剛剛過去的10月，圍繞特斯拉的新聞有三件。

一是其市值在三季報后正式?jīng)_破1萬億美元，并繼續(xù)狂飆；二是特斯拉電動皮卡的最大對手Rivian正式遞交IPO申請，并將于下周登陸納斯達克；三是在業(yè)務上直指特斯拉腹地的Lucid Motors宣布10月30日開始交付，其市值于10月28日一夜暴漲137億美元，一舉超過了小鵬、理想、法拉利等車企的市值。

合起來看，電動汽車行業(yè)的格局或許不會輕易改變，但在特斯拉一家獨大之外，微妙的變化已經(jīng)產(chǎn)生了。

被馬斯克“嫌棄”的兩家車企

如果給Rivian和Lucid找一個共同點，它們大概都具有很強的“馬斯克不友好性”。

因為高估值的同時交付量極低（甚至無交付）這兩家公司都被馬斯克在社交平臺上暗諷過。另外，Rivian曾和特斯拉因為人才跳槽問題在去年對簿公堂，而Lucid有近半數(shù)工程師也是從特斯拉“挖”來的。

不過，這兩家公司的性質(zhì)與出身決定了，與特斯拉的一戰(zhàn)必然發(fā)生。

Rivian創(chuàng)立于2009年，原本是平價跑車生產(chǎn)商。但2018年的洛杉磯車展上，Rivian推出兩款純電產(chǎn)品——SUV R1S和皮卡R1T，瞬間走紅市場。于是，自2018年至今，Rivian完成了總額超過105億美元的天價融資，僅2021年內(nèi)就超過50億美元，亞馬遜和福特都成為核心投資者，貝索斯還親自為它宣傳。這推動它的估值躥升到外界流傳的600億美元。而由于與特斯拉產(chǎn)品的錯位競爭，它也被認為有能力在特斯拉之外率先占據(jù)新市場主導權。

相比Rivian，Lucid的經(jīng)歷更為傳奇——Lucid的CEO Rawlinson曾經(jīng)是特斯拉的總工程師，負責監(jiān)督Model S車型的開發(fā)。創(chuàng)始人之一Bernard Tse，曾是特斯拉前副總裁兼董事，現(xiàn)任硬件工程副總裁Eric Bach 、供應鏈管理副總裁Peter Hasenkamp 、銷售總監(jiān)Doreen Allen都來自特斯拉。可以說，這是一家在特斯拉的眼皮底下長出來的新秀。

在它發(fā)展早期，中國北汽曾是投資主體之一，而后在撤資離場時將部分股份轉(zhuǎn)讓給了賈躍亭，賈躍亭為了解決法拉第未來的資金問題又將這部分股份出售。2018年，沙特阿拉伯主權基金“公共投資基金”超10億美元投資Lucid Motors，給了它大展宏圖的機會。

不過，真正讓馬斯克忍不住出言回應的，恐怕兩家對手車企身上的那些“確定性”，尤其是它們都已經(jīng)開啟了交付行動。

挑戰(zhàn)特斯拉，Rivian和Lucid的底氣很足

Rivian暫時定位于電動suv和電動皮卡，Lucid則是在資金壓力得到緩解后開始交付2016年就發(fā)布的車型Lucid Air，他們都有著各自的依仗。

對Rivian而言，皮卡一直是美國消費者最愛的車型之一，2020年美國汽車銷量分車型排行榜中，前三名福特F系、雪佛蘭索羅德和道奇RAM全部是皮卡。J.D.Power研究公司分析師Jominy表示，近年來SUV和卡車一直在美國市場發(fā)展良好，兩種車型占10月份美國汽車銷售總量的80%左右。

在新能源浪潮下，電動皮卡毫無疑問是美國車市下一個引爆點，但目前多家車企計劃多，實物少，通用汽車計劃在今年秋季上市GMC Hummer EV，福特和Lordstown Motors也計劃在今年內(nèi)上市電動皮卡，而原本早早宣布了Cybertruck的特斯拉把生產(chǎn)交付一拖再拖，推到了2022年底，甚至直接不再做相關表述，進入“難產(chǎn)期”。

對比之下，Rivian在提交給SEC的文件中披露，截至今年 9 月，已有近 5 萬位客戶預訂了 R1T 和 SUV R1S，9月已經(jīng)下線首臺電動皮卡R1T并開始交付，12月則要開始交付7座SUV R1S和商用物流車EDV——后者是Rivian另一張王牌，它來自最堅強的后盾，亞馬遜。

自Rivian第二輪融資開始，亞馬遜參與了總計四輪融資，截至9 月30日，亞馬遜持有的股權投資“包括 Rivian Automotive 的優(yōu)先股，約占 20% 股權”。亞馬遜高級副總裁皮特·克拉維克是Rivian的董事會成員，今年7月，貝索斯的太空之旅進行前，乘坐的就是Rivian電動車。

更重要的是，Rivian與亞馬遜簽署了客制化貨車預定合同，將在未來10年為后者提供超10萬輛電動卡車，首批1萬輛將在明年年底交付。目前，Rivian手中已經(jīng)把握著15萬左右的訂單數(shù)量。上市之前就含著金湯匙，Rivian的估值直逼自己的另一個大投資者福特，福特也持有Rivian超5%的股權。

