21名申請(qǐng)者，4名贏家。

如果你關(guān)注到了2020年底的新加坡金融管理局（MAS）的數(shù)字銀行牌照競(jìng)賽，就會(huì)記得當(dāng)時(shí)的心情。那時(shí)既有強(qiáng)有力的提案、競(jìng)爭(zhēng)，還有為了獲得夢(mèng)寐以求的牌照急于組建的財(cái)團(tuán)。他們競(jìng)爭(zhēng)的是數(shù)字全面銀行（DFB）牌照和數(shù)字批發(fā)銀行（DWB）牌照。Grab-Singtel財(cái)團(tuán)(GXS)和Sea獲得了前者，而螞蟻集團(tuán)和由綠地金融控股集團(tuán)、香港Linklogis 和北京協(xié)力創(chuàng)成組成的財(cái)團(tuán)則獲得了后者。

然而，一年半過(guò)去了，還沒(méi)有持牌機(jī)構(gòu)推出其數(shù)字銀行，甚至也沒(méi)有宣布推出時(shí)間表。

他們也并非陷入了沉默，恰恰相反，他們正努力讓當(dāng)?shù)氐你y行專家加入進(jìn)來(lái)，而這并不容易。

例如，Grab公司激進(jìn)地招聘，并在欺詐操作、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、客戶體驗(yàn)以及威脅檢測(cè)和監(jiān)控等各種數(shù)字銀行職能部門(mén)設(shè)立了領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。與此同時(shí)，Sea和螞蟻金服主要在招聘工程師、分析師、專家和經(jīng)理。

但招聘本地人才本身就十分艱難。不僅由于科技人才短缺，而且中國(guó)的科技巨頭經(jīng)常用更豐厚的薪水吸引人才。雇用國(guó)際人才也有障礙，特別是在新加坡。新加坡一直在逐步收緊就業(yè)準(zhǔn)證（EPs）的標(biāo)準(zhǔn)。從2022年9月1日起，將就業(yè)準(zhǔn)證的最低合格工資門(mén)檻從4500新元提高到5000新元，金融服務(wù)部門(mén)的相應(yīng)數(shù)字從5000新元提高到5500新元。

即便團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人加入，項(xiàng)目也無(wú)法開(kāi)始工作。這些數(shù)字銀行將會(huì)如何在推出前及時(shí)填補(bǔ)人才空缺？

“如果你要招聘一個(gè)關(guān)鍵的角色，比如合規(guī)主管，希望他們?cè)跀?shù)字銀行真正啟動(dòng)前的六個(gè)月到一年時(shí)間里擔(dān)任這個(gè)角色，以確保一切都能順利進(jìn)行?！苯鹑诳萍佳芯亢妥稍児綤apronasia的主管Zennon Kapron說(shuō)，”很明顯，要運(yùn)營(yíng)一家數(shù)字銀行，你需要這個(gè)人和那個(gè)人，但把這些人都匯聚起來(lái)是個(gè)挑戰(zhàn)。”

即使他們用豐厚的薪水確保了人員到位，建立本是“輕資產(chǎn)”的數(shù)字銀行時(shí)也有其他前期成本。根據(jù)新加坡金融管理局的規(guī)定，一家功能性的數(shù)字銀行需要擁有至少15億新元（11.2億美元）的實(shí)收資本才能運(yùn)營(yíng)。

雖然Grab和Sea都拒絕對(duì)其數(shù)字銀行的推出狀況發(fā)表評(píng)論，稱他們沒(méi)有什么可分享的。但螞蟻集團(tuán)最近正在收購(gòu)新加坡支付平臺(tái)2C2P的多數(shù)股權(quán)，該公司表示，自己已走上正軌。

“新加坡是世界上科技含量最高的金融服務(wù)中心之一，合作伙伴和人才組成了充滿活力的金融科技生態(tài)系統(tǒng)，我們期待加入其中，努力使金融服務(wù)更加便捷，共同服務(wù)中小企業(yè)的需求。”螞蟻集團(tuán)對(duì)The Ken說(shuō)。

一位熟悉數(shù)字銀行業(yè)的金融科技高管表示，這四家銀行目前正尋求在8月推出。

盡管新加坡金融管理局告訴The Ken，預(yù)計(jì)他們將在2022年推出，但還沒(méi)有確認(rèn)何時(shí)推出?！皩?shí)際的啟動(dòng)將取決于每家銀行落實(shí)必要的人員、框架、系統(tǒng)、政策和程序所需的時(shí)間，以滿足所有相關(guān)要求和許可前提條件。新加坡金融管理局一直在密切跟蹤他們的進(jìn)展，并評(píng)估他們的實(shí)施質(zhì)量。”新加坡金融管理局的一位發(fā)言人說(shuō)。

