近期，百世集團(tuán)宣布，旗下百世快遞業(yè)務(wù)將以約68億元人民幣交易給極兔速遞，該筆交易預(yù)計(jì)將于2022年上半年完成。

根據(jù)百世集團(tuán)官方公布的信息顯示，此次交易將把百世集團(tuán)國內(nèi)快遞相關(guān)公司的股權(quán)、資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、轉(zhuǎn)運(yùn)中心、人員、技術(shù)及系統(tǒng)等轉(zhuǎn)讓給極兔速遞，并不包含百世集團(tuán)國際、快運(yùn)及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。

能夠想像到的是，當(dāng)此筆收購?fù)瓿芍?，國?nèi)快遞行業(yè)格局勢(shì)必會(huì)發(fā)生新的改變。

百世“斷臂求生”

百世集團(tuán)會(huì)選擇出售旗下國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，早已有預(yù)兆。

曾經(jīng)的百世集團(tuán)也曾擁有過高光時(shí)刻。百世集團(tuán)由周韶寧在2007年創(chuàng)立，在此之間，周韶寧曾任職谷歌中國區(qū)總裁。

在周韶寧的管理下，百世集團(tuán)業(yè)務(wù)覆蓋快遞、快運(yùn)、倉配供應(yīng)鏈管理、國際和跨境電商物流等板塊，目前百世集團(tuán)在全球包括中國在內(nèi)的12個(gè)國家均有布局。

2017年，百世集團(tuán)頂著當(dāng)年“在美國最大規(guī)模IPO”的頭銜，融資4.5億美元，股價(jià)也一度沖上13.54元每股的價(jià)格。

但是，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)顯然是殘酷的，落入下風(fēng)可能也僅在一瞬之間。自2015年起，百世集團(tuán)逐步陷入了虧損的泥潭之中。

2015年至2020年間，百世集團(tuán)分別凈虧損10.59億、13.63億、12.28億、5.08億、2.19億、20.51億元。2021年半年報(bào)顯示，百世上半年再度虧損10.74億元，資產(chǎn)負(fù)債率超過95%，已經(jīng)徘徊在破產(chǎn)邊緣。

持續(xù)虧損的背后，是百世集團(tuán)國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于頹勢(shì)。

受電商行業(yè)景氣影響，國內(nèi)快遞行業(yè)規(guī)模逐年上漲。據(jù)國家郵政總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年—2020年間，我國快遞服務(wù)業(yè)務(wù)量由2010年的23.4億件大幅升至2020年的833.6億件。龐大的市場(chǎng)份額，支撐起了一批快遞公司的崛起。

而在市場(chǎng)占有率方面，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)能夠看到，2020年中通市占率達(dá)到20.4%，排名首位；其次是韻達(dá)，是戰(zhàn)略為17.0%；圓通與順豐市占率分別為15.2%和9.8%，排在第三、第四位；百世、極兔等快遞公司則被歸類在了其他之中。

國內(nèi)市場(chǎng)的失利，讓百世早早地就開始尋求其他的出路，從2019年提出“All in電商”戰(zhàn)略，到2020年11月份提出聚焦快遞、快運(yùn)、供應(yīng)鏈、國際業(yè)務(wù)板塊的新戰(zhàn)略，百世正在積極地尋求自救。

可幸的是，自救已經(jīng)初見成效。今年二季度，百世國際業(yè)務(wù)營收3.15億元，同比增長(zhǎng)63.4%，雖遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及快遞業(yè)務(wù)的42.81億元，但至少對(duì)百世來說是一個(gè)好的開始。

在國內(nèi)多強(qiáng)爭(zhēng)霸的格局下，實(shí)力尚弱的百世選擇退出這場(chǎng)爭(zhēng)斗，于自身而言可謂是“斷臂求生”。至少以目前來看，出售國內(nèi)業(yè)務(wù)之后百世將能把更多的精力、資源放在海外業(yè)務(wù)，或許這也是百世尋求翻身的一場(chǎng)機(jī)會(huì)。

極兔“孤注一擲”

就如同拼多多一樣，從海外殺來的極兔，將國內(nèi)快遞市場(chǎng)攪了個(gè)天翻地覆。而這次，極兔似乎是下定決心要讓國內(nèi)快遞行業(yè)重新洗牌。

作為后來者，極兔深知靠低價(jià)才能快速搶占已有市場(chǎng)。

此前有媒體報(bào)道稱極兔曾做好連續(xù)虧損兩年的準(zhǔn)備，以早期每票低于通達(dá)系1~1.5元的價(jià)格搶占市場(chǎng)。事實(shí)上，在當(dāng)時(shí)已經(jīng)被通達(dá)、順豐分割的國內(nèi)快遞市場(chǎng)，此舉確實(shí)殺傷力極強(qiáng)。

