成長風格擴散。長遠來看，在政策推動之下，經(jīng)濟復蘇向好，企業(yè)盈利修復的確定性較高，可對市場持續(xù)回升保持信心。

此外，短期聚焦中報業(yè)績密集披露期基本面的驗證，中長期可以關(guān)注極端天氣事件對糧食和能源安全的影響。

1）聚焦中報業(yè)績預告超預期板塊：如電力設(shè)備、汽車、機械設(shè)備等；

2）關(guān)注擴內(nèi)需+產(chǎn)業(yè)政策邊際變化、延續(xù)的順周期板塊：以大消費為主，如地產(chǎn)鏈、汽車、家電等；

3）長期投資價值+底部反彈的科技TMT的結(jié)構(gòu)性機會：如與業(yè)績基本面共振的運營商等；

4）關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊：厄爾尼諾導致極端天氣頻發(fā)，對種植業(yè)、養(yǎng)殖等行業(yè)造成明顯影響。

中信證券：學術(shù)界對于室溫超導材料研究的聚焦或?qū)⑼苿映瑢Р牧袭a(chǎn)業(yè)化進程加速

應(yīng)用前景：目前已經(jīng)實現(xiàn)成熟產(chǎn)業(yè)化的低溫超導材料料將受益于光伏和醫(yī)療設(shè)備需求的快速增長實現(xiàn)市場放量；超導電力、可控核聚變等下游應(yīng)用的快速發(fā)展有望帶動高溫超導材料市場規(guī)模大幅提升。

投資策略：學術(shù)界對于室溫超導材料研究的聚焦或?qū)⑼苿映瑢Р牧袭a(chǎn)業(yè)化進程加速，建議關(guān)注布局超導材料生產(chǎn)和裝置制造的聯(lián)創(chuàng)光電、永鼎股份和寶勝股份等。

開源證券：聚焦新游戲上線以及消費復蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向

投資策略：上市公司儲備的核心新游戲陸續(xù)上線，一方面或給相關(guān)公司帶來業(yè)績增量，另一方面也將驅(qū)動游戲行業(yè)收入增速繼續(xù)回升，疊加游戲版號的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)放，提振行業(yè)發(fā)展信心，在近期游戲板塊調(diào)整較多之后，或?qū)乐祹硖嵴瘛?/p>

另外，AIGC技術(shù)和大模型在游戲美術(shù)、創(chuàng)意、玩法設(shè)計等環(huán)節(jié)的應(yīng)用仍在持續(xù)落地，一方面或降本提效，另一方面或衍生全新玩法并打開增量市場。我們建議繼續(xù)加大對游戲板塊的配置力度。

公司股票池：重點推薦姚記科技、心動公司、創(chuàng)夢天地、盛天網(wǎng)絡(luò)、吉比特、網(wǎng)易-S、騰訊控股、完美世界，受益標的包括星輝娛樂、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、順網(wǎng)科技、三七互娛、寶通科技等。

另外，建議繼續(xù)關(guān)注與消費復蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向，布局電影、直播電商、戶外媒體板塊；電影板塊受益標的包括貓眼娛樂、萬達電影、中國電影、幸福藍海、北京文化、百納千成、光線傳媒、橫店影視等；直播電商板塊重點推薦東方甄選、快手-W；戶外媒體重點推薦兆訊傳媒，受益標的包括分眾傳媒等。

招商證券：關(guān)注極端氣候影響繼續(xù)推薦種業(yè)板塊！豬價底部和估值底部或為養(yǎng)殖板塊重要配置時間節(jié)點

養(yǎng)殖行業(yè)：7月底至今的豬價快速反彈基本符合年內(nèi)小周期的運行規(guī)律，能否演化為大周期仍有待進一步觀察；非瘟疫苗商業(yè)化穩(wěn)步推進。玉米種業(yè)分化加速，轉(zhuǎn)基因變革漸近。重視糧食安全，建議布局養(yǎng)殖板塊和研發(fā)型育種龍頭，關(guān)注禽養(yǎng)殖板塊。

投資策略：豬價底部和估值底部或為養(yǎng)殖板塊重要配置時間節(jié)點，產(chǎn)能去化為重要催化。繼續(xù)重點推薦生豬養(yǎng)殖板塊投資機會。標的選擇方面，繼續(xù)重點推薦牧原股份、溫氏股份；彈性標的推薦巨星農(nóng)牧等；建議關(guān)注天康生物、京基智農(nóng)、唐人神等。

種植行業(yè)：關(guān)注極端氣候影響，繼續(xù)推薦種業(yè)板塊。近期東北及華北等糧食主產(chǎn)區(qū)暴雨洪澇災(zāi)害嚴重，適逢玉米等作物生長期，作物產(chǎn)量或受影響，建議關(guān)注后期作物生長情況。當前國內(nèi)玉米供應(yīng)偏緊，而今年小麥對飼用玉米替代量或較為有限，看好后期玉米價格；農(nóng)戶種植收益高企，糧價對種子端仍有正向催化。

投資策略：轉(zhuǎn)基因玉米品種審定有序推進，2023年試點范圍已經(jīng)擴大至6大省份，轉(zhuǎn)基因商變革漸近。建議擇優(yōu)布局具備較強研發(fā)實力的龍頭種企，推薦隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。

東方證券：LK-99室溫超導體引發(fā)關(guān)注 超導特性仍有待證實 關(guān)注超導材料相關(guān)企業(yè)

