北京時間7月26日晚間，“新電商第一股”拼多多在上海、紐約同時敲鐘，正式登陸納斯達(dá)克市場。其發(fā)行價19美元，總市值達(dá)240億美元。

為了迎接拼多多，納斯達(dá)克破例將敲鐘按鈕由紐約送至上海，并由6位消費者于兩地同時敲鐘，這在中國企業(yè)歷史上尚屬首次。

募資18.7億美元

此前的招股書顯示，拼多多共計發(fā)行85,600,000股美國存托股票(ADS)，融資18.7億美元。騰訊和紅杉資本擬在此輪IPO中分別增持2.5億美金。此外，其IPO承銷商已行使超額配售權(quán)，將執(zhí)行購買額外1284萬股美國存托股票(ADS)的選項。

拼多多計劃將40%的募資款用于增強(qiáng)和擴(kuò)大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，40%用于技術(shù)研發(fā)，剩余資金將用于日常公司運營和潛在投資項目。

與很多科技公司類似，拼多多也將實施“同股不同權(quán)”的AB股結(jié)構(gòu)，即A類股票投票權(quán)為1:1，B類股票投票權(quán)為1:10，B類股票賣出時自動轉(zhuǎn)為A類股票。這種雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)也被谷歌、Facebook等多家公司采用。

預(yù)計IPO后，創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢將占股46.8%，擁有89.8%的投票權(quán)，騰訊所占股比為17.0%，投票權(quán)為3.3%;高榕所占股比為9.3%，投票權(quán)為1.8%;紅杉所占股比為6.8%，投票權(quán)為1.3%。

2018年3月，拼多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最后一輪融資。按此次IPO發(fā)行價計算，拼多多的市值已達(dá)240億美元。這意味著全球資本市場和投資人對于中國整體電商市場的高速增長，以及對于拼多多這一全新電商平臺和“拼團(tuán)”這一社交場景下的新電商模式高度看好。

阿里、京東、拼多多三足鼎立

拼多多上市，刷新了中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最快上市紀(jì)錄，從2015年9月上線到登陸納斯達(dá)克，拼多多僅用時2年11個月。

隨著阿里巴巴、京東、拼多多先后登赴美上市，中國電商市場正式呈現(xiàn)三足鼎立的格局。

招股書顯示，拼多多自成立以來，活躍消費者數(shù)量、活躍商家數(shù)量、GMV等數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)指數(shù)級增長。

截止2018年6月30日的12個月期間，拼多多活躍買家數(shù)達(dá)3.44億。Q2季度，拼多多的平均月活用戶達(dá)1.95億，較Q1增長17%。

截止2018年6月30日的12個月期間，拼多多GMV達(dá)2621億元，活躍買家平均消費額從674元增至763元。此外，拼多多平臺的收入繼續(xù)保持高速增長，2017年全年傭金及廣告收入為17億元，2018年Q1季度傭金及廣告收入則達(dá)13億元，較去年同期大漲37倍。

值得一提的是，拼多多僅用時2年，GMV便突破千億大關(guān)，相較之下，京東用時15年，而淘寶用時5年。

上市儀式的致辭中，黃崢表示：“欣慰于成績的同時，我們也在時刻自省與反思。3年時間，從無到有，在商業(yè)文明中，拼多多只是一個3歲的孩子，身上有很多顯而易見的問題，眼前充斥著可見的危險與挑戰(zhàn)。這，迫使我們不斷改進(jìn)、演變甚至進(jìn)化，以兌現(xiàn)自身潛力，作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。”“對于拼多多而言，上市只是“起點”，我們剛剛踏上賽道，渴望釋放力量，創(chuàng)造更多價值。”

投資者高度看好 成今年最熱門IPO

據(jù)了解，拼多多本輪IPO認(rèn)購受到了國際各大主流基金的普遍認(rèn)可，成為今年以來最熱門IPO。

投資者的認(rèn)可基于拼多多全球首創(chuàng)的新電商模式以及可國際化復(fù)制的潛力。

作為一家融合物質(zhì)消費和精神消費的非傳統(tǒng)公司，拼多多致力于成為“Costco+Disney”的結(jié)合體。針對C端(Customer)，拼多多通過C2M極致壓縮供應(yīng)鏈條，省去中間環(huán)節(jié)，實現(xiàn)“便宜有好貨”。針對M端(Manufactory)，拼多多“少SKU、高訂單、短爆發(fā)”的模式，被認(rèn)為最匹配工廠的轉(zhuǎn)型升級。過去3年，拼多多平臺上已經(jīng)誕生了近千家工廠品牌。

一位國際投資基金的分析師認(rèn)為：“拼多多最大的價值在于為電商行業(yè)提出了新的可能性，這種模式具有很強(qiáng)的復(fù)制推廣意義，因此拼多多有機(jī)會成為一家國際化的公司，就像Costco成為全球第二大零售商一樣……在中國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷史上，這種(開創(chuàng)全新商業(yè)模式的)情況尚屬首次。”

上市儀式的致辭中，黃崢也表示：“感謝各國投資機(jī)構(gòu)和投資人，在國際資本市場風(fēng)起云涌的當(dāng)下，你們展現(xiàn)了對于拼多多以及新電商模式的高度認(rèn)可與信任。海外路演的過程中，我和團(tuán)隊也因此收獲了莫大的信心!謝謝!”

美國上市 上海和紐約同時敲鐘

作為新電商第一股，拼多多的模式尚未出現(xiàn)在全球其他國家和地區(qū)。為了讓國際資本市場和重要投資者了解其業(yè)務(wù)和商業(yè)模式，拼多多選擇在美國上市，以建立國際可信度和知名度，為進(jìn)一步發(fā)展打下基礎(chǔ)。

美國上市的同時，拼多多選擇在上海、紐約同時敲鐘，這也是納斯達(dá)克敲鐘儀式首次登陸上海。

作為滬上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的代表，拼多多和上海相輔相成。企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：拼多多將根植上海、輻射全國，IPO后，拼多多將進(jìn)一步發(fā)揮頭部企業(yè)的帶動效應(yīng)，改善行業(yè)人才結(jié)構(gòu)和投資環(huán)境，持續(xù)提升上?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的競爭力。

創(chuàng)始人黃崢捐出2.3%股份成立私人慈善基金

招股書顯示，拼多多創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢，將在IPO后，捐出其擁有的2.3%公司股份成立私人慈善基金，推動企業(yè)社會責(zé)任建設(shè)。

公司將建立由高級管理人員及拼多多合伙人制度選拔出來的員工組成管理委員會，負(fù)責(zé)監(jiān)督資金用途，并管理其日常運行。

按IPO發(fā)行價計算，黃崢此次捐出的資金約為4.47億美元。

此外，黃崢還計劃另建一個私人慈善基金，以支持科學(xué)和醫(yī)學(xué)等前沿技術(shù)的研究。

上市儀式的致辭中，黃崢表示：“要感謝這個偉大的國家，感恩這個偉大的新時代。我們相信，新時代的砥礪前行者中，將出現(xiàn)更多的拼多多，誕生更多脫胎中國、服務(wù)世界的模式與創(chuàng)新!”

關(guān)鍵詞： 投票權(quán) 上海 京東