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LED芯片龍頭三安光電再遭大基金減持 三輪減持合計超55億元 2023-07-30 11:59:20  來源:界面新聞

最新一輪減持實施完成,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金退出三安光電(600703.SH)持股5%以上的大股東行列。

三安光電近日公告,股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡稱:大基金)于7月18日至7月26日,通過集中競價方式累計減持公司4032.12萬股,減持比例0.81%。

本次權(quán)益變動后,大基金持有公司的股份數(shù)量變動至2.49億股,占公司總股本的比例下降至4.9999995%,不再是公司持股5%以上的股東。


(相關(guān)資料圖)

本次大基金減持是執(zhí)行前次披露的計劃。今年4月初,三安光電公告稱,大基金擬減持不超1%的公司股份,即不超過4989萬股。彼時,三安光電股價在20元/股以上,而此后4個月的時間里,公司股價震蕩下行,最低降至16.24元/股。

從減持結(jié)果來看,大基金此次減持三安光電的價格為16.33元/股-17.30元/股,減持總金額約為6.75億元。在這之前,大基金自2020年7月來已進行過兩輪減持,合計套現(xiàn)48.59億元。

大基金對三安光電的減持并非特例。從2019年開始,大基金就進入了回收期。今年3月份以來,已有10家半導體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露大基金擬減持公司股份公告。

大基金撤離,三輪減持合計套現(xiàn)超55億

據(jù)三安光電7月27日公告披露,由大基金持股超過5%的上市公司有26家,包括中芯國際(00981.HK)、華虹半導體(01347.HK)、國微控股(02239.HK )、士蘭微(600460.SH)、芯朋微(688508.SH)、安路科技(688107.SH)、中微公司(688012.SH)等。

其中,大基金對滬硅產(chǎn)業(yè)(699126.SH)的持股比例最高,超過20%;其次是拓荊科技(688072.SH)和德邦科技(688035.SH),分別為超過19%和18%;另外,大基金對華虹半導體、中微公司、長電科技(600584.SH)、賽微電子(3004560.SZ)、通富微電(002156.SZ)、中電港(001287.SZ)的持股比例超過10%。

大基金持有上市公司股份情況圖源:三安光電公告

從歷史背景看,大基金于2014年成立,由財政部、國開金融、中國煙草、亦莊國投等共同發(fā)起,一期注冊資本987億元、募集總規(guī)模達1387億元,為國內(nèi)單期規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)投資基金,投資范圍包括制造、設(shè)計、封測、裝備、材料以及生態(tài)環(huán)境等方面的全覆蓋。根據(jù)天眼查,大基金對外投資企業(yè)已高達80家。

大基金與三安光電的“緣分”要追溯到2015年。

2015年6月,三安光電集團將其持有的2.17億股股份(約占總股本的9.07%)通過協(xié)議以22.3元/股轉(zhuǎn)讓給大基金,轉(zhuǎn)讓款共計48.4億元。同年12月,大基金通過認購三安光電非公開發(fā)行股份的方式,一度持有公司股份比例增加至11.30%。

隨后幾年時間里,大基金持有三安光電股份比例一直未變,直至2020年,大基金開始減持三安光電, 先于2020年7月8日至2020年10月26日累計減持8156.85萬股,減持金額21.29億元,而后2021年10月12日至2022年3月23日累計減持8958.66萬股,減持金額27.30億元。

上述兩輪減持過后,到了2022年底,大基金持有三安光電股份比例已降至5.81%,但仍是公司第二大股東,持股比例僅次于第一大股東廈門三安電子有限公司(持股比例24.33),緊隨其后的是湖南臻泰股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)-長沙先導高芯投資合伙企業(yè)(有限合伙)(持股比例5.74%)。

隨著今年3月發(fā)起的第三輪減持實施完畢,大基金對三安光電持股比例降至4.9999995%,不再是公司持股5%以上的股東。

實際上,大基金對三安光電的減持并非特例。

早在成立之初,大基金便計劃了投資年限為15年,分為投資期、回收期、延展期各5年。也就是說,從2019年開始,大基金就進入了為期5年的回收期,目前已經(jīng)是大基金投資回收期的第4年。

界面新聞統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),今年3月份以來,已有10家半導體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露公告稱,大基金擬減持公司股份,包括北方華創(chuàng)(002371.SZ)、景嘉微(300474.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、長川科技(300604.SZ)、賽微電子、北斗星通(002151.SZ)、萬業(yè)企業(yè)(600641.SH)等。

LED行業(yè)未出低谷,三安光電上半年扣非凈利預(yù)虧

回到三安光電本身,公司尚未走出業(yè)績低谷。其近期發(fā)布的半年報業(yè)績預(yù)告顯示,預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.4億元至2.33億元,同比減少75%~85%;扣非凈利潤-5.83億元至-4.95億元,同比由盈轉(zhuǎn)虧。

對于業(yè)績下滑,三安光電表示,消費需求恢復(fù)緩慢,公司整體營業(yè)收入和毛利減少。

不過,各板塊表現(xiàn)有所不同,其中,集成電路產(chǎn)品營業(yè)收入同比增長約9.68%,毛利率同比增加約9個百分點,毛利同比增加約1.20億元;而產(chǎn)品售價下降等致LED外延芯片營業(yè)收入同比下降約15.24%,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整未達預(yù)期,設(shè)備稼動率不足致營業(yè)成本上升約7.50%,致毛利減少約6.20億元。

三安光電上半年業(yè)績下降還與存貨計提有關(guān)。根據(jù)實際情況,出于謹慎原則,公司預(yù)計對公司存貨計提跌價準備同比增加約1.80億元,主要系傳統(tǒng)LED芯片存貨跌價準備計提增加。

三安光電成立于2000年,2008年在上交所掛牌上市,主要從事化合物半導體所涉及的部分核心原材料、外延片生長和芯片制造,是A股芯片龍頭股之一。

目前,LED業(yè)務(wù)仍是三安光電最大的營收來源,2022年,LED外延芯片及LED應(yīng)用品占公司全年營收高達57%,集成電路芯片占比17%。

LED芯片行業(yè)早在去年就陷入低迷期。2022年,三安光電LED外延芯片業(yè)務(wù)營收同比下降18.46%,其中傳統(tǒng)LED業(yè)務(wù)同比下降28.42%。當年,公司歸屬于母公司股東的凈利潤為6.85億元,同比下降47.83%。

三安光電近15年扣非凈利圖源:choice

值得一提的是,三安光電計劃通過員工激勵來促進公司業(yè)績發(fā)展。7月11的發(fā)布業(yè)績預(yù)告的當晚,公司發(fā)布了第五期員工持股計劃草案,擬籌集資金總額不超過24億元,其中員工以薪酬等合法合規(guī)方式自籌資金總額不超過12億元,采取融資融券等法律法規(guī)允許的方式融資不超過12億元。

此次員工持股計劃設(shè)置了業(yè)績考核條件,這也是三安光電累計五次員工持股計劃中,首次提出業(yè)績考核要,即2023年、2024年作為業(yè)績考核年度,營業(yè)收入分別不低于140億元和不低于150億元??己宋刺岬絻衾麧欀笜?。

2022年,三安光電實現(xiàn)約132億元的營收,這意味著,公司2023年營收同比增長率不低于6.06%。2019年-2022年,其營收同比增長率分別為-10.81%、13.32%、48.71%和5.17%。

二級市場上,近一年三安光電股價呈下行趨勢,自最高點(27.55元/股)回落至17元以下,最新收盤價為16.74元,總市值為835億元。2021年,公司市值曾一度超過2200億元。

(文章來源:界面新聞)

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