今日(6月27日)大盤全天震蕩反彈，兩市超4200只個股上漲，成交額8411億，較上個交易日縮量1362億。截至收盤，滬指漲1.23%，深成指漲0.97%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.26%。

板塊方面，房地產、中船系、旅游等板塊漲幅居前，ERP、CPO、固態(tài)電池等板塊下跌。

(資料圖片僅供參考)

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為何突發(fā)大漲？

今日兩市總市值較上個交易日暴增超萬億， “昨天還在ICU，今日又進了KTV，全都在漲！”，有網友是這么形容今日突然爆發(fā)的行情。

市場人士表示，經歷昨日殺跌情緒釋放后，今日4300多股上漲，但量卻縮至8000多億，至少說明空頭動能很弱了，多頭意愿回暖，不過也說明增量還沒進來，之后關注反彈的持續(xù)性。

而對于大漲的原因，據中國基金報，首先是人民幣匯率大反攻，日內低點反彈約300個基點。一口氣收復了7.24、7.23、7.22關口。

中金公司研報指出，當前經濟預期、美元指數等內外因素已經開始發(fā)生積極變化，這將有利于人民幣匯率，預計人民幣匯率在未來可能會經歷一段低位企穩(wěn)筑底的時間。

其次是博弈地產產業(yè)鏈預期的資金入場，因此今日地產及其相關產業(yè)鏈個股領漲兩市。

東吳證券認為，地產政策放松的預期正在逐步加強，供給側政策加碼的概率較需求端更大。推薦關注土儲充裕、布局聚焦核心城市、信用資質良好的房企，未來有望率先受益于市場復蘇和政策放松；同時建議關注物業(yè)等板塊的投資機會。

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地產板塊突發(fā)大漲

房地產板塊今日突然爆發(fā)，中南建設、新城控股等漲停，“招保萬金”四大地產巨頭中，招商蛇口大漲近7%領漲，金地集團漲超5%，萬科A漲超4%，保利發(fā)展?jié)q超3%。

天風證券在近期的研報中給出了看好地產鏈走出反彈的三大邏輯：1）板塊調整至相對低位，調整相對充分；2）地產政策預期改善，基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號，3）地產鏈近期連續(xù)表現，逐步走出反彈走勢。

天風證券認為，隨著二季度地產基本面走弱，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款、逆回購、SLF等利率逐步下調，需求端青島新政指引需求托底信號，融資端支持有望從前期放緩進入加速推進節(jié)奏。

開源證券近日研報指出，央行下調貸款市場報價利率所帶來的積極變化將改善目前銷售低迷態(tài)勢，特別是核心城市銷售將可能更快獲得邊際改善。北京、廣州等核心城市土拍熱度依舊火熱，核心城市房企拿地補貨意愿強，LPR進一步調降后房地產市場有望盡快接近庫存周期拐點。二季度新房市場有望企穩(wěn)，二手房成交持續(xù)回暖，市場信心有望持續(xù)提升，行業(yè)估值將陸續(xù)修復。

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氫能源漲停潮

除了房地產股，今日氫能源股也獲得資金關注，其中京城股份3連板，蜀道裝備20CM漲停，昇輝科技、科威爾、美聯新材漲超10%，英力特、美錦能源、華電重工、康普頓、華光環(huán)能等個股漲停。

消息面上，甘肅4GW光伏離網制氫項目EPC總承包招標公告于近日發(fā)布，該項目計劃占地面積10萬畝，建設4GW離網光伏，配套建設800MW/1600MWH儲能設備，同時購置制氫設備8638臺/套。

中信建投在近期的研報中指出，截至5月30日，2023年電解槽可見訂單量已達到1116MW，超22年全年722MW出貨54.57%，覆蓋全年出貨目標上線的55.80%，全年出貨目標支撐性強。電解槽下線距離公開招標還存在一定的調試周期，行業(yè)訂單目前仍集中在有既往出貨的企業(yè)。后續(xù)可重點關注，全年邊際變化最為明顯，出貨能見度最高的電解槽環(huán)節(jié)，此外，技術迭代帶來價值量提升及性能優(yōu)化的電氣設備環(huán)節(jié)及儲氫瓶環(huán)節(jié)同樣值得留意。

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光一退：20CM三連板

市場情緒得以回暖，熱錢短線炒作也回來了，不過這次將目標聚焦到了退市股上。今日光一退走出20CM三連板，也帶動了其他退市股的爆炒，文化退、騰信退漲超10%，中潛退、易尚退等漲超9%。

光一退此前因觸及財務類退市指標被深交所終止上市，進入退市整理期的起始日為2023年6月20日。

但此后卻獲得神秘投資人“舉牌”，據證券時報，6月20日晚，光一退對外發(fā)布《簡式權益變動報告書》，公司股東張源于6月20日通過集中競價方式增持1678萬股公司股份，占公司總股本的4.1137%。增持完成后，張源共計持有公司3715萬股股份，占公司總股本的9.1075%。

《簡式權益變動報告書》顯示，張源計劃在未來12個月內根據證券市場整體狀況并結合光一退的發(fā)展和自身實際情況等因素，擇機增持上市公司擁有權益的股份。

對于“退市股”大多數投資者都是避之不及，為何張源會選擇反其道而行之，逆勢舉牌光一退？

據證券日報，光一退相關負責人表示，“張源之前就買了我們的股票，一直比較看好我們。目前就終止上市一事，我們提交了復核申請，目前已收到交易所的受理通知書。后續(xù)重整相關事項我們也會繼續(xù)推進?！?/p>

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盲目跟風不可取

對于退市股近期這波升勢，有市場人士提醒投資者 “退市股票是否具備投資價值，需要結合該公司資產狀況和屆時股價進行綜合判斷，整體而言，投資退市股票的風險較大，普通投資者不應盲目跟風。”

有不完全統(tǒng)計數據顯示，今年6月以來，已有超過10家A股上市公司進入退市整理期，退市整理期首日股價“腰斬”，甚至暴跌60%、70%或以上成普遍現象，讓投資者再次見識了退市股風險快速釋放的過程及其中的巨大風險。

私募機構安爵資產董事長劉巖認為，退市整理期首日股票價格暴跌彰顯了市場化出清機制的透明和公正，是對市場風險的一種自我化解。需要特別指出的是，退市機制的實施和大力落實，是對不合格企業(yè)的市場化出清，讓良幣逐漸驅逐劣幣，起到了良好呵護資本市場的作用。其作用不僅是對市場的健康發(fā)展有積極的意義，更是對社會秉持誠信建設的一種提醒和鞭策。

對于已經持有退市整理期股票的投資者，劉巖認為，應嚴格按照個人風險承受能力和投資需求，慎重決策，及時做好風險防范措施；倘若認為風險過高，可以選擇合適的時機進行止損或平倉。

（文章來源：東方財富研究中心）

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