印度到底發(fā)生了什么？

富士康剛剛終結1400億芯片大項目，又傳出迪士尼擬清倉印度業(yè)務。當地時間周二，《華爾街日報》報道稱，知情人士透露，市值近萬億人民幣的迪士尼正在探索旗下印度公司Star India業(yè)務的策略選項，包括合資或出售。

印度此前的營商環(huán)境一直備受詬病，而富士康項目終結之后，印度科技部長也表示，富士康和Vedanta的合資案是因為內部問題而結束，但未具體說明問題為何。

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值得一提的是，經歷了近半年的反復之后，全球巨頭似乎再度將投資的眼光投向中國，對印度則持謹慎態(tài)度。貝萊德在亞洲股市中仍然最為高配中國股票，稱近期的市場跌勢看起來過頭了，因為中國的企業(yè)基本面仍然穩(wěn)固。貝萊德稱，投資者預計的是“最為糟糕的情形”，市場被“過度懲罰”。對亞洲股市，該公司對中國股票最為高配，但對印度持謹慎態(tài)度，因為估值仍然偏高。在中國股市，仍然存在大量“自下而上”的機會。

迪士尼也在印度扛不住了？

鉅亨網援引《華爾街日報》周二報道稱，知情人士透露，迪士尼正在探索旗下印度公司Star India 業(yè)務的策略選項，包括合資或出售。

報道指出，迪士尼至少已與一家投行商討協(xié)助印度業(yè)務維持增長及削減成本的可能選項，但談判尚處于早期階段，目前尚不清楚迪士尼偏向采用哪些選擇。

迪士尼的印度業(yè)務包括Disney+ Hotstar串流平臺及電視頻道Star，后者是迪士尼2019年收購21st Century Fox娛樂資產時接手的業(yè)務。截至2023年9月的財年，Star整體營收預估下降20%，至略低于20億美元，其EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）預料將自去年約為2億美元的水準下降約50%。

Hotstar預計第三季將失去800萬至1000萬訂閱人數。

印度之星去年更名為迪士尼之星，旗下?lián)碛袛凳畟€電視頻道和一家電影制作公司的股份。迪士尼與串流媒體同業(yè)或更廣泛的媒體同業(yè)相同，均因宏觀經濟不利因素削弱其廣告營收與用戶成長，不得不從各方面努力削減成本。

迪士尼今年2月宣布將裁員7000人，為公司重組節(jié)省55億美元成本的部分舉措。

本周，印度的事情挺多。富士康宣布退出超1400億人民幣的芯片項目，由于Tower被英特爾收購，耗資30億美元的ISMC項目被擱置，而IGSS另一個耗資30億美元的計劃也因想要重新提交申請而被擱置。印度科技部長表示，富士康和Vedanta的合資案是因為內部問題而結束，但未具體說明問題為何。他說，這不會影響印度的半導體發(fā)展計劃，兩家公司仍將各自尋求在印度的半導體投資，而且有更多海外公司正在認真評估在印度的晶片生產項目，但他沒有詳細說明鴻海和Vedanta 的內部問題為何。

貝萊德也對印度亮“黃燈”

值得一提的是，資本巨頭貝萊德對印度市場也亮起了“黃燈”。據彭博社消息，貝萊德最新的報告顯示，對印度持謹慎態(tài)度，因為估值仍然偏高。

貝萊德在亞洲股市中仍然最為高配中國股票，認為中國的企業(yè)基本面依然穩(wěn)固，稱近期的市場跌勢看起來過頭了。7月11日周二，貝萊德的全球新興市場股票投資組合經理Lucy Liu在一場新聞發(fā)布會上指出，投資者對中國股市的看法“過度悲觀”，因此市場被“過度懲罰”。她認為，中國上市公司盈利能力強韌、中國政府更多經濟刺激措施出臺等因素都是推動近期股市上漲的催化劑。此外，貝萊德相信，當前中國經濟面臨的風險是可控的。

Liu表示，中國股市仍有“很多自下而上的機會”。她認為科技行業(yè)，尤其是一些人工智能相關公司應會繼續(xù)跑贏大盤。此外，和消費復蘇、工業(yè)自動化相關的領域也有機會。整體來看，Liu認為全球投資者對中國有“過于低配”的風險。

中國的積極信號

近期，中國的積極信號特別多。除了昨晚的金融數據全面超預期之外，還有一些動作值得關注，特別是涉及到民營企業(yè)的利好。

據國家發(fā)改委10日消息，當天上午，國家發(fā)改委主任鄭柵潔再次召開與民營企業(yè)溝通交流機制座談會，認真聽取民營企業(yè)經營發(fā)展情況、面臨的困難問題和相關意見建議。這是鄭柵潔短期內第二次與民營企業(yè)座談。

本次座談會邀請了百度集團、隆基綠能、濟民可信藥業(yè)、春秋旅游、驢肉曹餐飲等企業(yè)，兼顧了大、中、小型不同規(guī)模，覆蓋了東、中、西部不同地區(qū)，盡可能聽取來自各方面的真實情況。會上民營企業(yè)家們暢談了生產經營狀況和存在的困難問題，以及對宏觀政策落實情況的真切感受。

涉及平臺企業(yè)的利好也正在顯現(xiàn)。據國家發(fā)改委官微，近日，國家發(fā)展改革委會同相關部門，深入調研了解平臺企業(yè)發(fā)展情況，梳理了一批典型投資案例。從調研情況看，平臺企業(yè)持續(xù)加大在技術創(chuàng)新、賦能實體經濟等領域的投資力度，2023年一季度，我國市值排名前10位的平臺企業(yè)通過自主投資或子公司投資等方式加大投資力度，在芯片、自動駕駛、新能源、農業(yè)等領域投資占比不斷提高，環(huán)比提升了15.6個百分點。涉及調研企業(yè)包含騰訊、阿里巴巴和美團等。下一步，國家發(fā)展改革委將會同有關部門持續(xù)推出平臺企業(yè)典型投資案例，支持平臺企業(yè)在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮更加積極的作用。

科技部也有涉及民營企業(yè)的積極動作，近日召開了民營科技領軍企業(yè)座談會，科大訊飛、小米、阿里巴巴旗下的阿里云、新奧集團等企業(yè)參加?？萍疾课⑿虐l(fā)布新聞稿引述科技部部長王志剛表示，要幫助民營企業(yè)家充分了解、正確理解國家支持民營經濟發(fā)展壯大、強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位的政策舉措；幫助民企改善心理預期、提振發(fā)展信心。

（文章來源：券商中國）

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