經(jīng)歷了兩年的洗牌期，快遞行業(yè)迎來了一次重大的并購案。

10月29日，極兔速遞和百世簽訂收購協(xié)議，極兔將以68億元的價格收購百世的國內快遞業(yè)務。

根據(jù)百世集團公告，百世預期將收到約39億的現(xiàn)金。交易還需得到監(jiān)管的審批，百世目前預期將于2022年一季度完成交易。另外，此次轉讓僅限快遞業(yè)務，對百世的國際、快運和供應鏈業(yè)務沒有影響。

近年來，快遞行業(yè)維持“四通一達+順豐”的格局。2019年，競爭加劇下，沒有巨額資金支撐的二線快遞公司曾爆發(fā)倒閉潮，通達系進一步建立優(yōu)勢。

但2020年，極兔入局，在義烏將快遞單價殺至1元之下，牽制了通達系，因價格戰(zhàn)的日漸激烈，行業(yè)內迎來一場血戰(zhàn)。

在這場戰(zhàn)局中，百世快遞并沒有換來單量的高速增長，反而迎來了虧損加劇的局面。

圖源百世快遞微博

如今，極兔與百世即將合并，行業(yè)的格局頃刻改變，未來將是屬于“三通一達一兔+順豐”的快遞江湖了。

不過，接下來，快遞頭部玩家們面臨的局面也并不樂觀，激烈的廝殺還將持續(xù)。

長期的價格戰(zhàn)，讓被認為最能賺錢的快遞公司順豐，都一度陷入虧損，企業(yè)還需要更多的資金投入。強監(jiān)管之下，未來快遞行業(yè)低價競爭的困局或許將有明顯改善，但這也意味著，玩家需要在服務方面深挖護城河，難度不小。

快遞行業(yè)難賺錢，早在數(shù)年前，快遞企業(yè)便意識到這一點，開始將目光投向更多領域。不僅開辟與主業(yè)相關的業(yè)務，也不斷跨界到新的領域，比如今年就曾傳出中通跨界房地產(chǎn)、韻達試水無人機研發(fā)等消息。

隨著極兔和百世這場并購案的進行，快遞行業(yè)或許也將走入寡頭壟斷的階段，市場份額將進一步聚集在頭部玩家身上，玩家們將如何面臨這一大變局？

破產(chǎn)、倒閉、并購，快遞行業(yè)持續(xù)洗牌

一直以來，國內快遞行業(yè)集中度較低，維持“四通一達一兔+順豐”格局的同時，玩家也陷入長期的價格戰(zhàn)、同質化競爭。

并購重組，是行業(yè)優(yōu)勝劣汰、進入下一階段的標志。

就在今年5月，一家二線快遞企業(yè)速爾快遞曾發(fā)布公告，宣布進入破產(chǎn)重組程序。早在2019年，這家企業(yè)先后傳出資金短缺、網(wǎng)絡停擺、債務纏身等消息，陷入生死存亡的困局，直到今年4月正式開始推進破產(chǎn)重組。

速爾快遞發(fā)布的公告

這場行業(yè)洗牌起源于2019年3月。媒體曝光原安能快遞部分加盟商開始維權討要加盟費及損失，此后安能快遞從快遞轉型速運業(yè)務；同月，如風達快遞宣布暫停業(yè)務，數(shù)千名員工及供應商被拖欠款項；全峰快遞的青旅物流母公司曝出申請破產(chǎn)的消息；國通快遞被曝自2018年下半年經(jīng)營困難，決定在同年3月長期“停工放假”。

二線快遞企業(yè)在擠壓下，多數(shù)只能破產(chǎn)倒閉。

如今，第一梯隊的百世被極兔并購，既代表著行業(yè)的整合仍在進行，也意味著行業(yè)競爭迎來了新的階段。

收購消息公布前夕，百世集團的市值約為7.4億美元，快遞業(yè)務的交易作價超過集團整體市值約49%。

這筆交易將為百世集團補充一大筆現(xiàn)金，而此前其財務狀況并不樂觀。百世集團自2017年上市以來一直虧損，2021年二季度，百世營收73.7億元，同比下降5%；凈虧損4.68億元，同比去年同期擴大超十倍。

快遞業(yè)務是百世集團的營收支柱，為集團貢獻了一半以上的營收，但與此同時，在市場環(huán)境變化等各種因素下，這一業(yè)務的發(fā)展前景并不明朗。

2021年二季度，百世集團的快遞業(yè)務營收42.8億元，同比下降17%。業(yè)績下滑的主要原因是，百世快遞的單量增速放緩，單票收入也有所降低。

市場競爭逐漸加劇，但百世快遞沒能搶到蛋糕。

財報顯示，其2021年二季度單量增速，從去年同期的19.3%放緩到1.2%。但根據(jù)國家郵政局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1月份-8月份，行業(yè)業(yè)務量累計完成673.2億件，同比增長40.1%，百世快遞的單量增速遠低于行業(yè)平均水平。

市場份額上，百世也并不占據(jù)優(yōu)勢地位。截至二季度，百世快遞以40億的包裹量，占據(jù)8.38%的市場份額，在“四通一達一兔+順豐”中排名墊底。

