繼4月各大行上調(diào)大額存單利率后,5月以來(lái)多家股份制銀行及城商行也紛紛打出“利率全面上浮”“搶購(gòu)倒計(jì)時(shí)”等宣傳語(yǔ),其中,部分農(nóng)商行的利率上浮高達(dá)55%。
此前央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示,大額存單自發(fā)行以來(lái),占人民幣存款的比重正穩(wěn)步上升,由2015年的1.69%上升到2017年的3.78%。
大額存單利率爭(zhēng)相上浮
大額存單是有流動(dòng)性的定期存款,由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證,可以轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押,但相比普通存款購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻較高,個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)大額存單的起點(diǎn)金額為20萬(wàn)元,非金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為1000萬(wàn)元。
與定期存款相比,大額存單納入了存款保險(xiǎn)范圍,同時(shí)還具有可轉(zhuǎn)讓、收益率高等優(yōu)勢(shì)。以3年期存款為例,普通存款一般較基準(zhǔn)利率僅上浮30%,利率為3.575%;而大額存單利率上浮52%,即3年期年利率高達(dá)4.18%。這意味著,3年期100萬(wàn)元大額存單,累計(jì)收益可達(dá)12.54萬(wàn)元,較定存多18150元。此外,與定期存款相比,大額存單期限也更加靈活。
安信證券研究中心公布的信息顯示,近期銀行面向個(gè)人投資者新發(fā)行的大額存單出現(xiàn)了兩種變化。首先是國(guó)有大型銀行新發(fā)行的大額存單起購(gòu)金額普遍提升,從20萬(wàn)元提至25萬(wàn)元、30萬(wàn)元不等;其次是起購(gòu)金額提升后的大額存單利率上浮倍數(shù)普遍提升。
率先開(kāi)啟本次利率上浮調(diào)整的是大型銀行。4月14日,建設(shè)銀行推出了1年期利率2.175%的大額存單,較基準(zhǔn)利率上浮45%。隨后,農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行也推出了較基準(zhǔn)利率上浮45%的1年期大額存單,5月以來(lái)陸續(xù)多個(gè)銀行加入“漲價(jià)潮”,截至目前,工商銀行、交通銀行以及招商銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行,上海銀行、青島銀行等城商行已悉數(shù)調(diào)高了大額存單利率。
融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,城商行、農(nóng)商行等中小銀行的上調(diào)幅度較大,多家農(nóng)商行的利率上浮最高達(dá)55%。
大額存單到底是否值得投資?普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙表示,在銀行理財(cái)面臨不再保本保收益的局面后,確實(shí)有部分投資者開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向保本保息的大額存單,但收益率較低、額度較高等問(wèn)題仍然困擾著一些投資者,因此大額存單比較適合高凈值且風(fēng)險(xiǎn)偏好低的投資人群。
個(gè)人存款占比縮表銀行負(fù)債成本上升
大額存單過(guò)去一直較為“低調(diào)”,只是比同期限定期存款有更高的利率,業(yè)內(nèi)人士表示,大額存單利率上調(diào)與銀行攬儲(chǔ)壓力增加有關(guān)。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委指出,最近一年多來(lái),M2增速持續(xù)放緩,因此商業(yè)銀行吸收負(fù)債較為困難。“過(guò)去銀行吸收負(fù)債困難時(shí),可以通過(guò)發(fā)NCD(同業(yè)存單)、還可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)拆借來(lái)解決問(wèn)題。但是從去年下半年到今年,監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)在這方面的監(jiān)管,要求金融機(jī)構(gòu)降低同業(yè)負(fù)債的比例等,都使得現(xiàn)在一般性的存款,普通居民儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款顯得更加寶貴。”
