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編者按：“如果你不能擊敗你的敵人，那么就加入他們。”這句話放到傳統(tǒng)銀行業(yè)對(duì)加密貨幣的態(tài)度絕對(duì)合適。曾幾何時(shí)，美國(guó)的銀行業(yè)先是對(duì)比特幣為首的加密貨幣嗤之以鼻，然后在加密貨幣的勢(shì)頭起來(lái)之后又試圖扼殺這種平行的金融體系，但在這個(gè)企圖失敗后被迫慢慢接受并加入這場(chǎng)游戲。只是，在傳統(tǒng)思維和利益互搏的束縛下，他們的努力有種畫(huà)虎不成反類(lèi)犬的感覺(jué)。文章來(lái)自編譯。

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劃重點(diǎn)：

剛開(kāi)始的時(shí)候，華爾街對(duì)比特幣嗤之以鼻

銀行業(yè)最初對(duì)數(shù)字貨幣的懷疑也讓他們付出了時(shí)間的代價(jià)

銀行業(yè)正在雙管齊下：一方面試驗(yàn)加密貨幣產(chǎn)品，另一方面游說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定有利于銀行的規(guī)則

2014 年，當(dāng)紐約的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在探索控制比特幣的辦法時(shí)，華爾街最大銀行的高管卻擔(dān)心監(jiān)管加密貨幣也會(huì)導(dǎo)致后者合法化——而這可能會(huì)威脅到金融業(yè)。所以他們?cè)噲D散播懷疑的種子。

那一年，在瑞士達(dá)沃斯舉行的世界經(jīng)濟(jì)論壇上，美國(guó)的最大銀行摩根大通的首席執(zhí)行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）稱比特幣是一種“糟糕的”價(jià)值儲(chǔ)存手段，因?yàn)檫@玩意兒也被用于非法目的。在一場(chǎng)會(huì)議上，金融業(yè)的資深律師 H. Rodgin Cohen 向該州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出警告，稱聯(lián)邦政府“非常擔(dān)心”比特幣及其使用。

但那些努力都失敗了。2015 年，紐約金融服務(wù)署開(kāi)始為比特幣業(yè)務(wù)發(fā)放許可證。 現(xiàn)在，比特幣的用戶已超過(guò) 7500 萬(wàn)，而七年前這個(gè)數(shù)字大概才 300 萬(wàn)，數(shù)字貨幣的數(shù)量呈爆炸式增長(zhǎng)。根據(jù) Crypto.com今年7 月份的一份報(bào)告，全球有 2.2 億人在使用加密貨幣。

貝恩公司的業(yè)務(wù)范疇包括就加密貨幣及其他數(shù)字資產(chǎn)事宜向金融公司提供建議。公司的合伙人托馬斯·奧爾森（Thomas Olsen）說(shuō)：“大多數(shù)人都同意這一點(diǎn)，那就是未來(lái)——也許是 10 年、20 年或者更早的時(shí)間之后——一切資產(chǎn)都將采用數(shù)字格式?！?/p>

現(xiàn)在銀行業(yè)正在爭(zhēng)先恐后，迎頭趕上。銀行希望參與到這個(gè)新世界的競(jìng)爭(zhēng)，并從中獲利。他們的做法是雙管齊下：一方面試驗(yàn)加密貨幣產(chǎn)品，另一方面游說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定有利于銀行的規(guī)則。有的銀行開(kāi)始向有錢(qián)的客戶提供加密貨幣投資。其他人則在認(rèn)真考慮做比特幣交易平臺(tái)的事宜。2019 年，摩根大通推出了自己的數(shù)字貨幣?，F(xiàn)在，銀行業(yè)的代表不再警告監(jiān)管機(jī)構(gòu)要遠(yuǎn)離加密貨幣，相反，他們開(kāi)始抱怨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動(dòng)不夠迅速，其不作為正在浪費(fèi)銀行參與競(jìng)爭(zhēng)的寶貴時(shí)間。

但他們最初對(duì)數(shù)字貨幣的懷疑也讓他們付出了時(shí)間的代價(jià)。一個(gè)平行的金融世界正在傳統(tǒng)銀行業(yè)旁邊涌現(xiàn)。加密貨幣初創(chuàng)企業(yè)開(kāi)始提供信用卡和貸款。世界各地的人們和企業(yè)都在快速擁抱數(shù)字貨幣。甚至政府也參與到其中來(lái)。薩爾瓦多最近表示將接受比特幣作為法定貨幣。美聯(lián)儲(chǔ)也緊隨全球各地央行的腳步，正在評(píng)估推出自己的數(shù)字貨幣。