并不明朗的發(fā)展前景下，百世決定出售快遞業(yè)務也在情理之中。

百世集團創(chuàng)始人周韶寧在一封內部信中稱，根據(jù)協(xié)議，百世將在國內快遞相關公司的股權、資產(chǎn)、網(wǎng)點、運轉中心、人員、技術和系統(tǒng)等轉讓給極兔。

這一交易可能讓快遞行業(yè)的格局生變。目前快遞市場還沒有玩家能一統(tǒng)江湖，極兔收購百世后，兩者合并起來的單量規(guī)模將堪比韻達、圓通。

未來，快遞江湖將轉變?yōu)椤叭ㄒ贿_一兔+順豐”的新格局。2021年第二季度，百世快遞市占率8.2%，日均單量約為2500萬，百世快遞與極兔的市占率合計超過16.4%，低于中通20.7%的市占率，與圓通16.7%的市占率不相上下，但將高于其他通達系、順豐快遞的市占率。

根據(jù)南方周末報道，一位極兔員工提到，極兔一直希望這筆收購能夠走簡易案件程序申報，縮短審查時間，避免中間出現(xiàn)意外情況。另外，由于兩者合并后市占率并不太高，這一交易通過的可能性較高。

肉眼可見的集體困境

近三年快遞行業(yè)的急劇變化，很大程度上是因為極兔的入局加劇了價格戰(zhàn)。

快遞市場主要分為時效件與電商件兩類。時效件方面，順豐控股建立起壁壘，其他快遞公司很難與其進行競爭。

由于電商件領域普遍面臨同質化競爭，價格戰(zhàn)成為了玩家最直接的爭奪市場的手段。一直以來，企業(yè)不斷降低單件價格，以推動整體單量，低價是犧牲企業(yè)利潤。

極兔的入局，讓三通一達、順豐不得不跟進，本就疲于應付價格戰(zhàn)的玩家們，只能再次“燒錢換市場”。

直到今年上半年，快遞價格依舊保持在低位，且不斷探底。據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，快遞整體平均單價為9.8元，同比下降13.1%。

玩家陷入凈利潤大減的境地。根據(jù)中報顯示，今年上半年，順豐營收883.44億元，同比增長24%；凈利潤7.6億元，同比大幅下滑79.8%。

順豐一直被認為是最能賺錢的快遞公司，但在加碼電商件后，順豐業(yè)績也被拖累。2021年一季度曾出現(xiàn)虧損9.89億元的情況，這也是順豐上市以來主業(yè)第一次出現(xiàn)虧損。

圖源順豐集團微博

三通一達的凈利潤也在持續(xù)下滑。今年上半年，中通營業(yè)收入138億元，同比增長33.7%，凈利潤18.1億，同比下降1.2%；圓通實現(xiàn)營業(yè)收入195億元，同比增長33.7%，凈利潤6.45億元，同比下降33.5%；申通實現(xiàn)營業(yè)收入110億元，同比增長19%，凈虧損1.5億，同比下降307%；韻達營業(yè)收入為182.1億元，同比增長27.18%，凈利潤為4.46億元，同比下滑34.45%。

盡管虧損加大，但玩家迫于競爭壓力，近兩年并未大幅提高派費。

今年8月，中通、圓通、申通、極兔等快遞公司先后宣布調升末端派送派費，每件快遞的派費將被調升0.1元。

這是源于強監(jiān)管下，快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)不得不有所緩和。今年4月百世、極兔因低價傾銷遭整治與行政處罰后，6月國家郵政局等七部門明確對價格戰(zhàn)等問題提出規(guī)范性要求，7月國家市場監(jiān)督管理總局又將快遞行業(yè)價格競爭納入監(jiān)管范圍，進一步加大監(jiān)管力度。

去年雙十一期間，玩家都未對派費有所調整，但今年雙十一前夕，中通快遞、圓通速遞、極兔速遞、韻達快遞4家公司發(fā)布通知，表示將開展“規(guī)范快遞市場服務價格的工作”。

在強監(jiān)管下，下半年快遞單價下行勢頭將有所遏制，快遞行業(yè)低價競爭的現(xiàn)狀也將有所緩解。

等到價格戰(zhàn)停歇的一天，快遞企業(yè)能將更多重心放在服務上，在無法“燒錢換增長”的情況下，需要發(fā)展多元化業(yè)務，甚至跨界、轉型。

“第二曲線”難尋

這些年，快遞企業(yè)為了尋找新的增長點，一直在進行商業(yè)版圖的突破和創(chuàng)新。

疫情影響下，生鮮電商等平臺崛起，消費者對生鮮配送的需求量增大，使得冷鏈配送成為巨頭爭相涌入的風口。

這一領域，也聚集了越來越多的快遞企業(yè)。2017年6月13日，順豐正式成立順豐冷鏈物流有限公司；2017年，圓通速遞推出圓通冷運；2020年，中通在冷鏈領域的布局加快，開始以“中心直營+加盟網(wǎng)點”模式擴張；2020年底，韻達冷鏈選擇進軍冷鏈領域，之后又選擇以與第三方合作的模式拓展市場。