Kapron估計(jì)，合規(guī)檢查也需要時(shí)間，“MAS的任何啟動(dòng)前檢查都相當(dāng)全面”。

盡管如此，這位金融科技高管預(yù)計(jì)，像GXS和Sea以及可能在7月推出的第五家持牌機(jī)構(gòu)Trust Bank將首先進(jìn)入電子錢(qián)包和卡片市場(chǎng)。一個(gè)簡(jiǎn)單的原因可能是新加坡98%的人口已經(jīng)有了銀行賬戶，為數(shù)字銀行成為首選銀行留下了很小的空間。根據(jù)普華永道的調(diào)查，99%的新加坡客戶即使開(kāi)了數(shù)字銀行賬戶，也會(huì)保留他們目前的主要銀行賬戶。

“在新加坡，金融科技市場(chǎng)空白是什么，他們要提供什么來(lái)吸引客戶？這可能是數(shù)字銀行嘗試弄清其價(jià)值的問(wèn)題?！笨ㄆ諅愓f(shuō)。

但是，數(shù)字銀行越是有理由積極進(jìn)取，就越是會(huì)傷害現(xiàn)有的支付生態(tài)系統(tǒng)。正如這位金融科技高管所說(shuō)，“這有可能扼殺電子錢(qián)包的參與者，他們將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?！?/p>

黑馬

這位高管說(shuō)，預(yù)計(jì)數(shù)字銀行也會(huì)考慮推出短期融資形式先購(gòu)后付（BNPL）。正如普華永道的調(diào)查所指出的，在與傳統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，他們最好的選擇是取代客戶的二級(jí)銀行賬戶，而不是一級(jí)賬戶。此外，Grab PayLater和Shopee PayLater在消費(fèi)者中越來(lái)越受歡迎。

在上個(gè)月Grab的2021年第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，總裁Ming Maa曾表示，2021年的總支付量為121億美元，同比增長(zhǎng)了37%，“我們看到BNPL等產(chǎn)品增長(zhǎng)良好，第四季度TPV（總處理量）比前一年高5倍。”

目前，Grab正忙著給合作伙伴提供商業(yè)貸款和現(xiàn)金墊付。

“我們真的把數(shù)字銀行看作是我們戰(zhàn)略中另一個(gè)非常核心的部分……會(huì)有很多非常有吸引力的交叉銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，無(wú)論是在我們的超級(jí)應(yīng)用內(nèi)部，還是在我們與每個(gè)國(guó)家的合作伙伴之間?！盡aa在電話中說(shuō)。

同時(shí)，Sea一直在線下商店積極推動(dòng)其電子錢(qián)包ShopeePay，同時(shí)也可以在其電商網(wǎng)站Shopee上使用。Sea一直在提供大量折扣和高達(dá)50%的現(xiàn)金返還。

“Sea有很好的消費(fèi)者基礎(chǔ)，一般來(lái)說(shuō)比較年輕，可以收集游戲和購(gòu)物數(shù)據(jù)。Sea的數(shù)據(jù)比Grab更有洞察力，因?yàn)樗诮灰讓用婧托袨閷用娑际羌?xì)化的。僅購(gòu)物車(chē)數(shù)據(jù)就能給予對(duì)賣(mài)家和買(mǎi)家更好的認(rèn)知?！笨偛课挥谙愀鄣慕鹑诳萍硷L(fēng)險(xiǎn)投資公司AFG Partners董事會(huì)成員Arvind Sankaran表示。他補(bǔ)充說(shuō)，游戲和網(wǎng)上購(gòu)物在疫情期間都得到了巨大的推動(dòng)，使數(shù)據(jù)的數(shù)量、重復(fù)性和相關(guān)性成為巨大的優(yōu)勢(shì)。

Sankaran將賭注押在Sea上，因?yàn)槠溆小皬?qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力”，可以帶來(lái)明智的金融解決方案。

盡管GXS和Sea都將面臨來(lái)自StanChart-NTUC聯(lián)盟的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)。在宣布四名持牌機(jī)構(gòu)后不久，渣打銀行新加坡分行在其根深蒂固的外國(guó)銀行（SRFB）特權(quán)的基礎(chǔ)上獲得了一個(gè)額外的正式銀行牌照，為其建立一個(gè)純數(shù)字銀行鋪平了道路。第二年，該銀行與全國(guó)工會(huì)大會(huì)(NTUC)成立了一家合資企業(yè)，推出純數(shù)字銀行–信托銀行。“隨著我們?cè)?022年晚些時(shí)候接近公開(kāi)發(fā)行，我們將分享進(jìn)一步的細(xì)節(jié)，”信托銀行的一位發(fā)言人對(duì)The Ken表示。