幾個(gè)世紀(jì)以來(lái)，傳統(tǒng)的銀行體系一直占據(jù)著主導(dǎo)地位。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行通過(guò)吸收存款，然后將部分資金借給其他客戶，從而幫助政府控制當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)中的資金流動(dòng)。之后，隨著貸款二級(jí)市場(chǎng)的興起，通過(guò)在發(fā)放貸款后將貸款出售給投資者，并給資產(chǎn)負(fù)債表釋放更多空間來(lái)發(fā)放更多貸款，從而讓銀行抵押的存款能夠放出更多貸款。這當(dāng)中的每一步銀行都能賺錢(qián)。

1999 年，美國(guó)國(guó)會(huì)進(jìn)一步放寬管制，允許商業(yè)銀行參與到華爾街的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致銀行的權(quán)力再次得到增強(qiáng)。從石油、小麥到政府債券，銀行現(xiàn)在幾乎可以針對(duì)任何東西做市，可以幫助銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)各種資產(chǎn)，即便銀行已經(jīng)在幫助普通美國(guó)人打理付款和收款，買(mǎi)房與創(chuàng)業(yè)。

而數(shù)字貨幣通過(guò)讓個(gè)人在沒(méi)有中介的情況下立即與他人建立連接，從而繞過(guò)銀行進(jìn)行匯款、銷(xiāo)售與業(yè)務(wù)收款，這對(duì)銀行所扮演的中心角色造成了威脅。

表面上看來(lái)，美國(guó)最大銀行的高管對(duì)數(shù)字貨幣幾乎沒(méi)有表現(xiàn)出什么熱情。戴蒙仍繼續(xù)持懷疑的態(tài)度， 2017 年他說(shuō)比特幣是“欺詐”。最近，他再度宣布比特幣“一文不值”。三年前，美國(guó)銀行的首席執(zhí)行官布賴恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）禁止這家巨頭的財(cái)富管理公司把任何客戶的資金投入到與加密貨幣相關(guān)的投資。

但個(gè)別銀行家開(kāi)始對(duì)比特幣感到好奇。據(jù)一位要求匿名的知情人士透露，在私下嘲笑了比特幣多年之后，美國(guó)銀行首席運(yùn)營(yíng)官托馬斯·蒙塔格（Thomas Montag）向一位朋友詢問(wèn)了有關(guān)加密貨幣的教程，還花了數(shù)小時(shí)去聽(tīng)講座、看相關(guān)書(shū)籍，并與加密貨幣業(yè)務(wù)的高管會(huì)面。

去年，美國(guó)銀行的工程師提交的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量創(chuàng)造了銀行的史上之最，其中就包括數(shù)百項(xiàng)涉及數(shù)字支付技術(shù)的專(zhuān)利申請(qǐng)。目前尚不清楚該銀行計(jì)劃如何使用自己的技術(shù)，但其部分驅(qū)動(dòng)力是希望將客戶留在銀行系統(tǒng)內(nèi)，而不是流失到給斗志茂盛的加密貨幣初創(chuàng)公司那里。

美國(guó)銀行的發(fā)言人 Mark Pipitone 說(shuō)：“本銀行已經(jīng)看到了區(qū)塊鏈的潛力，我們目前是這個(gè)領(lǐng)域領(lǐng)先的專(zhuān)利持有人，擁有 160 多項(xiàng)專(zhuān)利。但我們還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)能改善客戶財(cái)務(wù)生活的大規(guī)模使用案例?！?/p>

其他的大銀行對(duì)于跟加密貨幣更直接的接觸則更為開(kāi)放。紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon）以及北方信托公司（Northern Trust）正在致力于為他們持有比特幣的客戶（主要是其他銀行的銀行賬戶）提供托管服務(wù)。美國(guó)銀行也宣布將向資金經(jīng)理提供加密貨幣托管服務(wù)。

2019 年，摩根大通旗下一個(gè)名為 Onyx 的部門(mén)推出了 JPM Coin，這是一種由美元做后盾的數(shù)字貨幣。這種數(shù)字貨幣的運(yùn)行平臺(tái)是Quorum ，一種模仿區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)的內(nèi)部技術(shù)。但Quorum是由這家銀行控制的，不像比特幣的區(qū)塊鏈?zhǔn)侨ブ行幕?。摩根大通最近已?jīng)把 Quorum 拆分為一家軟件初創(chuàng)公司。

摩根大通還啟動(dòng)了一個(gè)模擬傳統(tǒng)“隔夜回購(gòu)”（可將短期美國(guó)政府債券換成現(xiàn)金）市場(chǎng)的全數(shù)字化系統(tǒng)。在過(guò)去, 這些交易需要一天多的時(shí)間才能完成——因此被打上“隔夜”的標(biāo)簽——但摩根大通的平臺(tái)只需 15 分鐘即可完成。到目前為止，這個(gè)市場(chǎng)只有三個(gè)用戶，而且其中兩個(gè)還是摩根大通自己的企業(yè)。高盛今年成為第一個(gè)外部的參與者。如果有更多的銀行加入的話，摩根大通最終可能會(huì)控制了全世界最重要的短期融資市場(chǎng)之一。

