去年7月6日，出現(xiàn)了白酒股一路上揚的標志性事件——貴州茅臺市值突破2萬億元大關(guān)，超過中國工商銀行。與此同時，逆勢上揚的白酒股，也讓易方達優(yōu)質(zhì)精選混合成為基金經(jīng)理張坤的代表作。隨之而來的，便是眾多新基民對張坤和重倉白酒基金的趨之若鶩。

但事實證明，今年白酒行情出現(xiàn)“大起大落”，年初大跌29%，到6月又回彈了49%。

股市波動期間，雖然“炒股不如買基金”的基本面仍未改變，公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量都在刷新歷史巔峰，而實際上，大批新基民涌入市場，對基金運作方式不了解、不知道基金經(jīng)理的投資理念是什么、跟風(fēng)買基金、追漲殺跌……很可能還是繞不過“基金賺錢、基民不賺錢”的怪圈。

基民進入市場只是第一步，如何為“新基民”群體提供針對性服務(wù)、陪伴其獲取長期收益才是決定性問題，這考驗著眾多基金公司服務(wù)能力。同時，這一能力的提升，也是快速成長的財富管理行業(yè)進入數(shù)字化轉(zhuǎn)型第四階段的重要組成部分。

在用戶和機構(gòu)兩側(cè)需求推動下，財富管理開放生態(tài)的價值開始顯現(xiàn)。像螞蟻財富、天天基金等擁有技術(shù)與長尾用戶基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)被推向臺前。

01. 開放生態(tài)助力機構(gòu)從“投”到“顧”

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)普及，數(shù)字化操作在投資者之間滲透率高速提升。據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2020年中國互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)發(fā)展狀況研究報告》顯示，中國證券類App用戶規(guī)模穩(wěn)定增長，2019年達到1.11億人，2020年增至1.29億人。

與此同時，從受眾來看，財富管理也正從高凈值人群開始向客群數(shù)量更為龐大的中低收入群體轉(zhuǎn)變。根據(jù)中金公司的研究報告，大眾富裕人群或是未來財富管理的重要基礎(chǔ)和藍海市場。

10月22日，社科院金融研究所發(fā)布報告提出“普惠型財富管理”的概念：主要面向中低收入群體，產(chǎn)品具備低成本、易獲取、高透明、標準化和風(fēng)險合理等特點。該報告認為，現(xiàn)階段普惠型財富管理產(chǎn)品主要為銀行理財和公募基金兩類，截至2020年末，中國公募銀行理財產(chǎn)品為24.75萬億元，公募基金管理規(guī)模為19.89萬億元，合計占資管產(chǎn)品總規(guī)模的36.33%，但對應(yīng)中國居民財富總規(guī)模來看，民眾配置銀行理財和公募基金產(chǎn)品的比例依然很低，占比分別為2.9%和4.4%，未來增長潛力巨大。

因此，面對越加龐大的投資者規(guī)模，及其多樣、個性化的需求，金融機構(gòu)數(shù)字化的邏輯也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。這一趨勢下，產(chǎn)品能力之外，服務(wù)能力是財富管理機構(gòu)服務(wù)用戶的關(guān)鍵。

螞蟻財富產(chǎn)品負責(zé)人原知表示，過去很多用戶不知道基金經(jīng)理長什么樣子，只知道他買的產(chǎn)品，不了解他的投資理念，如今基金經(jīng)理可以更多往前站，去闡釋為什么做這樣的投資，為什么做這樣的產(chǎn)品，把重要觀點發(fā)表出來。

金融機構(gòu)和投資者的直接溝通，是加強投資者對行業(yè)認知和拉近與機構(gòu)距離的最直接方式。

面對直接溝通帶來的數(shù)字化困難，開放生態(tài)為金融機構(gòu)提供了更便捷的渠道。例如，螞蟻財富近日將財富號升級為財富開放生態(tài)，將直播、社區(qū)、支小寶功能進一步共享給機構(gòu)。

公開數(shù)據(jù)顯示，此前全國大多數(shù)基金公司已入駐了支付寶財富號，進行線上的基金發(fā)售、用戶運營、投資者教育等工作。顯然，在適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)原住民”方面，他們能通過互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)做到更多。

比如直播，直接的溝通模式，幫助機構(gòu)高效為用戶提供投資教育，包括投前、投中、投后。官方數(shù)據(jù)顯示，去年600余位基金經(jīng)理已入駐螞蟻財富。

據(jù)螞蟻財富產(chǎn)品負責(zé)人羅敷介紹，螞蟻還在做“輔播”嘗試，即平時直播時，主播隨機回答用戶輸入的問題，而沒有被回答的問題，直播間里的機器人會跳出來回答。

此外，由于金融領(lǐng)域直播內(nèi)容的信息密度很高，可以轉(zhuǎn)化成視頻進行長尾傳播，螞蟻便提供了“直播拆條”工具，將2-3個小時的直播自動拆成多個有質(zhì)量的短視頻，從而實現(xiàn)多媒體化信息服務(wù)用戶。

原知透露，今年螞蟻財富還升級了運營司南，“機構(gòu)能夠方便地了解，在直播、陪伴、圖文、短視頻上做的服務(wù)效果怎么樣，用戶喜不喜歡他的服務(wù)，從而調(diào)整提升自己的服務(wù)效果?！?/p>

