原標(biāo)題：申通跌落

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申通從頂端跌落用了八年。

2014年，這家老牌快遞巨頭市場份額還在第一名，但到了2022年5月，申通已處于通達(dá)系尾部。

根據(jù)申通6月18日公告，5月份，申通業(yè)務(wù)量僅為10.03億件，而韻達(dá)、圓通分別達(dá)到14.85億、15.54億件。

甚至，該公司已被新入局者極兔超越。

6月15日，極兔速遞在武漢舉行了一場大客戶交流會(huì)，據(jù)多位與會(huì)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者確認(rèn)，交流會(huì)披露，5月，極兔全網(wǎng)日均票量已超過4000萬。意味著，整個(gè)5月，極兔完成業(yè)務(wù)量已超12.4億件。

另一頭，申通快遞到了實(shí)控人更迭關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。按此前協(xié)議，如阿里行權(quán)，將持有其46.0%的股份，成為控股股東。協(xié)議截止日期在今年12月27日。

種種變化，正在上演。

申通5月投資者交流紀(jì)要顯示，未來三年申通將基于多元化融資渠道投入百億級(jí)資金開展產(chǎn)能提升工程。視覺中國

“極兔兇猛”

事實(shí)上，快遞市場已趨向存量競爭。

國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成1083.0億件，同比增長29.9%，增速較上年下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成10332.3億元，同比增長17.5%，增速較上年上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

作為快遞增長核心推動(dòng)力的電商，也難言樂觀。星圖數(shù)據(jù)發(fā)布的2022年618全網(wǎng)電商銷售報(bào)告顯示，當(dāng)期，全網(wǎng)交易總額為6959億元。其中，綜合電商平臺(tái)銷售總額5826億元，較去年同期僅增長0.7%。

此種局面落到了每個(gè)參與者身上。有淘系商戶負(fù)責(zé)人就告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，往年618銷量較平時(shí)要翻3-4倍左右，今年618，只較平時(shí)翻了1.5倍的樣子，跌幅至少過半。

該負(fù)責(zé)人所處公司涉足設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、制造生活用紙產(chǎn)品，也請(qǐng)了明星代言。具有一定規(guī)模。

市場低迷下，商戶們對(duì)于運(yùn)價(jià)更加在意?！艾F(xiàn)在的運(yùn)價(jià)還可以，不能再漲了。”前述負(fù)責(zé)人表態(tài)。而運(yùn)價(jià)低迷，無論利潤還是營收，對(duì)快遞業(yè)影響甚大。

目前價(jià)格依舊在歷史低點(diǎn)，甚至離成本線不遠(yuǎn)。

國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月，快遞單票價(jià)格為9.44元，同比增長0.7%。在快遞業(yè)風(fēng)向標(biāo)義烏，單票價(jià)格為2.91元，同比增長9.1%，環(huán)比有小幅下滑，減少0.15元。

此種局面下，極兔來了。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解，融合百世快遞后，極兔單票運(yùn)輸成本環(huán)比下降明顯，同時(shí)，其中心操作效能大幅提升，帶給前端、末端在攬件和派件環(huán)節(jié)效能提升，及成本明顯下降。

另一頭，淘系入口帶來了新空間。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方確認(rèn)，當(dāng)下，極兔內(nèi)部方向是，在今年年底收支打平，還希望提升淘寶業(yè)務(wù)量在整體業(yè)務(wù)量中的占比。

另外，極兔的遠(yuǎn)方并不止于盈利。有與極兔接觸密切的業(yè)內(nèi)高管透露，極兔近中期目標(biāo)在于追平行業(yè)通達(dá)系第一梯隊(duì)。財(cái)報(bào)顯示，今年一季度，通達(dá)系的頭部中通日均業(yè)務(wù)量接近5800萬票。

隨著行業(yè)增速下行，極兔要實(shí)現(xiàn)高增長目標(biāo)，就不得不指向存量。申通無疑是最薄的那塊木板。

值得注意的是，據(jù)申通官微6月22日對(duì)外披露，受618大促等推動(dòng)，其全網(wǎng)近幾日單量連續(xù)站上4500萬單，同比增長達(dá)到30%。

這或許是申通對(duì)極兔5月單量超車的回應(yīng)。但基于618與5月市場基本面差異較大，且單獨(dú)幾天數(shù)據(jù)與整月相比波動(dòng)性更大，兩者實(shí)際可比性有限。

其他頭部快遞公司則并未披露618數(shù)據(jù)。

“治理問題”

實(shí)際上，申通跌落有著多重因素。

東北證券就認(rèn)為，在2016年后，申通業(yè)務(wù)量增速低于同行且行業(yè)市占率明顯下滑，核心原因是，其轉(zhuǎn)運(yùn)中心資產(chǎn)直營率不足，進(jìn)而壓制效率提升。