依托背后的OPPO系與拼多多的捆綁，極兔僅僅花了四個(gè)月就達(dá)到日單超500萬的成績(jī)，并完成了對(duì)全國全省市的覆蓋。

同時(shí)，借助拼多多的低價(jià)屬性和自身的低價(jià)策略，極兔在下沉市場(chǎng)表現(xiàn)更為突出，在三四線城市、村鎮(zhèn)迅速建立起物流網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)海通證券在今年9月份發(fā)布的報(bào)告顯示，目前極兔市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到14%，僅次于中通韻達(dá)和圓通，成為了中國第四大電商快遞公司。

既然已經(jīng)達(dá)到如此高的市占率了，為什么極兔會(huì)在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)選擇耗巨資收購百世的國內(nèi)業(yè)務(wù)？

整個(gè)2020年快遞行業(yè)增速達(dá)31%，但在業(yè)務(wù)量維持高增長(zhǎng)的情況下，中通、韻達(dá)、申通等盈利均出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，僅有圓通勉強(qiáng)維持了6%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。今年第一季度，順豐更是巨虧近10億元，王衛(wèi)親自向股東道歉“第一個(gè)季度沒有經(jīng)營好，我責(zé)無旁貸”。

圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

靠著價(jià)格戰(zhàn)，極兔迅速完成了市場(chǎng)搶占，而這一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，也讓國內(nèi)快遞巨頭們紛紛遭受了前所未有的重創(chuàng)，對(duì)于極兔來說應(yīng)該也是如此。

在這種行業(yè)集體虧損的大背景下，低價(jià)顯然不再是極兔最有力的武器。收購百世國內(nèi)業(yè)務(wù)，對(duì)極兔來說則是一種戰(zhàn)略方向的改變。從現(xiàn)階段來看，這個(gè)戰(zhàn)略大致分為三個(gè)方向。

其一、吸收百世基礎(chǔ)設(shè)施及市場(chǎng)積累，提升自身物流版圖與服務(wù)質(zhì)量。

雖然與拼多多的捆綁讓極兔在下沉市場(chǎng)迅速擴(kuò)開局面，但在消費(fèi)水平更高的一二線城市，極兔的表現(xiàn)并不樂觀，同時(shí)在基礎(chǔ)設(shè)施上的薄弱成為現(xiàn)階段極兔最大的短板。

而百世集團(tuán)雖然在底層物流設(shè)施上遠(yuǎn)不及其他快遞企業(yè)，但對(duì)于極兔來說，仍然具備吸引力。這筆收購也有望進(jìn)一步強(qiáng)化極兔底層物流設(shè)施水平，幫助其提升基礎(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)力。

其二、通過百世，有望借助阿里系電商渠道，進(jìn)一步切入通達(dá)系腹地。

快遞行業(yè)與電商行業(yè)呈現(xiàn)高度的相關(guān)性，而阿里則是所有快遞企業(yè)都繞不過去的一個(gè)坎。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2月，阿里巴巴持有百世集團(tuán)37.01%的股權(quán)，為第一大股東。

借助此次收購，極兔將能夠通過百世與背后的阿里搭上線，接入阿里系電商渠道，擺脫依靠拼多多而貼上的低價(jià)標(biāo)簽，并進(jìn)一步切入通達(dá)系的腹地。

極兔此次“豪擲”68億元收購百世，可謂是“孤注一擲”。以目前的狀況而言，這筆收購對(duì)于當(dāng)下的極兔意義重大，尤其是能夠接入阿里系，或許才是極兔愿意耗巨資投入的根本原因。

行業(yè)洗牌加速，激烈內(nèi)卷下誰會(huì)成勝者？

很長(zhǎng)一段時(shí)間，中國快遞市場(chǎng)被通達(dá)系與順豐牢牢占據(jù)，直到極兔的突然攪局。

2017年后，伴隨著全峰、國通等快遞公司先后退出，優(yōu)速、宅急送等逐步轉(zhuǎn)向同城、快運(yùn)等其他物流賽道，國內(nèi)快遞行業(yè)全面進(jìn)入到以頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的階段。

享受了兩年的行業(yè)增長(zhǎng)紅利后，2019年6月，申通首先拉開了價(jià)格戰(zhàn)的序幕，將每單價(jià)格拉低至了9毛。價(jià)格戰(zhàn)帶來的后果是慘烈的，作為發(fā)起者的申通甚至一度發(fā)不起工資。僅僅一個(gè)月后，這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)在談判桌上宣布終結(jié)。

隨后幾年間，價(jià)格戰(zhàn)仍然以小規(guī)模的形成出現(xiàn)，但靠著行業(yè)規(guī)模帶來的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)對(duì)利潤(rùn)下滑形成的對(duì)沖，實(shí)際上幾家快遞公司處于良性競(jìng)爭(zhēng)，大家都還是能夠吃到肉，利潤(rùn)率能保持穩(wěn)步提升。

