自4月底以來(lái)，A股市場(chǎng)一改一季度普漲行情，股市的持續(xù)回調(diào)也令權(quán)益類基金年內(nèi)收益大幅縮水，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，東興證券旗下就有2只混基前5月虧損超過(guò)6%，分別是東興眾智優(yōu)選(002465)和東興量化多策略(003208)。

上述兩只基金不僅前5月收益不佳，從成立以來(lái)的累計(jì)收益來(lái)看，截至6月6日，東興眾智優(yōu)選的累計(jì)單位凈值為0.7530元，東興量化多策略的累計(jì)單位凈值為0.6005元。這兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也引發(fā)投資者不滿情緒，進(jìn)而持續(xù)遭遇投資者贖回，截至今年一季度末，東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的管理規(guī)模分別為0.05億元、0.12億元，相比成立時(shí)的規(guī)模均少得可憐。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的掌舵人中都有程遠(yuǎn)和李兵偉的身影，也正因此，這兩只基金在今年一季度的重倉(cāng)股十分相似，均重點(diǎn)配置了券商、電子及傳媒板塊，而這些板塊在今年內(nèi)的表現(xiàn)較為落后，導(dǎo)致兩只基金前5月虧損靠前。

東興證券兩混基前5月領(lǐng)跌 東興量化多策略凈值僅余0.6元

進(jìn)入到2019年，A股在一季度的強(qiáng)勁反彈令權(quán)益基金再次受到市場(chǎng)關(guān)注，然而好景不長(zhǎng)，進(jìn)入到二季度后，市場(chǎng)又全面回調(diào)，但在這一漲一跌之間，卻給了投資者檢驗(yàn)基金業(yè)績(jī)的難得機(jī)會(huì)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，雖然4月份后A股回調(diào)明顯，但總的來(lái)看，今年前5月權(quán)益基金仍然有九成產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)上漲，不過(guò)在虧損超5%的15只混合基金中，東興證券就占到了兩席，該公司旗下的東興眾智優(yōu)選虧損7.32%、東興量化多策略虧損6.99%，這兩只混基均成立于2016年，受累市場(chǎng)整體走勢(shì)，其成立后業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直不佳。另外還有東興量化優(yōu)享(004696)，前5月業(yè)績(jī)虧損也達(dá)到了3.33%。

以東興量化多策略為例，該基金成立于2016年10月27日，在建倉(cāng)期間其凈值便開始下跌，且此后該基金凈值再未重回1元以上。即便是藍(lán)籌行情爆發(fā)的2017年，滬深300指數(shù)大漲超過(guò)20%，該基金卻沒(méi)能抓住機(jī)會(huì)，全年下跌14.10%，當(dāng)時(shí)其累計(jì)單位凈值僅余0.8元左右。雖然2018年初該基金有過(guò)短暫反彈，但自2018年3月份開始，受股市回調(diào)影響，東興量化多策略凈值持續(xù)走低，并于2018年10月份下探至0.7元以下。

今年一季度，在股市回暖的帶動(dòng)下，東興量化多策略凈值隨之回升，不過(guò)仍大幅跑輸滬深300的漲幅，在滬深300上漲28.62%的情況下，該基金僅上漲8.24%。進(jìn)入二季度，由于股市震蕩回調(diào)，該基金凈值也再次下跌，截至6月6日收盤，該基金成立以來(lái)的累計(jì)收益為-39.95%，累計(jì)單位凈值為0.6005元。

由于成立以來(lái)的凈值走勢(shì)均不佳，東興量化多策略的階段漲幅也不盡如人意，天天基金網(wǎng)顯示，該基金近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-31.48%、-29.99%、-13.87%，均跑輸同期同類基金平均漲幅，且四分位排名也不佳。

東興眾智優(yōu)選比東興量化多策略成立日期稍早，該基金成立于2016年6月13日，從階段漲幅來(lái)看，東興眾智優(yōu)選的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不佳，該基金近2年、近1年、近半年的階段漲幅分別為-19.98%、-28.56%、-14.14%，同期滬深300漲幅分別為2.06%、-7.11%、12.04%。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，東興眾智優(yōu)選的凈值走勢(shì)也多為下跌，與東興量化多策略走勢(shì)大致相同，不過(guò)，在2017年下半年該基金表現(xiàn)優(yōu)于東興量化多策略，這主要得益于該基金在2017年下半年所持有的幾只銀行、保險(xiǎn)類藍(lán)籌股為其帶來(lái)不錯(cuò)的收益貢獻(xiàn)。

不過(guò)，經(jīng)歷了去年的股市回調(diào)期后，東興眾智優(yōu)選的前期獲利已盡數(shù)回吐，雖然今年一季度該基金凈值有所反彈，但4月底以來(lái)的市場(chǎng)大跌又導(dǎo)致其凈值再次受挫，截至6月6日收盤，該基金的累計(jì)單位凈值為0.7530元。