據(jù)悉Rivian決定在完善自己的主要產(chǎn)品線后，于2025年左右開始大規(guī)模挺進廣義電動車生產(chǎn)。

而Lucid一開始就盯上了特斯拉model系列，把高端作為指導原則。Lucid首款車型Lucid Air Pure起售價為77400美元，周末交付的第一個版本價格約為169000美元，奔馳和寶馬的高級車型也在Lucid的對手名單上。

Lucid的核心競爭力在于一定程度上解決了“續(xù)航焦慮”，單次充電最遠可行駛520英里（EPA認證續(xù)航里程，約837公里），是美國市場上銷售的電動汽車中續(xù)航最長的車型，它原本對標的特斯拉超長續(xù)航車型Model S Plaid+生產(chǎn)早已取消，Lucid也因此獲得了超過1萬份訂單。

Rivian和Lucid目前的合圍之勢，近乎對特斯拉主要業(yè)務的全面“圍剿”，這場挑戰(zhàn)，是否能成功？

圍剿特斯拉，變數(shù)不可忽視

特斯拉的交付一直是馬斯克關注的問題，雖然布局早，但即使擁有全球三大生產(chǎn)基地也無法完全解決產(chǎn)能問題，剛剛起步的對手Rivian和Lucid自然也要追趕產(chǎn)能的生死線。

目前，Rivian僅有一家位于美國伊利諾伊州的工廠，計劃產(chǎn)能15萬臺左右，還遠遠不能滿足當前的訂單需求。為此，Rivian計劃投資50億美元左右，在德克薩斯州建造第二家工廠，并在2027年達到20萬輛的產(chǎn)能，目標于2023年Q2正式投產(chǎn)。今年8月，Rivian還選址英國布里斯托爾作為其首個海外產(chǎn)線，預計投資10億英鎊。

馬斯克則繼續(xù)調(diào)侃：“我建議先讓他們的第一個工廠運轉(zhuǎn)起來，以負擔得起的單位成本實現(xiàn)批量生產(chǎn)是非常困難的?！?/p>

Lucid行政總裁Peter Rawlinson表示，2022年生產(chǎn)和交付的目標是至少20,000輛Lucid Air這將會帶來超過22億美元的收入，不過，今年內(nèi)的產(chǎn)能只有575輛左右。

交付問題帶來的風險是營收，而營收對應著現(xiàn)金流狀況。J.D.Power的分析師Tyson Jominy稱，為了量產(chǎn)，“他們可能需要從投資者中尋求更多的融資，才能夠支持前期的生產(chǎn)投入”。

Lucid預計當前現(xiàn)金狀況可以維持2022年的正常運行，但生產(chǎn)更多的汽車并不足夠，因此籌集額外的資金來維持2023年及之后運營是大概率事件，一年內(nèi)，Lucid可能無法實現(xiàn)正現(xiàn)金流。僅今年上半年，Lucid就虧損了36億美元。

Rivian在2019年和2020年分別虧損 4.26 億美元和10.18億美元，今年上半年虧損9.94億美元。同時，由于產(chǎn)品下線晚，公司只有9月實現(xiàn)了小部分營收。長期來看，為了維持產(chǎn)品的優(yōu)勢地位，Rivian還必須付出不小的研發(fā)成本，即使融資量驚人，這也將給其運營帶來壓力，2020年的研發(fā)投入約為7.66億美元，今年上半年的研發(fā)投入已經(jīng)達到6.83億美元。

而對兩者而言，充電等配套服務設施的建設還需要繼續(xù)花費資金和人力。Rivian計劃在7個州建設24個直流快速充電站，并在30個州建設145個充電站，2023年前在600個站點建立超過3500個直流快充樁，以及10000個目的地充電樁。

但是，由于Rivian目前車型的目標用戶主要是戶外運動和休閑愛好者，當前的規(guī)劃大多處于偏遠地帶，如果未來多車型并舉，還要進一步加碼城區(qū)充電設施建設。對于Rivian和注重高端形象的Lucid而言，服務體驗中心等線下站點也是不可或缺的部分，這關系到它們能否在特斯拉之外樹立品牌形象，這將進一步加大開支。

最后，產(chǎn)品可以成為依仗，也可能是最大的變數(shù)——剛剛交付的Rivian和Lucid并沒有獲得市場的大面積反饋，尚未有實際產(chǎn)品效應產(chǎn)生。對消費者而言，只有體驗才是優(yōu)勝劣汰法則的決定性因素，要真正與特斯拉形成對立之勢，終將是一個長期的過程。

結(jié)語

無論Rivian還是Lucid，要想實現(xiàn)特斯拉式的發(fā)展，最終的交付與實用效果才是底氣。目前，市場更熱衷的還是前景與概念，畢竟，“特斯拉勁敵”甚至“特斯拉殺手”始終是個非常有話題性的稱號。

盡管如此，站在特斯拉一騎絕塵的背景板旁，不管是消費者還是投資者，或許都更希望有新的競爭者能跑出一個好結(jié)果。畢竟，競爭可能是產(chǎn)品創(chuàng)新和企業(yè)增長，最有效的良方之一。

本文來自微信公眾號 “美股研究社”（ID：meigushe），作者：美股研究社，36氪經(jīng)授權發(fā)布。

關鍵詞： 特斯拉 鯰魚 兩條