近日,摩根士丹利策略師在一份報告中稱“下調(diào)中國股票評級,建議投資者獲利了結(jié)”引發(fā)市場關(guān)注。該報告將中國股市評級下調(diào)至持股觀望(equal-weight),并建議投資者應(yīng)在這一輪的上漲中獲利了結(jié)。另有接近大摩人士認為,該賣方報告是以摩根士丹利分析師名義發(fā)布,不能代表公司觀點。
與此不同,高盛則表示,相對于市場低迷的預(yù)期,政治局會議中的政策可以被視為一種上行驚喜。預(yù)計MSCI中國和滬深300指數(shù)未來12個月價格回報分別為9%和15%。此外,國內(nèi)券商分析師也認為,當前A股處于較低位置,A股仍是具備較高投資性價比的資產(chǎn)。8月有望開啟今年第三個關(guān)鍵做多窗口,預(yù)計行情不會以脈沖式的上漲一蹴而就。
(資料圖片僅供參考)
摩根士丹利調(diào)整新興市場看法
自去年10月對新興市場進行了評級之后,8月2日,摩根士丹利策略師發(fā)布報告,調(diào)整了對新興市場的排名與看法。其中,引起市場普遍關(guān)注的是,該報告將中國股市評級由超配下調(diào)至持股觀望(equal-weight),并建議投資者應(yīng)在這一輪的上漲中獲利了結(jié)。
被下調(diào)評級的還有澳大利亞,摩根士丹利認為,澳大利亞儲備銀行緊縮政策的延遲將繼續(xù)影響家庭收入和利益敏感行業(yè),盈利仍處于降級后期,因此將澳大利亞降為賣出(Under-weight)。
獲得提升評級是印度市場,摩根士丹利認為,印度正成為外國直接投資和投資組合流動的獲益者,印度政府增加了改革和宏觀穩(wěn)定議程,為強勁的資本支出和利潤前景奠定了基礎(chǔ)。印度年輕的人口結(jié)構(gòu)也支持股票的流入。
高盛看漲滬深300
對于新興市場的看法,國際投行也有分歧。不同于摩根士丹利策略師觀點,高盛則相對積極看多、做多。
稍早前幾天,7月26日,高盛分析師認為,隨著政治局會議確定下半年經(jīng)濟政策基調(diào),中國市場的“政策底”已經(jīng)形成,中國股市的短期反彈窗口現(xiàn)已打開。高盛最新數(shù)據(jù)顯示,其對沖基金客戶7月22日凈買入中國股票,創(chuàng)9個月以來最快速度。
高盛認為,相對于市場低迷的預(yù)期,政治局會議中的政策可以被視為一種上行驚喜。預(yù)計MSCI中國和滬深300指數(shù)未來12個月價格回報分別為9%和15%,即MSCI中國指數(shù)有望達70,滬深300指數(shù)有望上漲至4500點。
此外,目前海外投資者倉位較輕,為未來提供了更多上漲空間。數(shù)據(jù)顯示,截至2023年6月,全球主動管理型基金在中國資產(chǎn)配置上相對基準權(quán)重滯后了390個基點;對沖基金投資者在中國股票上的凈敞口(相對于其全球股票持倉)仍比今年1月份低了460個基點。
與高盛類似,國內(nèi)不少券商分析師繼續(xù)堅定看好A股。
銀河證券策略分析師、團隊負責(zé)人楊超對中國A股市場發(fā)展前景,仍持震蕩上行的觀點。他表示,經(jīng)濟恢復(fù)是一個波浪式發(fā)展、曲折式前進的過程。情緒和信心的好轉(zhuǎn)不是一蹴而就的,當前政策是長期性利好,要用發(fā)展的眼光去看待政策對經(jīng)濟的刺激作用。
他表示,當前投資者信心較弱、觀望等待情緒較濃,一方面等待政策落地,觀測其實際效果,另一方面,等待業(yè)績的確定性,因此,股市短期內(nèi)將維持震蕩。當前A股處于較低位置,但長風(fēng)破浪終有時,A股仍是具備較高投資性價比的資產(chǎn)。
中信證券報告稱,7月市場整體處于經(jīng)濟、政策和情緒的三重谷底,8月在政策、基本面、流動性、情緒四大拐點的共振下,有望開啟今年第三個關(guān)鍵做多窗口,預(yù)計行情不會以脈沖式的上漲一蹴而就,而是在政策有序落地的過程中逐步上行,將持續(xù)數(shù)月。
第一,政策拐點已明確,政治局會議全面回應(yīng)市場關(guān)切,提振市場信心,預(yù)計優(yōu)化地產(chǎn)政策、活躍資本市場、一攬子化債方案措施將逐步落地。第二,基本面拐點也將明確,經(jīng)濟運行已處于年內(nèi)底部,將隨著庫存去化和政策發(fā)力逐步改善,A股盈利周期的底部特征較明顯,預(yù)計盈利增速將在下半年修復(fù)。第三,市場流動性拐點也將明確,人民幣匯率拐點已清晰,國內(nèi)貨幣政策8月仍有降準可能,同時近期A股關(guān)注度提升,活躍資金明顯回流,將帶動增量資金入場。第四,市場情緒也將迎來拐點。
四大拐點8月共振下,A股有望開啟今年繼1月和4月后的第三個關(guān)鍵做多窗口,配置上,建議關(guān)注有政策催化或業(yè)績拐點的產(chǎn)業(yè)主題,重點聚焦房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技產(chǎn)業(yè)、能源資源產(chǎn)業(yè)。
東莞證券表示,政治局會議的新措辭提振市場信心,在經(jīng)濟弱復(fù)蘇的背景下,政策將陸續(xù)出臺落地。隨著穩(wěn)增長政策效果逐步顯現(xiàn),指數(shù)有望迎來修復(fù)行情,預(yù)計大盤將震蕩上行,關(guān)注量能變化、北向資金流向以及板塊輪動。
(文章來源:券商中國)
關(guān)鍵詞:
- 對于A股 華爾街兩大巨頭觀點“決裂”!中國券商這樣看
- 深夜爆雷!9000億芯片巨頭崩了!突然大舉做空 華爾街大佬出手!
