周一新能源才把大A帶崩了，好不容易緩了兩三天，今天新能源又整體過“劫”，把大A拉下水。

還是周一的劇本，只不過再重演了一遍。早盤，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還是帶點(diǎn)希望的翻紅了一下，但10點(diǎn)以后，隨著新能源“一哥”寧德時(shí)代急促下跌，鋰電池板塊拋盤壓力上升，市場(chǎng)恐慌情緒明顯上升，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)加速下跌。

（來源：Choice，寧德時(shí)代分時(shí)圖）

三大指數(shù)均跌破短期均線，相較于主板，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走得還是比較弱，此次在60日均線，半年線位置可謂毫無掙扎。

（來源：Choice，創(chuàng)業(yè)板K線圖）

對(duì)應(yīng)到個(gè)股上，市場(chǎng)兩三天的回暖，股民賺得錢都還沒有捂熱，又送回去了。周一市場(chǎng)下跌，全市場(chǎng)漲幅5%以上的公司還有300家，但今天僅不到200家，跌幅3%以上的數(shù)量超1500多只個(gè)股，跌幅7%以上的數(shù)量也有170只個(gè)股，虧錢效應(yīng)明顯。

過去被市場(chǎng)追捧的“神”，而如今變成“罪魁禍?zhǔn)住毙履茉催@又是怎么了？

01“罪魁禍?zhǔn)住?/strong>

說新能源是帶崩指數(shù)的“罪魁禍?zhǔn)住?，其?shí)一點(diǎn)不夸張。主板這邊沒咋跌，創(chuàng)業(yè)板殺跌的動(dòng)能，主要還是來自鋰電池。最明顯的就是，今天創(chuàng)業(yè)板跌了77點(diǎn)，單鋰電池板塊里的寧德時(shí)代、億緯鋰能，還有權(quán)重大一點(diǎn)的幾家?guī)缀踟暙I(xiàn)了全部的下跌力量。

寧德時(shí)代盤中最大跌幅一度超過9%，總市值一周蒸發(fā)1700億元，而前期熱門鋰電池個(gè)股龍?bào)纯萍?、永太科技跌?！?/p>

周一還有醫(yī)藥一起背鍋，而這次要是再說細(xì)一點(diǎn)，應(yīng)該是鋰電池板塊帶崩了指數(shù)。鋰電池崩了，光伏和綠電板塊的日子也不好過，表現(xiàn)在盤面上，新能源相關(guān)概念板塊跌幅居前。

（來源：同花順，板塊跌幅排名）

02多了幾個(gè)“鬼故事”？

周一，我們?cè)凇稇K烈！新能源又把A股帶崩了！》一文中提到，新能源方向，尤其是鋰電池板塊不管是從時(shí)間和調(diào)整空間來看，大概率還沒到位。

周三，我們?cè)凇都睗q急跌跟不上節(jié)奏！咋整？》一文中提到，市場(chǎng)共識(shí)方向正下沉，資金正在從炒作過高的鋰電板塊，轉(zhuǎn)場(chǎng)到具備“追落后”價(jià)值的板塊。

從這幾天市場(chǎng)表現(xiàn)的演繹來看，都能驗(yàn)證我們邏輯的合理性。

只不過，在鋰電池板塊短期急促的下跌過程中，又多了幾個(gè)“鬼故事”。

第一，三峽能源等布局鈉離子電池，市場(chǎng)認(rèn)為會(huì)給鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來一定沖擊；第二，近高工鋰電開會(huì)，大會(huì)上的PPT依然預(yù)測(cè)2022年電動(dòng)車銷量550萬輛，但私下的閉門會(huì)議有流傳，一些機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年動(dòng)力電池的銷量，給了450萬輛；第三，據(jù)青藏科考，地質(zhì)新發(fā)現(xiàn)共同構(gòu)成長約4000千米巨型鋰礦帶，直接嚇壞了上游鋰礦企業(yè)。

對(duì)寧德時(shí)代沖擊最大的莫過于，被對(duì)手挑戰(zhàn)行業(yè)地位。

昨日，三峽能源與三峽資本、中科海鈉以及安徽省阜陽市政府簽訂了鈉離子電池產(chǎn)線的合作協(xié)議。各方將在阜陽建設(shè)1 GWh的鈉離子電池規(guī)?；慨a(chǎn)線，產(chǎn)線預(yù)計(jì)明年正式投產(chǎn)。各方未來還將共同推動(dòng)建設(shè)不少于30 GWh的鈉離子電池產(chǎn)線。

盡管寧德時(shí)代今年也發(fā)布了該公司的首款鈉離子電池，并計(jì)劃于2023年基本形成產(chǎn)業(yè)鏈，但市場(chǎng)認(rèn)為，三峽能源等率先出手鈉離子電池布局，寧德時(shí)代的行業(yè)地位遭到了質(zhì)疑，并且寧德時(shí)代的訂單有被分散的可能。

表現(xiàn)在盤面上，三峽能源股價(jià)連續(xù)大漲，兩日漲幅將近10%；而擁有中科海納部分股權(quán)的華陽股份更是兩天逆勢(shì)漲超近17%。（僅為邏輯分析，并非推薦）

（來源：Choice，華陽股份日線圖）

此外，閉門會(huì)議有流傳，一些機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年動(dòng)力電池的銷量，給了450萬輛預(yù)期。