市場背景：LK-99室溫超導體引發(fā)關(guān)注，超導特性仍有待證實。室溫超導的實現(xiàn)或在電力輸送、醫(yī)療、交通等領(lǐng)域迎來重大變革。零電阻有望極大提高能源效率，減少能源消耗，對環(huán)保和能源產(chǎn)業(yè)都具有重要價值；其次，室溫超導技術(shù)可用于磁懸浮交通、醫(yī)療成像等領(lǐng)域，推動了技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)進步；室溫超導的實現(xiàn)還可為量子計算等前沿科學研究提供新的技術(shù)支持。

公司股票池：建議關(guān)注超導材料相關(guān)企業(yè)，如西部超導、東方鉭業(yè)，及人造太陽項目中核聚變裝置用PF/TF導體鎧甲供應(yīng)商久立特材等，以及LK-99材料體系所需金屬鉛相關(guān)的上市公司馳宏鋅鍺、豫光金鉛、中金嶺南等。

西部證券：糧價或延續(xù)高位震蕩態(tài)勢 國內(nèi)將持續(xù)推進糧食增產(chǎn)行動

生豬養(yǎng)殖：生豬價格持續(xù)上漲，23H2 豬價總體樂觀。我們預計23H2 豬價高點將低于22H2。屠宰量方面，7月29日至8月4日，全國屠宰量為97.52萬頭，環(huán)比-6.18%，本周全國屠宰量環(huán)比明顯下降，預計是部分地區(qū)受高溫等天氣因素影響生豬供應(yīng)。7月28 日~8月3日全國生豬出欄均重為120.36公斤/頭，環(huán)比上周+0.25%。

白雞養(yǎng)殖：白羽肉雞及雞苗價格環(huán)比上行，消費旺季到來導致景氣度走高。根據(jù)鋼聯(lián)及相關(guān)數(shù)據(jù)，目前父母代種雞、商品代雞苗的銷售量均處于高位，但父母代種雞價格較為堅挺，商品代雞苗價格環(huán)比上行，顯示下游需求較好，白羽雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升明顯。

種業(yè)：農(nóng)業(yè)部部署農(nóng)業(yè)抗災(zāi)救災(zāi)和秋糧生產(chǎn)工作，確保秋糧豐收近期多地出現(xiàn)強降雨、臺風等，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。據(jù)氣象部門預測，8—9月旱澇等極端天氣可能多發(fā)，農(nóng)業(yè)部將采取超常超強措施打法，聚焦防災(zāi)減災(zāi)、單產(chǎn)提升等重點任務(wù)，緊盯不放、狠抓落實，全力以赴奪取秋糧豐收。我們認為糧價或延續(xù)高位震蕩態(tài)勢，國內(nèi)將持續(xù)推進糧食增產(chǎn)行動。

廣發(fā)證券：關(guān)注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復 推薦AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會

投資策略：建議重點關(guān)注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復機會，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會。（1）建議持續(xù)重視宏觀信心增強和政策面帶來的港股貝塔持續(xù)向上機會。個股層面，下半年基本面邊際向上的公司具備更高的潛力。

彈性角度建議關(guān)注快手（短視頻賽道領(lǐng)跑，收入和利潤彈性較大）、美團（業(yè)績超預期和格局穩(wěn)定帶來的估值修復）和嗶哩嗶哩（暑期新游戲陸續(xù)上線，帶來催化）；穩(wěn)健角度，我們認為騰訊仍是首選。2Q/中報盈利超預期角度建議關(guān)注快手、美團、泡泡瑪特和云音樂。

（2）7月游戲版號維持穩(wěn)健發(fā)放，重點關(guān)注未來游戲產(chǎn)品落地以及業(yè)績兌現(xiàn)情況，AIGC行業(yè)技術(shù)突破有望對游戲行業(yè)產(chǎn)生持續(xù)催化，建議關(guān)注業(yè)績確定性較強的三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、完美世界、紫天科技、電魂網(wǎng)絡(luò)等。

（3）關(guān)注板塊龍頭價值修復及績優(yōu)個股，營銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（關(guān)注復蘇情況，23年經(jīng)營杠桿有望釋放）、兆訊傳媒（疫后修復彈性大）；長視頻建議關(guān)注芒果超媒和愛奇藝；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復，關(guān)注金沙中國等；文旅，建議關(guān)注電廣傳媒在芒果IP及基因賦能之下的新文旅業(yè)務(wù)開拓，以及游戲和創(chuàng)投等業(yè)務(wù)發(fā)展。

（4）教育板塊建議關(guān)注AI+教育、教育數(shù)字化、智慧教育平臺方向，建議關(guān)注新東方、東方甄選、視源股份（復蘇&政策利好）、佳發(fā)教育、盛通股份等相關(guān)個股，以及中原傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、南方傳媒、皖新傳媒等國有出版公司。

（5）暑期檔票房超預期，關(guān)注光線傳媒、百納千成、貓眼娛樂、中國電影等。

（6）《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》出臺，將訓練數(shù)據(jù)的來源納入監(jiān)管，加速數(shù)據(jù)版權(quán)在AI模型領(lǐng)域的變現(xiàn)。關(guān)注閱文集團、中文在線、掌閱科技等文學IP公司，上海電影、湯姆貓等動漫IP公司，華策影視等藝人IP公司，視覺中國等圖片IP公司。

（7）AI+方向，行情收斂，繼續(xù)建議關(guān)注邏輯順、有兌現(xiàn)度的標的。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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