太平洋證券銀行業(yè)分析師董春曉同樣認(rèn)為,大額存單利率上浮也反映了銀行攬儲(chǔ)難的現(xiàn)狀。“現(xiàn)在存定期的越來(lái)越少了,個(gè)人存款被各種理財(cái)投資分流,畢竟‘寶寶類(lèi)’產(chǎn)品在很多客戶心中是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的,不提高一點(diǎn)利率就吸引不到客戶來(lái)存錢(qián)。這也是存款端真正利率市場(chǎng)化的開(kāi)始。從方向上看,銀行負(fù)債成本肯定要上升。”
央行數(shù)據(jù)顯示,2017年全年人民幣存款增加13.51萬(wàn)億元,同比少增1.36萬(wàn)億元。最新發(fā)布的2018年4月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)亦顯示,4月新增存款5352億元。從存款結(jié)構(gòu)看,當(dāng)月新增的存款主要來(lái)自企業(yè),居民存款則大降1.32萬(wàn)億元,為歷史單月最大降幅。
根據(jù)各家銀行2017年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),2017年銀行存款規(guī)模仍然分化嚴(yán)重。其中,國(guó)有五大行存款余額、增速占據(jù)銀行業(yè)的“半壁江山”,相比而言,中小行存款優(yōu)勢(shì)并不明顯。
“今年銀行都比較缺錢(qián),尤其是中小銀行,但無(wú)論是普通定期存款還是大額存單,利率還是太低,對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力不夠大,尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融比較發(fā)達(dá)的東部地區(qū),所以未來(lái)銀行需要進(jìn)行多方面攬儲(chǔ)。”融360理財(cái)分析師劉銀平表示。
除銀行攬儲(chǔ)壓力外,商業(yè)銀行集體上浮大額存單利率與監(jiān)管層釋放的政策方向有直接關(guān)系。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇指出,我國(guó)正在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革,目前中國(guó)仍存在一些利率“雙軌制”,最佳策略是讓存貸款基準(zhǔn)利率和貨幣市場(chǎng)利率逐漸統(tǒng)一。隨后,全國(guó)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開(kāi)會(huì)議,提出不同類(lèi)銀行按不同幅度放寬大額存單利率上限。
大額存單利率大幅上升趨勢(shì)難持續(xù)
整體來(lái)看,盡管大額存單利率近期顯著提高,但相比銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍然吸引力欠佳。多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理對(duì)記者表示,咨詢購(gòu)買(mǎi)大額存單的人并不多,“即使上浮利率了,也比理財(cái)產(chǎn)品收益差很多。”
“只有那些認(rèn)存款的客戶才會(huì)選擇大額存單,畢竟比普通儲(chǔ)蓄的利率高不少。”一位股份制銀行客戶經(jīng)理表示,大額存單與理財(cái)產(chǎn)品是完全不同類(lèi)型的金融產(chǎn)品,客戶不能只看收益率來(lái)選擇。
銀行高成本攬儲(chǔ)使負(fù)債端成本上升,也推動(dòng)了資產(chǎn)端定價(jià)“水漲船高”。業(yè)內(nèi)人士表示,為保持合理息差水平,銀行資金“定價(jià)”上調(diào)趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)。尤其是個(gè)人住房按揭貸款在銀行貸款余額中比重較大,利率仍有上調(diào)空間。
東方金誠(chéng)首席分析師徐承遠(yuǎn)表示,從規(guī)模來(lái)看,大額存單市場(chǎng)具有很大的市場(chǎng)空間,隨著銀行的重視,未來(lái)發(fā)行規(guī)模有望保持較快增長(zhǎng)。隨著利率上限的放開(kāi),商業(yè)銀行基于與理財(cái)產(chǎn)品等存款替代產(chǎn)品以及同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),預(yù)計(jì)將上調(diào)大額存單利率,并帶動(dòng)整體存單利率逐步上升。
但同時(shí)他也強(qiáng)調(diào),上調(diào)存單利率亦將提高負(fù)債成本,商業(yè)銀行仍將權(quán)衡成本和收益,根據(jù)自身客戶需求,選擇性發(fā)行不同期限、不同起售金額的大額存單產(chǎn)品。因此,商業(yè)銀行大額存單發(fā)行規(guī)模以及利率短時(shí)間大幅上升的可能性也不大。(向家瑩)
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