“陪伴感”是金融機構(gòu)線上化后又一大重要轉(zhuǎn)變——投資者有隨時觸達信息的需求，服務(wù)就要24小時提供信息變化。尤其在信息高速運轉(zhuǎn)的金融世界，這一點顯得尤為重要。

這方面，螞蟻財富做了不少嘗試。在基金列表里的持倉陪伴，基金公司會借助通道，把產(chǎn)品變化的情況及時傳達給用戶，比如今天大漲或大跌，提示理財風(fēng)險，機構(gòu)財富號發(fā)布的分析文章也會同步在相關(guān)產(chǎn)品下。

例如，在去年白酒高點時，招商基金的侯昊曾在螞蟻財富理財社區(qū)表示，“白酒雖好，切不可貪杯”，提醒用戶風(fēng)險。

02. 人工智能成新基民“理財助手”

數(shù)據(jù)技術(shù)及人工智能是應(yīng)對需求多樣化的利器，尤其在財富管理普惠化的過程中，相比于大眾零售客戶和高凈值客戶，大眾富裕人群的客戶需求和數(shù)量更加復(fù)雜，技術(shù)介入是必經(jīng)之路。

95年出生的小智已經(jīng)工作三年，今年年初，他打算把手中的存款利用起來?！坝捎谕耆切“?，購買基金比較穩(wěn)妥，基本最開始是從支付寶金選的榜單中挑選，遇到收益不好的時候，支付寶的智能助手建議就會考慮進去?！?/p>

小智口中的“智能助手”，就是支付寶平臺的“支小寶”。在理財頁面左上角，點擊螞蟻頭形象就可以和它對話。據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，支小寶對用戶意圖的理解正確率超過90%。而螞蟻財富也將支小寶對話能力和金融檢索能力同步開放給金融機構(gòu)，幫助金融機構(gòu)更好與用戶交流。

支小寶技術(shù)負責(zé)人陸鑫介紹稱，如果用戶問“軍工怎么樣？”，支小寶會給出軍工相關(guān)板塊的近期表現(xiàn)后，用戶接著問“白酒呢”，此時支小寶就會聯(lián)系上下文，對用戶表達不完整的句子進行語義理解，再為用戶提供白酒行情。

在金融領(lǐng)域，對話機器人需要對用戶做深度服務(wù)，而普遍應(yīng)用的“單輪對話”技能不足以支撐，更接近“人”的多輪問答無疑對技術(shù)提出了更高的要求。從語料積累、到建模，再到產(chǎn)品應(yīng)用，支小寶在技術(shù)層面已經(jīng)位居了WikiSQL榜單的榜首。

不過，人工智能在很多落地領(lǐng)域仍舊受到質(zhì)疑。尤其是“投教”這種非機械化的、涉及到金融、商業(yè)甚至哲學(xué)的復(fù)雜學(xué)問，單憑“技術(shù)”是否能解決問題，是多數(shù)人的隱憂，也是很多用戶不信任“智能助手”的原因。

在螞蟻財富技術(shù)負責(zé)人鄧宏看來，智能技術(shù)對教投產(chǎn)生的效果，無法通過一次服務(wù)來展現(xiàn)，而團隊主觀層面也沒有追求“立馬生效”。

“正因為理財服務(wù)要長期積累，一次服務(wù)的效果非常單薄，需要大量的投入和持續(xù)的積累。像這樣短期商業(yè)投入不能馬上見效的事情，才更加需要技術(shù)進來，把成本攤薄，商業(yè)模式才能行得通?！编嚭赀@樣闡釋技術(shù)助力教投的底層邏輯。

“教投”及配套運營服務(wù)瑣碎，長久以來不被金融機構(gòu)重視，但如今用戶群體的演變，也讓金融機構(gòu)加速改革服務(wù)模式。只有新基民在初次投資體驗中，獲得安全感，才能留存下來成為基金投資的長期參與者。

一定程度上，這是新基民的財商和“教投”技術(shù)共同成長的過程。

數(shù)據(jù)顯示，在支小寶有過深度服務(wù)的用戶，整體收益風(fēng)險比會比沒有的用戶高10%左右；定投期數(shù)有支小寶的服務(wù)，比沒有的期數(shù)收益多72%。而隨著技術(shù)演進、更多基民在螞蟻進行“教投”，各維度數(shù)據(jù)仍會增長。

基金的爆火從用戶端發(fā)起，而接下來的故事，則需要包括互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)、基金公司、代銷渠道在內(nèi)的整個產(chǎn)業(yè)鏈承接，基金生態(tài)才能良性運轉(zhuǎn)。

這也是螞蟻財富選擇向基金公司開放所有技術(shù)的原因。不管是財富號的決策參謀“司南”，還是FICI（金融機構(gòu)競爭力指數(shù)），都能通過人工智能和數(shù)據(jù)技術(shù)幫助機構(gòu)鏈接用戶。

財富管理“飛入尋常百姓家”的變革正在上演。從用戶到機構(gòu)，到互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)搭建的開放生態(tài)，每一方并在技術(shù)助力下穩(wěn)步推進行業(yè)革新。中國的新財富管理生態(tài)，已在孕育中。

關(guān)鍵詞： 尋常 接招 百姓家