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科創(chuàng)板一周年 科創(chuàng)板基金即將發(fā)行 2020-07-23 11:42:24  來源:北京商報

7月22日,科創(chuàng)板迎來周歲生日。伴隨著科創(chuàng)板的發(fā)展,公募基金對于板塊投資的信心持續(xù)提升,“真·科創(chuàng)板基金”即將發(fā)行,科創(chuàng)板50ETF相繼上報。此外,科創(chuàng)主題基金也收獲頗豐,滿歲產(chǎn)品平均凈值增長率高達77%。不過,由于選股方式和運作策略的不同,各只基金的業(yè)績表現(xiàn)迥異,首尾也相差逾110個百分點。展望未來,有業(yè)內(nèi)人士表示,科創(chuàng)板未來的創(chuàng)新方向,或主要集中在做市商制度的引入、取消漲跌幅限制等方面。

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科創(chuàng)概念基金“迎新”

隨著7月22日的七子登“科”,科創(chuàng)板掛牌上市公司增至140家,總市值也提升至27965億元。7月24日,獲批剛滿一周的首批6只科創(chuàng)板基金也將同步開啟發(fā)行,易方達、博時、萬家、南方和富國共6家基金公司嘗鮮。

從基金合同和招募說明書不難看出,6只產(chǎn)品的投資范圍均為股票投資占基金資產(chǎn)的比例不低于60%,且投資于科創(chuàng)板的股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。相較于此前科創(chuàng)主題基金的“投資于科創(chuàng)主題的證券資產(chǎn)比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%”的規(guī)定,可以看出,科創(chuàng)板基金將更加專注于科創(chuàng)板投資。

在主動產(chǎn)品爭相布局的同時,科創(chuàng)板的被動型基金也于近日正式上報。北京商報記者注意到,7月15日,易方達、華夏、工銀瑞信、華泰柏瑞4家基金公司提交的上證科創(chuàng)板50成份ETF及其聯(lián)接基金的申報材料已獲接收。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,在充分跟蹤科創(chuàng)板個股表現(xiàn)的背景下,上證科創(chuàng)板50成份ETF的漲跌幅將實現(xiàn)同步。換句話說,公募ETF家族中有望出現(xiàn)每日漲跌幅上限為20%的產(chǎn)品。

上述產(chǎn)品跟蹤的上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)(以下簡稱“科創(chuàng)板50指數(shù)”)于今年6月由上交所重磅推出,7月22日收盤后,科創(chuàng)板50指數(shù)正式發(fā)布,根據(jù)歷史行情數(shù)據(jù)顯示,截至7月22日,科創(chuàng)板50指數(shù)報收1497.23點,自基日2019年12月31日至今漲幅高達49.72%。

華夏基金認為,作為科創(chuàng)板首個指數(shù),科創(chuàng)板50指數(shù)的發(fā)布將進一步豐富科創(chuàng)板投資標的,未來科創(chuàng)板50ETF等工具型產(chǎn)品的正式落地,也將為投資者便捷參與科創(chuàng)板投資提供更多選擇。

主題產(chǎn)品業(yè)績分化

增量產(chǎn)品紛紛加盟的同時,多數(shù)存量主題基金也在科創(chuàng)板開市一周年交出了令投資者滿意的答卷。伴隨著科創(chuàng)板開閘而誕生的科創(chuàng)主題基金目前已有53只產(chǎn)品(份額分開計算,下同)正式成立并運行,成立滿一年的也達到20只。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月21日,18只產(chǎn)品近一年的凈值增長率超過50%,占比九成,平均收益率更是高達77.51%。其中,南方科技創(chuàng)新混合A/C、易方達科技創(chuàng)新混合、華夏科技創(chuàng)新混合A更實現(xiàn)了凈值翻番,最高收益則由南方科技創(chuàng)新混合A創(chuàng)下,達到125%。

