人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，助推金融行業(yè)的變革，也為投資方法帶來(lái)了巨大的改變。依托于新技術(shù)運(yùn)用的量化投資，也在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)步入發(fā)展快車道。

易方達(dá)基金量化投資部高級(jí)研究員殷明，易方達(dá)基金量化投資部研究員、基金經(jīng)理助理徐德暉近期在直播中表示，量化投資，就是利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等工具，從海量數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來(lái)超額收益的大概率策略，并紀(jì)律嚴(yán)明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型指導(dǎo)投資。

選股：多因子模型更客觀

徐德暉指出，相對(duì)于主動(dòng)基金選股時(shí)通過(guò)對(duì)個(gè)股的深度研究，給單個(gè)公司下重注來(lái)獲取收益，量化基金更多是做大概率的事情，通過(guò)概率的勝率來(lái)獲取收益。當(dāng)前A股上市公司已超過(guò)4000家，通過(guò)計(jì)算機(jī)以及模型的方法分析、比較上市公司，可以系統(tǒng)化實(shí)現(xiàn)覆蓋和跟蹤更多上市公司，甚至是全市場(chǎng)的公司，量化投資的價(jià)值優(yōu)勢(shì)日益凸顯。

量化交易的優(yōu)勢(shì)在于讓投資者依據(jù)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、篩選、學(xué)習(xí)，并對(duì)比歷年來(lái)各式回撤信息來(lái)進(jìn)行綜合比對(duì)，根據(jù)市場(chǎng)行情進(jìn)行及時(shí)判斷，以此選擇最佳策略。多維度模擬讓量化交易顯得更為高效精準(zhǔn)，在邏輯性和準(zhǔn)確性上均相當(dāng)優(yōu)秀。

據(jù)徐德暉介紹，量化基金在具體投資過(guò)程中，會(huì)通過(guò)多因子模型，對(duì)標(biāo)的公司的各個(gè)方面進(jìn)行特征刻畫，并通過(guò)比較客觀的數(shù)據(jù)幫助投資人做出投資決策，這也成為量化投資最大的特點(diǎn)。

易方達(dá)量化團(tuán)隊(duì)將量化投資類比為年輕人找對(duì)象。“找對(duì)象的時(shí)候，考察一個(gè)人不能只看一個(gè)維度，要考察多個(gè)方面?？疾煲患夜疽惨膊畈欢?，先看這家公司過(guò)去漲得好不好，通過(guò)過(guò)去的價(jià)格或者成交數(shù)據(jù)來(lái)反映，這些指標(biāo)就稱為量?jī)r(jià)指標(biāo)，這種指標(biāo)也是因子。” 徐德暉說(shuō)。

擇人：機(jī)構(gòu)投資者更有利

近年來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者在A股市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)和影響力不斷增強(qiáng)，在更加復(fù)雜的量化投資領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì)更加明顯。

殷明表示，機(jī)構(gòu)投資者相對(duì)比較大的優(yōu)勢(shì)是團(tuán)隊(duì)的多元性。不同于個(gè)人單打獨(dú)斗，團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的好處是可以互補(bǔ)。猶如一支特種部隊(duì)，有狙擊手、爆破手通訊兵等，每個(gè)人將自己最擅長(zhǎng)的事情做到極致，進(jìn)而合力形成更大優(yōu)勢(shì)。

徐德暉認(rèn)為，機(jī)構(gòu)如果將量化投資做得足夠好、足夠極致，某種程度上也類似于科技公司不斷進(jìn)行研發(fā)投入，才能保持技術(shù)上的領(lǐng)先地位。一方面，量化投資離不開技術(shù)軟硬件的持續(xù)投入，另一方面，量化投資離不開不同部門、人員之間的投研信息共享，這些機(jī)構(gòu)天然具備一定優(yōu)勢(shì)。

關(guān)鍵詞： 易方達(dá)基金量化團(tuán)隊(duì)