與此同時(shí)，作為“難兄難弟”的東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略管理規(guī)模也雙雙觸及清盤紅線5000萬(wàn)元。據(jù)悉，上述兩只基金的首募規(guī)模本就不高，分別為2.23億元、2.13億元，東興眾智優(yōu)選在2016年底曾跌至0.49億元，不過(guò)2017年該基金業(yè)績(jī)回暖后其規(guī)模又重新回到1億元之上;而東興量化多策略自2017年一季度末規(guī)?？s水至0.30億元之后，便一直在5000萬(wàn)元以下徘徊。截至今年一季度末，東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的管理規(guī)模分別為0.05億元、0.12億元。

重倉(cāng)券商板塊慘遭回調(diào) 程遠(yuǎn)、李兵偉掌舵產(chǎn)品滿盤皆綠

從今年一季度的資產(chǎn)配置來(lái)看，東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略的股票倉(cāng)位占比均超過(guò)94%，且這兩只基金的前十大重倉(cāng)股也極為相似，均持有順絡(luò)電子、長(zhǎng)江證券、中國(guó)銀河、中信證券、方正證券、國(guó)泰君安、華創(chuàng)陽(yáng)安、三七互娛，此外，東興眾智優(yōu)選還持有華泰證券、東方證券，而東興量化多策略則持有東吳證券、科士達(dá)。

由此不難看出，上述兩只基金的重倉(cāng)股主要集中在券商、電子及傳媒板塊，這些板塊雖在一季度有所上漲，但漲幅卻較為有限，在進(jìn)入二季度后，這些板塊則紛紛陷入普跌狀態(tài)，而對(duì)于漲勢(shì)強(qiáng)勁的農(nóng)業(yè)、消費(fèi)及醫(yī)藥等板塊，東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略卻并未觸及。

之所以出現(xiàn)重倉(cāng)股相似的情形，主要是由于東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略同時(shí)出現(xiàn)了基金經(jīng)理程遠(yuǎn)和李兵偉的身影。其中，東興眾智優(yōu)選在成立初期由程遠(yuǎn)、李晨輝、李兵偉三位基金經(jīng)理共同掌舵，此后，李兵偉和李晨輝陸續(xù)退出，目前該基金僅由程遠(yuǎn)獨(dú)立管理。東興量化多策略在成立初期由李兵偉獨(dú)立掌舵，后程遠(yuǎn)加入與李兵偉共同管理該基金。

然而，無(wú)論是哪種管理組合，上述基金經(jīng)理在管理東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略期間的任職回報(bào)均為負(fù)，僅就目前的管理組合來(lái)看，2017年8月8日至今，程遠(yuǎn)獨(dú)立管理東興眾智優(yōu)選近2年時(shí)間，任職回報(bào)為-23.63%;2017年11月16日至今，程遠(yuǎn)和李兵偉共同管理東興量化多策略1年又206天，合作后的任職回報(bào)為-32.05%。

程遠(yuǎn)2008年進(jìn)入東興證券投資銀行總部工作，2009年任東興證券研究所任紡織服裝行業(yè)高級(jí)研究員，2011年任華泰證券(原華泰聯(lián)合)研究所紡織服裝研究組組長(zhǎng)，2013年任華泰證券紡織服裝組組長(zhǎng)兼任輕工造紙組和旅游酒店組組長(zhǎng)，2015年任東興證券基金業(yè)務(wù)部研究總監(jiān)，任基金業(yè)務(wù)部投資總監(jiān)，兼任研究總監(jiān)、基金經(jīng)理。程遠(yuǎn)至今所管理過(guò)的5只混基任職回報(bào)均為負(fù)。

李兵偉2010年開始從事證券行業(yè)工作，2010年7月至2015年8月任信達(dá)證券金融工程研究員、投資經(jīng)理;2015年9月加入東興證券基金業(yè)務(wù)部。李兵偉至今所管理過(guò)的3只混基任職回報(bào)也均為負(fù)。

另一只東興量化優(yōu)享，雖然前5月跌幅僅有3.33%，但也和上述兩只基金“頗有淵源”，因?yàn)槠浠鸾?jīng)理中也有李兵偉。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，孫繼青和李兵偉從2018年2月9日該基金成立管理至今，但任職回報(bào)卻是-8.55%。

但在一季度的前十大重倉(cāng)股中，除了兩只券商股以外其余則和上述兩只基金交叉性并不大，可即便如此，也沒(méi)能逃過(guò)年內(nèi)虧損的命運(yùn)，截止6月6日累計(jì)業(yè)績(jī)依然虧損了8.55%，單位凈值僅剩0.9146元。

關(guān)鍵詞： 東興證券