冷鏈物流是一個擁有廣闊發(fā)展前景的市場，在未來將保持高速增長，對于快遞巨頭而言，向冷鏈物流市場滲透，也擁有一定的配送、運輸基礎。

韻達青海牛羊肉冷鏈專線，圖源韻達速遞微博

類似的是，多年前順豐也曾加碼即時配送——這一與其順豐同城快遞相似的業(yè)務領域，如今這一業(yè)務也被分拆上市。

2016年，即時配送領域競爭加劇，背靠電商巨頭京東的達達，阿里和美團支持的蜂鳥配送和美團配送，搶走了一部分順豐的同城快遞件。

或許是出于防守的需求，順豐于2016年進入同城配送領域，針對中高端餐飲、商超細分市場提供1小時達的配送服務。

今年5月28日，順豐控股曾發(fā)布公告稱，擬分拆控股子公司杭州順豐同城實業(yè)股份有限公司（簡稱“順豐同城”），并赴港交所主板上市。

不過，順豐同城的發(fā)展，還需要投入更多資金、更多時間。

在招股書中，順豐同城定義自己為“獨立第三方即時配送服務供應商”，并且做到市占率第一。但在“獨立第三方”之外，順豐同城面臨的競爭對手，更多的是美團配送、達達、點我達等與電商平臺綁定的企業(yè)。

而根據(jù)西南證券調研數(shù)據(jù)，2020年即時配送行業(yè)，已經(jīng)呈現(xiàn)出美團配送（市占率為47.2%）與阿里系點我達、蜂鳥（市占率為20.7%）的雙寡頭壟斷格局，此外達達的市占率約為4.1%，順豐同城則僅為1.2%。

即時配送是一門需要付出高昂成本、盈利能力較低的生意，這也導致順豐同城目前仍在虧損。

除了即時配送、冷鏈物流，快遞企業(yè)也將目光投向國際散單業(yè)務。今年7月1日，韻達國際推出新的散單業(yè)務，拓展公司的國際業(yè)務，首批可下單城市包括北京、上海、義烏、南京和合肥，訂單可出口韓國、英國、日本、新加坡等40多個國家及地區(qū)。

嘗試大多伴隨著風險，快遞企業(yè)也曾不斷走向陌生的領域，多番跨界，但由于缺乏專業(yè)度、沒有經(jīng)驗積累、投入資源有限等，最終多以失敗告終。

2012年5月，“順豐優(yōu)選”正式上線，在全國開店，售賣全球美食，但經(jīng)歷了三年探索后，最終決定退出市場。

2015年，快遞企業(yè)相繼推出重貨（大件）快運產(chǎn)品，也不乏中途收手的。2019年5月，由于快運業(yè)務持續(xù)虧損，韻達將其從上市公司板塊剝離單獨發(fā)展。在公告中韻達提到，現(xiàn)階段離快運業(yè)務要實現(xiàn)盈虧平衡還有較大距離，并可能面臨進一步虧損的敞口風險，因此要集中資源發(fā)展主業(yè)務。

今年8月12日，又有媒體曝出中通跨界房地產(chǎn)，由中通快遞股份有限公司全資持股的上海通寓置業(yè)有限公司成立，注冊資本2億元人民幣，法定代表人為王吉雷，所屬行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營范圍含房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營、非居住房地產(chǎn)租賃、物業(yè)管理。這一消息，也引起了外界對快遞企業(yè)跨界房地產(chǎn)的討論。

總體來說，目前三通一達、順豐都不再單純是一家快遞公司，已經(jīng)成為可以提供各種多元化服務的企業(yè)。

目前順豐的新業(yè)務，擴展至快運、冷運、同城、國際、供應鏈等；中通的生態(tài)版圖則包括了跨境、快運、商業(yè)、云倉、航空、金融、智能、傳媒等；就連此前被認為聚焦主業(yè)的韻達，也在嘗試倉儲、電商、快運等業(yè)務的基礎上，試水直播帶貨、無人機等。

快遞企業(yè)的多元化擴張之路還在進行，但生態(tài)的建立、集團作戰(zhàn)的模式，需要持續(xù)投入大量資金，需要更多時間積淀，并不是短時間內便可以看到結果的。要等到第二曲線可以貢獻大規(guī)模營收的前提是，主業(yè)務在競爭激烈的快遞行業(yè)中，能夠安全活下來。

2021年，是快遞行業(yè)激戰(zhàn)和劇變的一年，考驗著所有玩家的實力和抗壓能力，隨著二梯隊玩家的陸續(xù)倒閉，頭部玩家的集中度更高，炮火也將更為激烈。這場戰(zhàn)爭伴隨著燒錢，直到現(xiàn)在也難言誰是真正的贏家，或許等到價格戰(zhàn)告一段落，幸存者才有機會走上回血、盈利、壯大之路。

本文來自微信公眾號 “連線Insight”（ID：lxinsight），作者：鐘微，編輯：子夜，36氪經(jīng)授權發(fā)布。

關鍵詞： 激戰(zhàn) 燒錢 快遞