但也有少數(shù)成立超一年的基金業(yè)績表現(xiàn)不佳,至今收益率尚不足10%,大幅跑輸同類產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示,華安科創(chuàng)主題3年封閉運作靈活配置混合(以下簡稱“華安科創(chuàng)主題混合”)成立于2019年6月11日,截至今年7月21日,該基金成立以來的凈值增長率為9.74%,近一年的收益率則為9.36%,較上述提及的成立超一年的20只“同期生”平均收益率低68.15個百分點,若與收益最佳的產(chǎn)品相比,首尾相差115.64個百分點。

對此,華安基金相關負責人對北京商報記者表示,該基金采用“科創(chuàng)主題戰(zhàn)略配售+網(wǎng)下打新+中高等級債券投資”的投資策略,股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的0-100%;投資于科創(chuàng)主題相關證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。“科創(chuàng)主題相關證券”并非特指科創(chuàng)板股票,而“證券”也包括股票與債券。

北京商報記者查詢?nèi)A安科創(chuàng)主題混合過往的季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),從開始披露的2019年三季度末以來,該基金的股票資產(chǎn)占基金凈值的比例始終保持在2%-5%左右,截至今年二季度末,最新比例為5.25%。同期,債券資產(chǎn)占凈值比例則持續(xù)保持在80%以上。

對于前述資產(chǎn)配置情況,華安基金表示,該基金對于科創(chuàng)板相關股票的投資,主要為參與戰(zhàn)略配售與打新兩種。在戰(zhàn)略配售方面,由于科創(chuàng)板開板不久,戰(zhàn)配數(shù)量較少。在打新方面,對于沒有鎖定期的中簽新股,基金在上市后賣出,導致在披露時點的股票倉位較低。

根據(jù)最新披露的2020年二季報顯示,華安科技創(chuàng)新混合二季度的凈值增長率為2.28%,同期,該基金的業(yè)績比較基準增長率則為10.91%。

1-2年有望提速發(fā)展

“科創(chuàng)板主要給資本市場帶來了兩方面的變化,第一是極大地豐富了A股上市公司的標的類別,大量優(yōu)秀的芯片、創(chuàng)新藥、新能源、云計算、人工智能等行業(yè)的優(yōu)秀公司登陸A股,給投資人更多更好的選擇。第二是科創(chuàng)板的一系列制度創(chuàng)新,進一步提高了市場的有效性,中長期角度將使得A股在制度建設上與國際接軌,客觀上也會促進整個機構(gòu)投資者的壯大,為投資人提供更好的回報。”華夏基金相關負責人如是說。

前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也坦言,科創(chuàng)板在經(jīng)歷了前期的熱潮后,股價逐步回歸理性。試點注冊這一年來,整體運行平穩(wěn),這是一個有益的探索,在詢價、發(fā)行、交易等方面都積累了很好的經(jīng)驗,相信將來會有更多優(yōu)秀的科創(chuàng)企業(yè)在科創(chuàng)板注冊上市。

至于科創(chuàng)板未來的創(chuàng)新方向,南方基金權(quán)益研究部總經(jīng)理茅煒認為,主要集中在做市商制度的引入、取消漲跌幅限制,以及“T+0”等方面。從制度落地的前提條件看,做市商制度需要券商以自有資金提供流動性服務、漲跌幅限制的取消需要投資者結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化,而“T+0”的真正落地,則需要各類金融工具的不斷豐富。

在茅煒看來,比照成熟資本市場的經(jīng)驗和慣例,做市商制度能夠起到流動性支持和降低股權(quán)集中度的作用,漲跌幅限制的取消,有利于各類預期的快速出清,但對投資者的定價能力也提出了更高要求。

展望后市,萬家科創(chuàng)板2年定開混合擬任基金經(jīng)理李文賓認為,未來1-2年會是整個科創(chuàng)板發(fā)展的提速階段。科創(chuàng)板經(jīng)過一年的成熟運作,在美股和港股上市的半導體相關企業(yè)已經(jīng)開始規(guī)劃回歸科創(chuàng)板。此外,之前沒有上市的細分行業(yè)龍頭公司,也在開啟登陸準備。因此,后續(xù)有望看到眾多代表中國科技轉(zhuǎn)型和升級方向的公司登陸資本市場。

關鍵詞: 科創(chuàng)板一周年

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