到了2020年，疫情的爆發(fā)催動(dòng)了快遞需求的大幅增長(zhǎng)，新的價(jià)格戰(zhàn)也隨之打響，但不同的是，這次大戰(zhàn)的掀起者是來自東南亞的極兔。

于是就出現(xiàn)了“滑稽”的一幕，去年七月份，有媒體爆出多地通達(dá)系一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)起聯(lián)合抵制極兔快遞的行為，禁止網(wǎng)點(diǎn)為極兔速遞派件。

之后，更是有快遞公司明確要求全網(wǎng)收派兩端禁止代理極兔速遞業(yè)務(wù)，形成了一個(gè)“通達(dá)系圍剿極兔”的局面。這在國內(nèi)快遞行業(yè)二十多年的歷史上，顯然值得被記入歷史。

誠然，通過掀起價(jià)格戰(zhàn)來完成行業(yè)集中度的提升，是國際快遞物流行業(yè)的慣例，但同時(shí)也給這些快遞企業(yè)們敲響了一聲警鐘。

2020年財(cái)報(bào)溝通會(huì)上，在談到極兔時(shí)，順豐高管說出了這樣一句話“規(guī)模再大也守不住市場(chǎng)，這是我們戰(zhàn)略角度看到非常深刻的教訓(xùn)?！睙o論是深陷價(jià)格戰(zhàn)漩渦里的通達(dá)系，還是定位高端的順豐，都深刻認(rèn)識(shí)了一個(gè)道理，市場(chǎng)規(guī)模不是快遞行業(yè)唯一的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。

快遞公司收入來源基本分為面單收入、中轉(zhuǎn)費(fèi)和派費(fèi)收入。相對(duì)來說，中轉(zhuǎn)費(fèi)、運(yùn)輸成本等費(fèi)用彈性空間較小，因而價(jià)格戰(zhàn)當(dāng)中被壓縮最劇烈的是派件費(fèi)及加盟網(wǎng)點(diǎn)的支出。

天風(fēng)證券在研報(bào)中指出，2020年10月份快遞行業(yè)綜合單價(jià)為9.85元/票，同比去年下跌約1.58元，環(huán)比上月下跌0.34元。

單票價(jià)格下滑，意味著下級(jí)網(wǎng)點(diǎn)所能賺到的錢也隨之減少，每派送一單能夠賺的錢從最初的幾元降到了現(xiàn)在的幾毛錢。單票價(jià)格的降低，并沒有讓消費(fèi)者能獲取更多便宜，只是更多的壓榨快遞員們的收入與服務(wù)質(zhì)量。

完不成業(yè)務(wù)量，快遞員將面臨罰款，于是就出現(xiàn)了快遞被放在驛站、快遞柜讓客戶自取，客戶投訴不斷的惡性循環(huán)。

以百世為例，在黑貓投訴平臺(tái)上，大部分客戶投訴的關(guān)鍵詞，均集中在配送速度慢、物流信息更新不及時(shí)和網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)差等問題，而極兔與百世受到的投訴也基本相似。

由于相對(duì)其他快遞頭部企業(yè)底層基礎(chǔ)設(shè)施更為薄弱，即使完成了對(duì)百世的收購，未來的極兔仍然需要對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)能力等方向做出努力，才更有機(jī)會(huì)在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中殺出。

而對(duì)于目前尚處領(lǐng)先的中通、圓通等快遞企業(yè)而言，所需要做的就是進(jìn)一步提升自身軟實(shí)力，在更末端的配送服務(wù)上下功夫，通過強(qiáng)化與電商平臺(tái)的合作，加快物流運(yùn)輸效率，為消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的物流運(yùn)輸服務(wù)。

未來物流企業(yè)們競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，將會(huì)是“誰能讓消費(fèi)者更滿意，誰才有可能從這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中勝出”。

最后

當(dāng)前，國內(nèi)快遞行業(yè)正處于一個(gè)“風(fēng)雨欲來山滿樓”狀態(tài)，行業(yè)洗牌一觸即發(fā)。在收購百世完成之后，行業(yè)是進(jìn)入類似于美國快遞行業(yè)UPS、FedEX、USPS三強(qiáng)鼎立的格局，還是繼續(xù)陷入新的膠著內(nèi)卷當(dāng)中，尚還不明確。

不過，從當(dāng)前整個(gè)行業(yè)發(fā)展規(guī)律再到監(jiān)管政策的不斷收緊，伴隨百世的離場(chǎng)，這場(chǎng)行業(yè)“內(nèi)卷”距離終局，或許已經(jīng)不遠(yuǎn)。

本文來自微信公眾號(hào) “松果財(cái)經(jīng)”（ID：songguocaijing1），作者：松果財(cái)經(jīng)，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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