- 庫克:包括生成式 AI 在內(nèi),蘋果多年來一直投資各種 AI 技術(shù)
- 太空中首次發(fā)現(xiàn)氨基酸重要成分碳酸
- 蘋果連續(xù)第三個季度營收下滑 CFO預(yù)測本季仍難有改善
- 大股東計劃導(dǎo)入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中有超導(dǎo)料研發(fā)的資產(chǎn)嗎 ?正威新材回復(fù):沒有
- 國聯(lián)證券發(fā)布燦瑞科技研報,收入環(huán)比大幅改善,磁傳感器業(yè)務(wù)進展順利
- 7家公司限售股解禁,晨光新材解禁市值33.76億元居首
- 深圳一女子拒絕陌生男子借錢后被罵
- 西安高新區(qū)經(jīng)濟增速亮眼
- 歐文曬威少激情打球集錦:他激勵我們所有人按照自己的方式做事
- 貴州岑鞏:人居環(huán)境整治 扮靚美麗鄉(xiāng)村
- 遼寧省遼陽市2023-08-04 06:36發(fā)布大風(fēng)藍色預(yù)警
- 卸任后第三次受刑事指控 美警方嚴陣以待特朗普再出庭
- 西共體:軍事干預(yù)是應(yīng)對尼日爾局勢的最后選擇
- 烏官員:烏克蘭與美國就安全保障雙邊協(xié)議啟動談判
- 法媒:法國對外宣傳媒體在尼日爾被屏蔽
- 丹麥首相:焚燒宗教典籍的禁令并不限制言論自由
- 深圳藝術(shù)家10人作品聯(lián)展
- 深圳市人大代表、南山區(qū)粵海街道高新社區(qū)黨委兼職副書記黃正龍:良好營商環(huán)境注入發(fā)展活力
- 今日播報!?西平縣應(yīng)急管理局開展“八一”走訪慰問
- 環(huán)球簡訊:?西平縣專探鄉(xiāng)召開“倡廉潔·守初心”廉
- ?西平縣婦聯(lián)開展“節(jié)能降碳 你我同行”主題宣傳活
- ?泌陽縣人民法院:司法鑒定絕不是“一鑒了之”_世
- 【競彩】周六競彩足球強檔:瑞典女足遇挑戰(zhàn) 巴西女
- 以考促學(xué) 以學(xué)促廉——新蔡縣彌陀寺鄉(xiāng)組織機關(guān)干部
- ?河南省通信管理局侯劍濤一行參加息縣曹黃林鎮(zhèn)孝善
- 駐馬店市驛城區(qū)橡林街道驛小驛001號站開展“共建共
- ?信陽市公安局浉河分局:“心”服務(wù)筑牢社區(qū)民警“
- 商城縣市場監(jiān)督管理局:履行主體責(zé)任 切實維護外賣
- 1 對于A股 華爾街兩大巨頭觀點“決裂”!中國券商這
- 2 深夜爆雷!9000億芯片巨頭崩了!突然大舉做空 華爾
- 3 庫克:包括生成式 AI 在內(nèi),蘋果多年來一直投資各
- 4 太空中首次發(fā)現(xiàn)氨基酸重要成分碳酸
- 5 蘋果連續(xù)第三個季度營收下滑 CFO預(yù)測本季仍難有改善
- 6 大股東計劃導(dǎo)入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中有超導(dǎo)料研發(fā)的資產(chǎn)嗎
- 7 國聯(lián)證券發(fā)布燦瑞科技研報,收入環(huán)比大幅改善,磁傳
- 8 7家公司限售股解禁,晨光新材解禁市值33.76億元居首
- 9 深圳一女子拒絕陌生男子借錢后被罵
- 10 西安高新區(qū)經(jīng)濟增速亮眼