加密貨幣專(zhuān)家 Igor Pejic 表示，摩根大通是少數(shù)幾家對(duì)區(qū)塊鏈（數(shù)字貨幣交易的基礎(chǔ)技術(shù)）進(jìn)行了實(shí)驗(yàn)的大型銀行之一，這讓他們成為數(shù)字化的先驅(qū)，從而有望在未來(lái)從目前他們正在測(cè)試的系統(tǒng)中獲利，原因是“他們正在建立一個(gè)最終由他們控制的基礎(chǔ)設(shè)施?！?/p>

一位未獲公開(kāi)發(fā)言授權(quán)的知情人士表示，JPM Coin 上線后不久，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就開(kāi)始來(lái)電話了。他們擔(dān)心這些數(shù)字貨幣在金融體系內(nèi)的流動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加，因?yàn)樗鼈兪歉涝獟煦^的，會(huì)引發(fā)恐慌，并導(dǎo)致出現(xiàn)21 世紀(jì)的銀行擠兌。這家銀行后來(lái)被迫縮小 JPM Coin 的使用范圍。

現(xiàn)在，JPM Coin 不能用于在摩根大通內(nèi)部系統(tǒng)之外進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移。銀行自己的客戶可以用它在該銀行內(nèi)部進(jìn)行美元與其他資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換，而且?guī)缀跏羌磿r(shí)的，但到了外面更廣闊的世界這玩意兒就毫無(wú)意義了。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還把目光投向了試圖設(shè)立加密貨幣業(yè)務(wù)的小型銀行。2018 年，資產(chǎn)僅 10 億美元的紐約Quontic銀行打算推出一種借記卡計(jì)劃，打算用比特幣計(jì)價(jià)的形式給予客戶回報(bào)，并曾向美國(guó)的最高銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)——美國(guó)貨幣監(jiān)理署征求意見(jiàn)。

Steven Schnall 是Quontic 的首席執(zhí)行官，他希望能為客戶提供可像比特幣一樣增值的回報(bào)。

Schnall 說(shuō)，令他感到吃驚的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)他和其他高管提出了強(qiáng)烈質(zhì)詢。貨幣監(jiān)理署（OCC） 的律師設(shè)想了一份幾乎沒(méi)完沒(méi)了的問(wèn)題清單。如果 Quontic 客戶丟失了自己的比特幣該怎么辦？如果持有它們的銀行賬戶是信托的而不是個(gè)人擁有的又怎么辦？審議用了兩年的時(shí)間，但到最后還是沒(méi)有明確放行。

Schnall 說(shuō)：“他們其實(shí)就是強(qiáng)制我們?nèi)プ咄炅鞒?，從而確保他們能識(shí)別清楚所有的風(fēng)險(xiǎn)。” Quontic 決定繼續(xù)執(zhí)行自己計(jì)劃。公司選擇依靠外部公司來(lái)處理與比特幣相關(guān)的所有事宜，這樣 Quontic 就不必去“碰”加密貨幣。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)被加密貨幣的迅速普及打了個(gè)措手不及，現(xiàn)在開(kāi)始爭(zhēng)先恐后制定管理這種貨幣使用的新規(guī)則。而銀行從中窺見(jiàn)了一個(gè)新機(jī)會(huì)，試圖游說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定有利于他們的規(guī)則。銀行的說(shuō)客正在努力推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，試圖說(shuō)服他們針對(duì)聚焦加密貨幣的貸款方以及其他提供轉(zhuǎn)賬與類(lèi)似銀行服務(wù)的公司制定統(tǒng)一規(guī)則，他們認(rèn)為，除非這些公司也要接受跟銀行受到的一樣的管制措施，否則這些新企業(yè)將享有不公平優(yōu)勢(shì)。

美國(guó)的銀行也反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)探索自己的數(shù)字貨幣。作為美國(guó)最大銀行的代表，美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（The American Bankers Association）今年夏天向美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的成員發(fā)出警告，稱建立央行數(shù)字貨幣的負(fù)面后果“可能很?chē)?yán)重”。該協(xié)會(huì)表示，目前似乎并沒(méi)有迫切需要，因?yàn)椤艾F(xiàn)在的美元基本上已經(jīng)是數(shù)字化了。”

Cohen是蘇利文·克倫威爾律師事務(wù)所（Sullivan & Cromwell）的資深主席，他在多年前就曾警告紐約的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不要用比特幣，是推動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管的人士之一。

Cohen上個(gè)月在接受彭博電視采訪時(shí)表示：“對(duì)于加密貨幣我們需要有監(jiān)管手段?！彼f(shuō)，制定新規(guī)則會(huì)“非常困難，但難不應(yīng)該成為借口，而是一種鞭策。”

譯者：boxi。

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