最近高工鋰電開會(huì)，大會(huì)上的PPT，機(jī)構(gòu)們依然預(yù)測(cè)2022年電動(dòng)車銷量550萬輛，但是私下的閉門會(huì)議有流傳，一些機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年動(dòng)力電池的銷量。

市場(chǎng)有一些觀點(diǎn)認(rèn)為，明年二線電池廠反饋需求太好，明年量系今年3倍起，而市場(chǎng)擔(dān)心碳酸鋰制約，同時(shí)電池廠認(rèn)為明年起整車廠得接受電池漲價(jià)，且漲價(jià)與碳酸鋰聯(lián)動(dòng)，而市場(chǎng)擔(dān)心整車廠無法承擔(dān)碳酸鋰漲價(jià)，電動(dòng)車銷量將受到制約。

對(duì)于鋰礦資源短缺，市場(chǎng)很擔(dān)心，但對(duì)于發(fā)現(xiàn)可能新的鋰礦，市場(chǎng)又擔(dān)心，更何況還是4000千米巨型鋰礦帶...

據(jù)青藏科考，地質(zhì)新發(fā)現(xiàn)共同構(gòu)成長約4000千米巨型鋰礦帶。

“鋰”是電，“鋰”是光，“鋰”是唯一的神話，那是因?yàn)槿变嚒５袌?chǎng)傳著巨型鋰礦帶的發(fā)現(xiàn)，鋰短缺的預(yù)期可能會(huì)受到?jīng)_擊，因此盤面上鋰礦板塊，鹽湖提鋰板塊跌幅居前。

股價(jià)跌了，各種“鬼故事”又來了。

03后市怎么看？

估值天花板，雖然看不見摸不著，但是它卻是實(shí)實(shí)在在存在的，而且會(huì)深刻的影響整個(gè)板塊。

高估就是最大的利空。前面很多熱門賽道，明明大家都知道估值不便宜，但是在宏大的故事下，資金充裕時(shí)一切看似“合理”，但當(dāng)政策面、消息面，有何風(fēng)吹草動(dòng)傳導(dǎo)到情緒面時(shí)，大家還能好好玩耍嗎？

隨著下半年整體社會(huì)環(huán)境的轉(zhuǎn)向，比如美聯(lián)儲(chǔ)加快收水、新變種病毒施虐、新產(chǎn)業(yè)炒作過度等等，沒有一個(gè)不支持來一個(gè)大跌，釋放一下短期緊繃的情緒，很多賽道的估值天花板是會(huì)壓下來的。

不過，如果沒有第一時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，跌了那么多再去考慮割肉，確實(shí)也不合適。

但現(xiàn)在，這些股票都到了吸引資金入場(chǎng)的位置了嗎？

恐怕很難說是，對(duì)比二月份的調(diào)整期，動(dòng)輒30%、40%的下跌，持續(xù)了一個(gè)多月，現(xiàn)在即使不必經(jīng)歷那樣的大回調(diào)，但不管是從時(shí)間和調(diào)整空間來看，大概率還沒到位。

當(dāng)然，正如俗話所言：風(fēng)險(xiǎn)是漲上去的，機(jī)會(huì)是跌出來的。

還是原來的觀點(diǎn)，從鋰電整個(gè)板塊的性價(jià)比來說，未來的確是分化邏輯，可以留部分精力往新的方向研究，主要是具備“追落后”價(jià)值的板塊。

目前，市場(chǎng)共識(shí)方向正下沉，資金正在從炒作過高的鋰電板塊，轉(zhuǎn)場(chǎng)其他板塊。

就拿電動(dòng)車板塊來說，今年基本是鋰電和整車板塊的天下，但明年有可能切換至其他板塊，例如汽車電子。

從這次市場(chǎng)回調(diào)情況來看，也能驗(yàn)證我們前段時(shí)間提出來的觀點(diǎn)。盤面上，汽車電子業(yè)務(wù)收入占比較高的相對(duì)抗跌。

（數(shù)據(jù)來源：同花順，汽車電子指數(shù)和鋰電池指數(shù)）

其實(shí)，也不光是汽車電子，其他的電動(dòng)車板塊，有類似邏輯的，都有可能在明年被資金發(fā)掘，爆炒一番。

04結(jié)語

投資世界紛繁復(fù)雜，總有很多極端情況讓投資者懊惱不已的。

跌了，割肉止損，熊市要來了。漲了，滿倉梭哈，牛市來了！

但回歸到資本市場(chǎng)，市場(chǎng)都有自己的脾性。像新能源方向，產(chǎn)業(yè)前景光明，股價(jià)有長期增長的邏輯，但過程絕非一路坦途，漲漲跌跌會(huì)一路相隨，火熱的時(shí)候漲過頭了，得回調(diào)，回調(diào)到一定位置，又會(huì)有資金上車，如果用K線圖來表示，那一定是鋸齒形的螺旋上升狀態(tài)。

面對(duì)現(xiàn)在波動(dòng)加劇的行情，看清市場(chǎng)真相，尋找確定性機(jī)會(huì)，永遠(yuǎn)不會(huì)過時(shí)。

本文來自微信公眾號(hào)“格隆匯財(cái)經(jīng)熱點(diǎn)”（ID：glh_finance），作者：哥吉拉，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。