對(duì)比2017年各家快遞企業(yè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心自營率，申通快遞僅為56%，為行業(yè)頭部企業(yè)最低。且直營率低導(dǎo)致轉(zhuǎn)運(yùn)中心升級(jí)困難，2018年前，申通資本開支遠(yuǎn)低于同行可比公司。升級(jí)落后進(jìn)而演化為產(chǎn)能提升慢和運(yùn)轉(zhuǎn)效率低，在行業(yè)持續(xù)價(jià)格戰(zhàn)壓力下，持續(xù)削弱其盈利能力和競爭力。

這可能只是表層原因。多位通達(dá)系高管、資深加盟商向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦承，山頭林立，才是影響申通增長的關(guān)鍵。

客觀上，基于歷史原因，通達(dá)系各家都有派系問題，但在申通身上表現(xiàn)得尤為明顯。有通達(dá)系高管透露，申通決策層意見并不統(tǒng)一，種種拉扯在利益中會(huì)被放大。

從目前實(shí)控人來看，陳德軍、陳小英合計(jì)持股比例為35.84%。陳德軍為申通董事長，陳小英并未進(jìn)入董事會(huì)，她的第一任丈夫是申通創(chuàng)始人聶騰飛，1998年，聶騰飛遭遇車禍去世，隨后，陳小英、陳德軍接手申通。陳德軍是陳小英的哥哥。

值得一提的是，聶騰飛離世后，他的弟弟聶騰云離開申通創(chuàng)辦了韻達(dá)。

或正是為了解決種種糾葛，申通實(shí)控人選擇離場。

2019年7月，申通原控股股東德殷控股及實(shí)控人陳德軍、陳小英與阿里巴巴簽署了《購股權(quán)協(xié)議》。協(xié)議約定，阿里自2019年12月28日起三年內(nèi)有權(quán)購買協(xié)議約定的公司股東股權(quán)。

2020年9月，德殷控股、上海德殷德潤實(shí)業(yè)與阿里簽署了《分立協(xié)議》；同時(shí)，陳德軍和陳小英又與阿里簽署了《經(jīng)修訂和重述的購股權(quán)協(xié)議》。

上述事項(xiàng)完成后，阿里通過《分立協(xié)議》下新設(shè)立的德峨實(shí)業(yè)持有申通25%的股份。

2021年9月，德殷控股、陳德軍和陳小英與阿里簽署了《經(jīng)第二次修訂和重述的購股權(quán)協(xié)議》。若阿里行使新《購股權(quán)協(xié)議》（生效日至2022年12月27日）并完成相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，則阿里將直接持有申通21.0%股份，或間接通過上海德潤二實(shí)業(yè)和恭之潤分別持有申通4.9%和16.1%的股份，屆時(shí)將合計(jì)持有申通46.0%股份，成為實(shí)控人。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，阿里對(duì)申通的滲入早已發(fā)生。在2020年末，阿里就開始影響申通省一級(jí)的管理者任命，2021年2月，曾在阿里菜鳥網(wǎng)絡(luò)擔(dān)任總經(jīng)理的王文彬“空降”至申通擔(dān)任董事兼總經(jīng)理，并帶來了大批阿里系干部。

此種局面對(duì)申通運(yùn)營造成一定波動(dòng)。有資深通達(dá)系加盟商透露，陳德軍依舊經(jīng)常下基層，但加盟商們對(duì)其信任度打了折扣。

“所有人都知道他（陳德軍）說話不一定算數(shù)了，影響加盟商士氣?！鼻笆黾用松谭Q。

另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，價(jià)格戰(zhàn)時(shí)期，申通派費(fèi)在業(yè)內(nèi)依舊處于高位，這穩(wěn)定了網(wǎng)絡(luò)，也抬高了成本。去年，其營收252.55億元，同比增長17.10%；凈虧損9.09億元，同比減少2603.16%。

但該局面沒有影響申通擴(kuò)張。

據(jù)申通5月投資者交流紀(jì)要披露，未來三年，其將基于多元化融資渠道投入百億級(jí)資金開展產(chǎn)能提升工程，預(yù)計(jì)到2022年底，常態(tài)吞吐產(chǎn)能將突破5000萬件/日。

雖然阿里是否行權(quán)還未落定，但申通的變化從未停止。

據(jù)其官微透露，6月22-24日，申通開啟了一場總裁的網(wǎng)點(diǎn)“親聽”之旅，行程3天11站，近2000公里。

這次，主角是王文彬。

關(guān)鍵詞： 同比增長 轉(zhuǎn)運(yùn)中心 市場份額