作為一家國(guó)際銀行和該國(guó)最大的政府附屬工會(huì)NTUC的企業(yè)部門(mén)的愛(ài)子，信托銀行享有令人羨慕的地位。StanChart已經(jīng)在香港經(jīng)營(yíng)數(shù)字銀行Mox（與電信公司電訊盈科和香港電信共同所有）和在線旅行社trip.com。正如Kapron所指出的，“你可以在多個(gè)地方應(yīng)用同一種數(shù)據(jù)集、相同的知識(shí)、相同的學(xué)習(xí)?！?/p>

新加坡也是繼香港之后渣打銀行的第二大市場(chǎng)。該銀行還與新加坡政府有著密切聯(lián)系，新加坡政府通過(guò)其主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫控股公司成為該公司的最大股東。其SRFB地位賦予了StanChart顯著的優(yōu)勢(shì)，如較低的實(shí)收資本和更多的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，目前為50個(gè)。

另一方面，NTUC Income是新加坡人壽、健康、旅行和汽車(chē)保險(xiǎn)的主要供應(yīng)商，并為銀行存款不足的新加坡人提供儲(chǔ)蓄、投資和退休計(jì)劃。“他們?cè)谛录悠乱呀?jīng)有100萬(wàn)工會(huì)會(huì)員。他們已經(jīng)有了一個(gè)大型的保險(xiǎn)公司。他們有足夠的用戶群可以利用，取決于他們?nèi)绾卫盟?。”金融科技專家、《新加坡：金融科技?guó)家》一書(shū)的作者Varun Mittal說(shuō)。

信托銀行在新加坡金管局授予渣打銀行的正式銀行執(zhí)照下運(yùn)營(yíng)。該許可證沒(méi)有DFB和DWB許可證的限制。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，GXS和Sea DFB則受到MAS的規(guī)則限制?！盀榱藴p輕未經(jīng)測(cè)試的商業(yè)模式的風(fēng)險(xiǎn)，并將零售儲(chǔ)戶的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，數(shù)字全銀行將在成為全面運(yùn)作的DFB之前，以受限D(zhuǎn)FB的形式開(kāi)始運(yùn)作?！毙录悠陆鸸芫职l(fā)言人說(shuō)。

他們將被限制在一個(gè)實(shí)體，以及不能進(jìn)入ATM網(wǎng)絡(luò)。他們?cè)诘谝荒曛荒芴峁┖?jiǎn)單的信貸和投資產(chǎn)品，并且在運(yùn)營(yíng)的最初幾年要受到存款總額上限的限制。

當(dāng)被問(wèn)及新加坡金融管理局是否有計(jì)劃在不久的將來(lái)放松對(duì)數(shù)字銀行的限制時(shí)，發(fā)言人說(shuō)，“受限制的數(shù)字銀行將逐步取消存款總額上限。”

但首先，他們需要先證明自己，找出新加坡現(xiàn)有銀行業(yè)的差距。

瞄準(zhǔn)中小客戶

什么樣的差距呢？

例如，GXS看到了一個(gè)機(jī)會(huì)，那就是服務(wù)于時(shí)間匱乏的年輕PMETs、收入靈活的臨時(shí)工，以及從銀行獲得融資機(jī)會(huì)有限的中小微企業(yè)。

小企業(yè)和從事臨時(shí)工經(jīng)濟(jì)的人確實(shí)可以從數(shù)字銀行中受益。例如，要獲得信用卡的資格，個(gè)人必須達(dá)到一定的年收入，而大多數(shù)臨時(shí)工往往達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)?！芭c新加坡的零售業(yè)相比，我對(duì)中小企業(yè)方面的情況更加樂(lè)觀，特別是因?yàn)榇_實(shí)需要更好的以中小企業(yè)為重點(diǎn)的金融服務(wù)。”Kapron說(shuō)。根據(jù)Visa的一項(xiàng)研究，得不到服務(wù)的中小企業(yè)正在尋求數(shù)字銀行來(lái)提供更多的服務(wù)。

雖然數(shù)字銀行可以彌補(bǔ)這些差距，但他們也可以嘗試為消費(fèi)者提供更高的銀行服務(wù)，更好的利率、促銷(xiāo)活動(dòng)，使客戶考慮轉(zhuǎn)換服務(wù)?！坝捎跊](méi)有實(shí)體足跡，他們提供產(chǎn)品和服務(wù)的成本，從理論上講，應(yīng)該要低得多。他們應(yīng)該能夠以更低的價(jià)格或更好的回報(bào)將其中的一些成本節(jié)約回饋給客戶?！盞apron說(shuō)。

但這也意味著燒錢(qián)。Grab公司削減了其獎(jiǎng)勵(lì)賺取率，因?yàn)椤八麄儧](méi)有能力繼續(xù)補(bǔ)貼”?！斑@些數(shù)字銀行也會(huì)有同樣的情況?！绷硪晃徊辉竿嘎缎彰慕鹑诳萍几吖苷f(shuō)。

根據(jù)同一份普華永道的調(diào)查，新加坡客戶希望他們的數(shù)字銀行也能提供非金融服務(wù)，如綜合電商平臺(tái)、金融教育和生活方式服務(wù)，如健康、保健和旅游。這是這些數(shù)字銀行已經(jīng)具備的優(yōu)勢(shì)，他們是超級(jí)應(yīng)用程序，擁有從生活方式到叫車(chē)服務(wù)到嵌入式金融的一系列服務(wù)。

但他們不可能用銀行業(yè)務(wù)來(lái)提供這一切?！皢?wèn)題是他們想推出多少產(chǎn)品。如果他們推出的產(chǎn)品太少，那就是一個(gè)問(wèn)題。如果他們用了太長(zhǎng)時(shí)間推出太多產(chǎn)品，也是個(gè)問(wèn)題?！泵姿栒f(shuō)，“所有人都在努力想辦法。雖然他們都有某種支付產(chǎn)品，但他們需要考慮的不僅僅是支付?！?/p>

而傳統(tǒng)銀行離實(shí)現(xiàn)他們的數(shù)字夢(mèng)想并不遙遠(yuǎn)。

他們一直在加強(qiáng)數(shù)字化的努力，并因疫情而進(jìn)一步加速。星展銀行已經(jīng)轉(zhuǎn)向“phygital”，即物理和數(shù)字戰(zhàn)略，而大華銀行在2019年推出了數(shù)字銀行TMRW，這是一個(gè)提供全套銀行解決方案的應(yīng)用程序，將與移動(dòng)應(yīng)用程序UOB Mighty合并，作為大華銀行5億新元（3.66億美元）數(shù)字倡議的一部分?！拔艺J(rèn)為人們低估了傳統(tǒng)銀行改善其價(jià)值主張以保持競(jìng)爭(zhēng)力的能力?！盞apron說(shuō)。

用經(jīng)驗(yàn)說(shuō)話

目前，看起來(lái)DWB在數(shù)字銀行的競(jìng)爭(zhēng)中確實(shí)有機(jī)會(huì)領(lǐng)先。

來(lái)自中國(guó)的參與者螞蟻集團(tuán)和綠地金融控股在尋找機(jī)會(huì)在中國(guó)以外的地方發(fā)展，而新加坡數(shù)字銀行牌照則提供了另外一種可能性。

螞蟻集團(tuán)已經(jīng)在新加坡境外經(jīng)營(yíng)一家數(shù)字銀行或傳統(tǒng)銀行。這帶來(lái)了關(guān)于銀行運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，讓數(shù)字銀行在部署技術(shù)和商業(yè)模式方面有了優(yōu)勢(shì)，而這些技術(shù)和商業(yè)模式以前已經(jīng)被證明是成功的。

綠地金融控股也有一個(gè)大本營(yíng)–供應(yīng)鏈金融。其財(cái)團(tuán)合作伙伴L(zhǎng)inklogis是中國(guó)主要的供應(yīng)鏈金融技術(shù)企業(yè)。

“綠地實(shí)際上可能會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)一些有趣的東西，他們有貿(mào)易融資的需求，他們中的很多人實(shí)際上是從該地區(qū)采購(gòu)原材料，然后再出口的。綠地實(shí)際上可能有很好的增值解決方案?！盨ankaran說(shuō)。

無(wú)論是服務(wù)中小企業(yè)還是個(gè)人，對(duì)于有抱負(fù)的數(shù)字銀行來(lái)說(shuō)，新加坡仍然是一塊難啃的骨頭。在新加坡金融管理局的密切監(jiān)控下，由于沒(méi)有時(shí)間招聘關(guān)鍵崗位的人員，不久之后，拿到入場(chǎng)劵和經(jīng)驗(yàn)都開(kāi)始變得無(wú)足輕重。

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